大資本管理的時(shí)代正撲面而來(lái)。
　　自去年以來(lái)，監管開(kāi)閘放水，銀行、證券、保險、基金、信托等各大金融子行業(yè)全部獲得進(jìn)軍資管業(yè)務(wù)的牌照。理財的利潤蛋糕就那么大，拼搶的人多了，還想靠拉拽忽悠老頭老太的那種雕蟲(chóng)小技來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，就只能等著(zhù)被out了。大資管時(shí)代需要大智慧。
　　這種大智慧首先應是對形勢的正確把握。
　　過(guò)去幾年，中國理財業(yè)務(wù)每年的市場(chǎng)增長(cháng)率高達18%，預計今年中國理財市場(chǎng)規模將達295億美元。但在調低經(jīng)濟增長(cháng)目標、歐債危機尚未得到根本緩解的背景下，市場(chǎng)劇烈波動(dòng)可能會(huì )持續相當長(cháng)的時(shí)間，這給財富管理產(chǎn)業(yè)和機構投資者帶來(lái)不小的挑戰。去年人民幣理財產(chǎn)品平均預期收益率由年初的5.2%下降到11月的4.3%，12月才稍有回穩。今年，對理財產(chǎn)品的年化收益率恐怕不能抱有過(guò)高期望值。全球經(jīng)濟不確定的大環(huán)境，決定了各路理財諸侯既不要想吃理財的獨食，也不要想吃饕餮大餐，只能以一顆平常心審時(shí)度勢，有意識地規避風(fēng)險和把握機遇。
　　大資管時(shí)代的大智慧，還體現在尋求產(chǎn)品投資范圍和結構設計上的突破。比如全產(chǎn)品鏈，對以提取業(yè)績(jì)報酬為主要收入來(lái)源的券商資管，在目前市場(chǎng)處于漲跌互現的震蕩行情下，靠權益類(lèi)產(chǎn)品賺大錢(qián)的可能性已不大，若大力推行集合產(chǎn)品，則既有高風(fēng)險、高收益的權益產(chǎn)品，也有固定收益和量化投資一類(lèi)風(fēng)險可控、收益適中的產(chǎn)品，形成一條包括股票、基金、債券、貨幣，量化、市值管理、海外投資等多個(gè)系列的業(yè)內最齊全產(chǎn)品線(xiàn)，則風(fēng)險大降；又比如全球化投資，不僅守土有責，與跨國公司在本土競爭，還將理財業(yè)務(wù)拓展到海外，筆者以為此時(shí)引導本土資本投資歐元區，定能有所斬獲；再有加強產(chǎn)品創(chuàng )新力度，商業(yè)銀行細分客戶(hù)群體，貼心服務(wù)投資者，創(chuàng )新頻頻。除了“網(wǎng)銀專(zhuān)享”理財產(chǎn)品熱銷(xiāo)，夜市理財產(chǎn)品也廣受青睞。銀行在拓寬融資渠道的同時(shí)，也大大提升了客戶(hù)滿(mǎn)意度。
　　大資管時(shí)代的大智慧，還應是“專(zhuān)心致志，客戶(hù)為本”，將關(guān)懷、卓越及熱忱等企業(yè)核心價(jià)值兼容并蓄，一心一意為客戶(hù)服務(wù)。在這方面，瑞士寶盛銀行堪稱(chēng)楷模。這家有著(zhù)212年的悠久歷史、以私人銀行業(yè)務(wù)著(zhù)稱(chēng)的歐洲銀行，唯一的法寶是致力為客戶(hù)提供最佳的財富管理方案，創(chuàng )造獨特和細膩的私人銀行服務(wù)體驗，針對每位客戶(hù)的獨特情況和需求構建卓越顧問(wèn)程序，幫助客戶(hù)實(shí)現理財目標。一是客戶(hù)經(jīng)理與客戶(hù)初步面談，以了解客戶(hù)的個(gè)人情況和目標；二是客戶(hù)經(jīng)理與客戶(hù)共同訂定整體投資概況和策略，選擇最合適的投資理財方案；三是維持長(cháng)期伙伴關(guān)系。
　　大資管時(shí)代，更應有統一的“游戲規則”，扭轉政出多門(mén)的散亂狀態(tài)，實(shí)行統一的監管原則。隨著(zhù)我國金融業(yè)改革步伐的加快，各競爭主體紛紛擴容，“你中有我”、“我中有你”的混業(yè)經(jīng)營(yíng)取代了原有的“楚河漢界”界限分明的格局。在機遇被放大的同時(shí)，風(fēng)險亦如影隨形。去年底先后爆發(fā)了四起銀行理財糾紛事件，表明圍繞理財資金的爭奪戰，已從周邊的保險、券商、信托，蔓延至金融主動(dòng)脈的商業(yè)銀行。在大資管的大格局下，我們要特別注意完善風(fēng)險防控體制，加強和完善兼容監管�，F在出現了一些交叉性理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品分屬不同部門(mén)監管，在產(chǎn)品審批、發(fā)行起點(diǎn)、產(chǎn)品份額、產(chǎn)品推廣和信息披露等方面標準各異，不僅會(huì )使一些調控手段失靈，也難以充分保護投資者的權益。為此，大資產(chǎn)管理行業(yè)應當建立統一的“游戲規則”，實(shí)行統一的監管原則。
　　而大智慧的基石是誠信。目前的許多理財案例，合同條款中布滿(mǎn)荊棘和陷阱，表述模棱兩可的，不向投資者言明風(fēng)險，只管吹噓理財產(chǎn)品的神靈，那些所謂理財專(zhuān)家利用大多數國人對投資理財知識的缺乏，人為設計了一個(gè)個(gè)防不勝防的理財“陷阱”。眼下就有一個(gè)誠信全無(wú)的案例。在1.5倍年收益承諾的吸引下，廣東湛江部分投資者在信達證券湛江徐聞營(yíng)業(yè)部現金認購了近3000萬(wàn)元一款名為信達滿(mǎn)堂紅基金優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃的投資產(chǎn)品。一年以后，投資者卻被告知本金及收益均無(wú)法兌付，營(yíng)業(yè)部時(shí)任負責人攜款失蹤，投資者跌入理財“誠信陷阱”。奠定好誠信這塊基石，才能真正為客戶(hù)著(zhù)想，精準地把握市場(chǎng)契機，為投資者也為理財專(zhuān)家們自己實(shí)現雙贏(yíng)。只有這樣，財富大眾才會(huì )放心地把財富交給理財專(zhuān)家們打理。
　　收羅精英人才，是獲得大智慧的必要渠道。中國迄今沒(méi)能出現索羅斯這樣級別的金融巨子，現在理財經(jīng)理滿(mǎn)大街都是，但卻少見(jiàn)為大眾所認可的理財規劃師。理財是一個(gè)精細的活計，需要洞察各類(lèi)市場(chǎng)，既有深謀遠慮，又有果敢決斷，盈虧都在操盤(pán)一瞬間。因此，中國不僅需要一大批企業(yè)家，去創(chuàng )造財富，還要培養一大批理財規劃師，去管理財富。從某種意義上也可以說(shuō)，管理財富比創(chuàng )造財富更重要。