近日，國務(wù)院批準了發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，并明確提出今年要穩步推出利率匯率市場(chǎng)化改革措施，逐步擴大存貸款利率浮動(dòng)范圍。同時(shí)，中國銀行行長(cháng)李禮輝在“2013金融改革與創(chuàng )新高級論壇”上也建議取消貸款利率浮動(dòng)下限�？梢�(jiàn)，繼2012年國務(wù)院推出一系列“金融改革試驗區”的增量式金融創(chuàng )新之后，涉及金融體系價(jià)格運行機制的核心問(wèn)題，即利率市場(chǎng)化改革將成為未來(lái)我國金融改革的主要方向。
　　當前，我國貨幣市場(chǎng)與債券市場(chǎng)利率，以及外幣存貸款利率已實(shí)現市場(chǎng)化，央行在2012年也推動(dòng)了存款利率上限上浮和貸款利率下限下浮。筆者認為，存貸款利率浮動(dòng)范圍擴大是我國利率市場(chǎng)化改革的必經(jīng)之路，并對商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本、盈利能力和客戶(hù)結構等方面帶來(lái)沖擊，同時(shí)也是提高商業(yè)銀行風(fēng)險定價(jià)和管理能力，實(shí)現業(yè)務(wù)轉型的“倒逼”力量。這主要體現在四個(gè)方面：
　　第一，我國商業(yè)銀行長(cháng)期在存貸款利率趨于固定的環(huán)境中經(jīng)營(yíng)，導致其風(fēng)險定價(jià)能力較弱。存貸款利率浮動(dòng)范圍的擴大，將“倒逼”商業(yè)銀行構建多層次的定價(jià)體系，并積極探索市場(chǎng)利率曲線(xiàn)的基本趨勢以及與自身成本收益相適應的基準利率曲線(xiàn)，由此提升自身的市場(chǎng)化風(fēng)險定價(jià)能力。
　　第二，歷史經(jīng)驗來(lái)看，存貸款利率浮動(dòng)范圍擴大將使貸款利率進(jìn)入下行通道，為了維持盈利能力，商業(yè)銀行將向中小企業(yè)傾斜，這對我國商業(yè)銀行以“大客戶(hù)”為主的客戶(hù)結構帶來(lái)嚴重挑戰，“倒逼”商業(yè)銀行加快業(yè)務(wù)結構轉型，并推進(jìn)業(yè)務(wù)的綜合化發(fā)展，在鞏固傳統業(yè)務(wù)的基礎上，加快存貸款客戶(hù)結構調整，增加中小企業(yè)客戶(hù)在銀行客戶(hù)結構中的比重，并對中小企業(yè)客戶(hù)提供增值服務(wù)，以維護客戶(hù)結構的穩定性。
　　第三，存貸款利率浮動(dòng)范圍的擴大將縮小存貸款利差，商業(yè)銀行的盈利能力也將遭到?jīng)_擊。這將“倒逼”商業(yè)銀行通過(guò)理財業(yè)務(wù)、衍生工具業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等非傳統業(yè)務(wù)的發(fā)展及創(chuàng )新來(lái)尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，并力求構建針對單一客戶(hù)的個(gè)性化產(chǎn)品創(chuàng )新流程，以實(shí)現對客戶(hù)的綜合化金融服務(wù)。
　　第四，存貸款利率浮動(dòng)范圍擴大以后，商業(yè)銀行的風(fēng)險環(huán)境將由傳統業(yè)務(wù)帶來(lái)的信用風(fēng)險向以市場(chǎng)風(fēng)險為主，其他風(fēng)險并存的系統性風(fēng)險轉變，這將“倒逼”商業(yè)銀行提升自身的風(fēng)險管理能力。尤其是隨著(zhù)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，市場(chǎng)風(fēng)險中的利率風(fēng)險、利率敏感性缺口風(fēng)險和利率期限結構風(fēng)險將更加難以預測，商業(yè)銀行也將面臨更加嚴峻的流動(dòng)性波動(dòng)、資金錯配以及期限錯配。
　　從利率市場(chǎng)化的國際經(jīng)驗來(lái)看，20世紀80年代爆發(fā)于美國的儲蓄貸款協(xié)會(huì )危機就是由于存貸款利率浮動(dòng)范圍擴大導致的利率風(fēng)險引起的。因此，商業(yè)銀行應提高自身的資產(chǎn)負債管理能力和全面風(fēng)險管理水平，并規定自身的風(fēng)險偏好水平，同時(shí)明確信用風(fēng)險、利率風(fēng)險以及流動(dòng)性風(fēng)險等風(fēng)險的容忍度，在此基礎上制訂各項業(yè)務(wù)（包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)）的發(fā)展計劃，在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中也要對各項業(yè)務(wù)的結構、期限、定價(jià)、總量與風(fēng)險偏好的匹配情況進(jìn)行定期跟蹤監測；與此同時(shí)，創(chuàng )新風(fēng)險管理工具，加強各項風(fēng)險的識別，定期進(jìn)行業(yè)務(wù)的壓力測試，重點(diǎn)對利率風(fēng)險等有可能導致系統性風(fēng)險的市場(chǎng)風(fēng)險進(jìn)行計量和監控，盡力消除業(yè)務(wù)發(fā)展中所存在的期限錯配、資金錯配以及流動(dòng)性波動(dòng)等問(wèn)題，并積極利用各種衍生工具來(lái)對日常經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險進(jìn)行對沖。
　　總之，存貸款利率浮動(dòng)范圍的擴大，對商業(yè)銀行的定價(jià)能力、盈利模式、客戶(hù)結構以及經(jīng)營(yíng)成本等方面帶來(lái)了巨大挑戰，但這些挑戰也將“倒逼”商業(yè)銀行提高自身的風(fēng)險定價(jià)和管理能力，致使商業(yè)銀行調整自身的業(yè)務(wù)結構和產(chǎn)品結構，實(shí)現新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，只有這樣，商業(yè)銀行才能適應利率市場(chǎng)化改革趨勢，并成為真正的市場(chǎng)主體。