上個(gè)周末，央行關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的一則簡(jiǎn)短新聞稿，成為中國金融發(fā)展史上的一個(gè)里程碑式的事件，許多從業(yè)者徹夜難眠。新聞聯(lián)播播出的同時(shí)，多家銀行高管中止了周末的飯局和活動(dòng)。一家大銀行的董事長(cháng)告訴筆者，他已部署這個(gè)雙休日全員取消休息，各個(gè)層級開(kāi)討論會(huì )，全面評估政策的短期和中長(cháng)期影響。
　　資金是最重要的要素資源，長(cháng)期以來(lái)，包括資金價(jià)格在內的資源要素價(jià)格實(shí)行行政性管制定價(jià)，在集中資源辦大事的同時(shí)，也扭曲了價(jià)格體系。在利率長(cháng)期的行政性管制型定價(jià)中，無(wú)論是最大的國有銀行，還是最小的農村信用社，都是“一口價(jià)”，銀行定價(jià)機制是“傻瓜相機”，所有的利率牌都是一樣的。因為有可觀(guān)的利差保護，我們的銀行“想不賺錢(qián)都難”，“錢(qián)賺得都不好意思”，而從西方成熟市場(chǎng)經(jīng)濟國家利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗來(lái)看，利率市場(chǎng)化后，銀行利差普遍收窄，一般都在1%，所以國外銀行賺錢(qián)很不容易，沒(méi)“兩把刷子”就關(guān)門(mén)。
　　長(cháng)期以來(lái)，行政性的管制定價(jià)下，銀行體系衍生出大規模的表內表外業(yè)務(wù)，影子銀行泛濫，對監管力是極大挑戰。大量灰色地帶藏污納垢，其背后存在“大規模監管套利”和“道德風(fēng)險”。最近，蘇州一起銀行管理層涉及高利貸案件，包括招商銀行吳江支行行長(cháng)在內的三位支行行長(cháng)被帶走調查，而這兩年經(jīng)濟下行周期中，多地發(fā)生銀行員工內外勾結的案件，操作風(fēng)險驟增，而合法套取銀行資金再尋租的道德風(fēng)險事件不斷。放開(kāi)貸款利率管制，競爭機制不僅體現在銀行與客戶(hù)的議價(jià)上，同時(shí)還會(huì )有平抑民間高利貸市場(chǎng)資金價(jià)格的作用。在風(fēng)險收益相匹配的原則下，過(guò)去中小銀行不愿意做的小客戶(hù)，如果收益足夠覆蓋風(fēng)險，現在回過(guò)頭來(lái)愿意做了。從這個(gè)意義上說(shuō)，貸款利率放開(kāi)，有助于防范道德風(fēng)險，遏制“影子銀行”，讓一部分在“灰色地帶”游走的客戶(hù)納入正規的銀行服務(wù)范疇。
　　改革開(kāi)放三十多年來(lái)，我們在一些關(guān)鍵領(lǐng)域改革的停滯，一個(gè)重要表現是政府通過(guò)價(jià)格管制干預市場(chǎng)，行政性定價(jià)成為強勢政府常用的調節手段。無(wú)論是房地產(chǎn)限價(jià)、限購、限貸，還是利率的行政定價(jià)，其對市場(chǎng)的扭曲是必然的。
　　然而，再強大的政府最終強不過(guò)市場(chǎng)。發(fā)現“此路不通”后，果斷調整，擇善而從才是理性的選擇。金融業(yè)是暴利行業(yè)，也是要素資源價(jià)格管制最深、最難啃的一塊骨頭�？梢韵胍�(jiàn)，隨著(zhù)存款利率市場(chǎng)化所需的各項基礎條件日益完善，穩妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化的時(shí)間表不會(huì )長(cháng)遠，競爭性定價(jià)機制的廣泛存在，百姓將會(huì )得到更多的實(shí)惠。
　　更積極的意義在于，銀行與銀行、銀行與客戶(hù)的充分博弈和談判，競爭性議價(jià)機制的廣泛存在，倒逼各家銀行根據商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，這注定了銀行必須通過(guò)更精準的市場(chǎng)細分提高服務(wù)水平，因為大銀行不能滿(mǎn)足所有客戶(hù)，同樣中小銀行也不能像大銀行那樣攤開(kāi)來(lái)玩。報價(jià)是管理水平、創(chuàng )新能力等綜合競爭力的體現，支撐市場(chǎng)化議價(jià)能力的，是銀行經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險控制水平。過(guò)去幾十年間，銀行經(jīng)營(yíng)高度同質(zhì)化，現在價(jià)格機制變化，這是倒逼其改革的最好指揮棒。利率改革有助于長(cháng)期以來(lái)以官辦形象示人的銀行業(yè)加速去行政化。將來(lái)銀行的收費可能會(huì )成為常態(tài)，銀行是生意人，每筆服務(wù)都有成本，有成本就要收費。
　　改革是中國最大的紅利。貸款利率市場(chǎng)化不僅對中國銀行業(yè)影響深遠，而且對所有的國有壟斷行業(yè)，對資源要素價(jià)格的市場(chǎng)化改革都具有深遠影響。中國的改革已進(jìn)入面向大江大河甚至大洋的深水區，利益矛盾十分突出，既涉及增量利益的分配，更涉及存量利益格局的調整。未來(lái)幾年，能否通過(guò)深化改革，在調整利益關(guān)系、解決社會(huì )失衡上取得重要進(jìn)展，將深刻地影響中國經(jīng)濟和社會(huì )的大局。面對復雜多變的國內外環(huán)境，能留給我們的時(shí)間不多，改革與危機賽跑不是危言聳聽(tīng)。此次以貸款利率市場(chǎng)化改革為先導，傳遞出的是新一屆政府直面困難、堅定改革、爭取主動(dòng)權的積極審慎態(tài)度，這是擔當、智慧和勇氣的結晶。