7月1日，江蘇如皋，中國最大的民營(yíng)船企熔盛重工門(mén)前聚集了上千名討薪工人。有報道說(shuō)，該公司春節后就沒(méi)正常發(fā)過(guò)工資，討薪團來(lái)自各地，有的甚至拖家帶口。這一幕曾在一江之隔、被譽(yù)為“太陽(yáng)神”的尚德門(mén)前上演。
　　從平均年虧損100億的中國遠洋到熔盛，從賽維到尚德，既是中國經(jīng)濟粗放式發(fā)展的縮影，也是一些行業(yè)落入“轉型陷阱”的縮影。在全球經(jīng)濟由擴張周期進(jìn)入緊縮周期的轉折之后，如何走出盲目投資、粗放經(jīng)營(yíng)的老路，已成為事關(guān)企業(yè)生死存亡的歷史抉擇。
　　今年上半年，隨著(zhù)賽維、尚德的壞賬被計提，多個(gè)省份銀行業(yè)不良資產(chǎn)大幅攀升，個(gè)別省份新冒出的不良資產(chǎn)甚至占到全國銀行業(yè)新增不良資產(chǎn)的三至四成。從鋼鐵、水泥、電解鋁、玻璃等傳統行業(yè)到新興的太陽(yáng)能光伏、風(fēng)能等一度被視為“增長(cháng)核心動(dòng)力”的戰略性新興行業(yè)，出現全面的產(chǎn)能過(guò)剩，這已是中國經(jīng)濟最棘手的難題。一度靠巨額財政補貼和超級信貸堆積的產(chǎn)能過(guò)剩已深度威脅中國金融體系的安全。
　　據IMF報告，金融危機之前，中國產(chǎn)能利用率在80%左右。2011年，中國產(chǎn)能利用率進(jìn)一步下降至60%，現在能有50%就很好了。近來(lái)，工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域大面積開(kāi)工不足，PPI、PMI指數連續下跌，產(chǎn)能過(guò)剩的“黃燈”、“紅燈”警報頻現。企業(yè)庫存量激增、應收款激增，企業(yè)債務(wù)鏈拉長(cháng)，說(shuō)明產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題正在加速顯性化。實(shí)際上，從去年底的中央經(jīng)濟工作會(huì )議后，管理層在對經(jīng)濟增速放緩容忍度提高的同時(shí)，對產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)如何建立出清機制也已提上議事日程。今年以來(lái)，曾經(jīng)盛極一時(shí)的尚德破產(chǎn)、熔盛加速重組都是積極的信號。
　　一段時(shí)間以來(lái)，“把信貸資金引向實(shí)體經(jīng)濟”的提法十分流行，實(shí)體經(jīng)濟是相對于虛擬經(jīng)濟而言的,在大面積產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，實(shí)體經(jīng)濟累積的信貸泡沫已非常嚴重，產(chǎn)能過(guò)剩累積的金融風(fēng)險正日益凸顯。以尚德、賽維為代表的光伏產(chǎn)業(yè)，以中國遠洋、熔盛為代表的造船和航運業(yè)，卷入的銀行信貸資金過(guò)1000億。在鋼鐵行業(yè)全面過(guò)剩的背景下，銀行業(yè)一窩蜂做鋼貿融資，風(fēng)險貸款同樣超過(guò)了1000億，曾經(jīng)的“藍�！逼礆⒊伞凹t�！鄙踔潦鞘�山血海。而飽受“暴利”質(zhì)疑的中國銀行業(yè)，年利潤才萬(wàn)億左右，能經(jīng)得起幾個(gè)千億級不良資產(chǎn)的侵蝕呢？
　　長(cháng)期以來(lái)，在“投資推動(dòng)型”和“外向驅動(dòng)性”的發(fā)展模式下，“消費不足”成為中國經(jīng)濟最大的短板，投資規模過(guò)大和片面追求出口，導致一系列能源、資源、要素和生態(tài)問(wèn)題。每一輪投資擴張帶來(lái)的重復建設和資源能源浪費現象十分突出，不斷累積“產(chǎn)能過(guò)�！毙臀�機。據估算，僅在鋼鐵行業(yè)，由于產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的損失就高達1萬(wàn)億元。在太陽(yáng)能行業(yè)最瘋狂的時(shí)候，國內有400多個(gè)城市規劃光伏產(chǎn)業(yè)園，有的地方為扶持光伏產(chǎn)業(yè)，政府提供標準化廠(chǎng)房，貸款政府提供貼息，不帶一分錢(qián)，就能辦個(gè)光伏企業(yè)。有的甚至到了“村村點(diǎn)火，處處冒煙”的地步，“百億產(chǎn)業(yè)園、千億產(chǎn)業(yè)鏈”的巨幅標語(yǔ)充斥著(zhù)光伏園區，過(guò)去與光伏八竿子打不著(zhù)邊的做服裝鞋子的都擠進(jìn)來(lái)想做“太陽(yáng)神”。
　　國家稅務(wù)總局總會(huì )計師范堅在江蘇工作期間，筆者曾與其探討中國式產(chǎn)能過(guò)剩背后的轉軌經(jīng)濟背景和體制特征。他2011年到江蘇工作，正是光伏業(yè)最紅火的時(shí)候，蘇北一個(gè)地方的國稅局長(cháng)向他匯報，說(shuō)他們一個(gè)產(chǎn)業(yè)園半年的稅收就有10個(gè)億。范堅說(shuō)，你別高興得太早。他從蘇南跑到蘇北，所見(jiàn)到處是光伏產(chǎn)業(yè)園，連揚州這樣風(fēng)景秀麗的宜居城市也大上光伏。2011年，全球光伏裝機量的2/3產(chǎn)能在中國。惡性競爭的結果是外部“遭雙反”，內部?jì)r(jià)格“拼刺刀”�？涓钢鹑盏寞偪襁^(guò)后，被歐美貿易保護主義力量關(guān)門(mén)打狗，聚而殲之�；仡^看去，歐美對中國光伏的欲擒故縱到最后聚而殲之，與當年日本人圍剿中國LED產(chǎn)業(yè)同出一轍，這似乎已成為中國制造業(yè)難以擺脫的歷史宿命。
　　中國式產(chǎn)能過(guò)剩是地方政府“競爭性趕超”的必然結果，在一場(chǎng)完全出于為GDP而展開(kāi)的競爭中，他們常常以“彎道趕超”的思維，往往會(huì )就某一特定階段的熱點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集中進(jìn)行所謂的“加速推進(jìn)策略”，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入壁壘再高，強大的行政力量也能實(shí)現有效突破。其結果是規劃什么，什么就過(guò)剩。在這種政府主導性的投資模式下，不僅一些所謂的“戰略性新興產(chǎn)業(yè)”容易獲得貸款，政府的各類(lèi)平臺、固定資產(chǎn)投資也是信貸資金扎堆的好去處。巨額投資損耗、資金運用效率低下、新城市攤大餅、老城市翻來(lái)覆去大拆大建，都成為折騰出GDP的不二法寶。于是，高速公路通向荒蕪，高鐵出現一人車(chē)廂，沿海經(jīng)濟不發(fā)達的兩個(gè)鄰縣，也“你追我趕”地搶著(zhù)把錢(qián)往水里扔——建深水大港，他們都豪邁地發(fā)出“窮縣也要建大港”的豪情壯志。有些地方沿江兩岸則到處建造船廠(chǎng)，戰旗獵獵，千軍萬(wàn)馬好不壯觀(guān)，現在全趴下了……
　　高負債率、高杠桿不僅讓產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)自咽“苦果”，也深度挾裹金融體系，嚴重威脅金融安全。以鋼鐵行業(yè)為例，2012年末鋼鐵行業(yè)44家上市公司平均資產(chǎn)負債率為60％，今年一季度末，鋼鐵行業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現出繼續上揚態(tài)勢，整體資產(chǎn)負債率高達80%，現在陷入全行業(yè)虧損的泥潭。玻璃從2億重量箱增長(cháng)到8億重量箱，全行業(yè)持續虧損。新能源板塊中的金風(fēng)科技和華銳風(fēng)電，股價(jià)分別從最高位的160元、88元跌到當下5元左右，鐵道部資產(chǎn)負債表更是以超2萬(wàn)億的信貸讓各方跌破眼鏡。而這才是不良貸款的冰山一角。20多萬(wàn)億元的地方平臺貸款、10多萬(wàn)億的房地產(chǎn)貸款、10多萬(wàn)億元低效的“鐵公基”固定資產(chǎn)貸款，不少都成為中國經(jīng)濟的心腹之患。大規模投資不僅給經(jīng)濟金融安全“埋地雷”，其引發(fā)的環(huán)境破壞、能源浪費、資源過(guò)度開(kāi)發(fā)等社會(huì )問(wèn)題，也加劇社會(huì )風(fēng)險。有報告稱(chēng)，上世紀八九十年代，經(jīng)濟發(fā)展中的環(huán)境損失占中國GDP的比重大約為3%至4%，目前要超過(guò)6%。2012年中國GDP超過(guò)50萬(wàn)億，據此推算，每年因環(huán)境污染造成的損失將達到3萬(wàn)億元。
　　在全球經(jīng)濟向好時(shí)，依靠外部市場(chǎng)來(lái)消化過(guò)剩產(chǎn)能。而現在出口大幅收窄，國內需求萎縮，歐美國家“再工業(yè)化”和貿易保護主義抬頭，外部吸納消化力日益式微�，F在，經(jīng)濟下行壓力和全行業(yè)超高投資率形成的產(chǎn)能過(guò)剩相互強化，整個(gè)經(jīng)濟體加速去杠桿化和合并產(chǎn)能時(shí)，經(jīng)歷的陣痛難免，這需要壯士斷腕的決心、魄力和擔當。長(cháng)期累積的過(guò)剩產(chǎn)能的集中釋放，注定了調整是痛苦而漫長(cháng)的，危機的最終解決，需要政府完善產(chǎn)業(yè)的出清和重組機制。
　　中國經(jīng)濟新一輪起飛因產(chǎn)能過(guò)剩而打了一個(gè)趔趄，這是中國經(jīng)濟進(jìn)入“轉型陷阱”的一面鏡子，要跳出這一怪圈和陷阱，避免摔大跟頭，還必須靠深化改革，通過(guò)釋放新的制度紅利來(lái)消解。因此，如何從根本上優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展的內在動(dòng)力，改變發(fā)展方式上唯GDP掛帥的官員選拔體系，以及政府對資源和要素的強大掌控力，放開(kāi)市場(chǎng)準入，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機制的作用。在經(jīng)濟困難時(shí)期，對低效的固定資產(chǎn)投資果斷責令其下馬，對樓堂館所項目進(jìn)行認真清理，嚴肅財經(jīng)紀律，建立公平市場(chǎng)規則，反對那種盲目投資伴隨的對企業(yè)盲目補貼——這只會(huì )造成新的不公平，加劇惡性競爭。