公募基金業(yè)再傳“鼠患”，博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè )因涉嫌老鼠倉被曝光。據報道，馬樂(lè )涉及兩個(gè)規模為10億元資金和3000萬(wàn)元資金的巨額老鼠倉，而牽涉的基金則是有著(zhù)71.88億元規模的博時(shí)精選基金。
自原上投摩根的唐健事發(fā)老鼠倉以來(lái)，公募基金業(yè)的老鼠倉便魚(yú)貫而出，一次又一次引起市場(chǎng)強烈關(guān)注。在監管部門(mén)不遺余力地“滅鼠”背景下，基金老鼠倉卻“野火燒不盡，春風(fēng)吹又生”，個(gè)中原因確實(shí)值得深思。
首先，頻現的基金老鼠倉，導致掉入泥潭的基金經(jīng)理越來(lái)越多，被牽涉的基金公司也越來(lái)越多，更不乏像交銀施羅德、博時(shí)基金等“大牌”。
其二，涉案金額越來(lái)越驚人。如果說(shuō)像唐健等老鼠倉還屬于
“小打小鬧”的話(huà)，那么李旭利、馬樂(lè )等絕對都是“大手筆”。
其三，從最初抱著(zhù)僥幸心理到不惜鋌而走險，基金經(jīng)理老鼠倉違規行為亦呈現出愈演愈烈之勢。此前的基金老鼠倉行為，要么發(fā)生在2009年《刑法修正案（七）》頒布前，要么此前已發(fā)生至橫跨當年即結束，而馬樂(lè )的老鼠倉則是發(fā)生在2011年其擔任博時(shí)精選基金經(jīng)理之后。顯然，《刑法修正案（七）》對馬樂(lè )并沒(méi)有起到“震懾”的效果，否則，其也不可能冒著(zhù)巨大的風(fēng)險大玩基金老鼠倉游戲。
馬樂(lè )涉嫌老鼠倉，顯然并非只是博時(shí)基金公司的丑聞，整個(gè)公募基金行業(yè)亦為之蒙羞。萬(wàn)家基金鄒昱因涉債黑幕被調查一事曝光之后，萬(wàn)家基金公司旗下基金就被贖回幾十億。而且，其4月份成立的新基金也只募集了2億多，也與此前動(dòng)輒幾十億的規模形成鮮明的對比。目前正封轉開(kāi)的博時(shí)裕陽(yáng)封閉式基金，肯定會(huì )受馬樂(lè )老鼠倉事件的波及。
最重要的是，公募基金業(yè)頻現老鼠倉，對基金持有人的信心亦會(huì )造成嚴重的打擊。
基金經(jīng)理涉嫌建立老鼠倉，基金公司一般都定性為
“個(gè)人問(wèn)題”，但如此定性顯然并不客觀(guān)。交銀施羅德公司原兩大明星基金經(jīng)理鄭拓與李旭利均因此而“翻船”，難道這都是偶然的嗎？答案無(wú)疑是否定的�；鸸镜膬瓤貦C制、公司治理等方面存在漏洞，監管不嚴與不力也是不可忽視的重要因素。
如何防范基金老鼠倉，并非只是監管部門(mén)的職責，作為基金公司同樣責無(wú)旁貸。除了進(jìn)一步嚴厲打擊老鼠倉等違規違法行為之外，基金老鼠倉發(fā)生后，監管部門(mén)對基金公司亦不應再睜只眼閉只眼。
筆者以為，對基金公司，也需要像券商一樣建立分類(lèi)監管制度。平安證券因萬(wàn)福生科案連降6級，不僅每年將繳納更多的投資者保護基金，其創(chuàng )新業(yè)務(wù)也將受到限制，付出的代價(jià)是巨大的。對于基金公司，如果再次出現老鼠倉事件等違規行為，亦可采取暫停其新基金發(fā)行、基金管理費打折收取等措施。而一切的一切都在于人為，關(guān)鍵是監管部門(mén)是否有決心與勇氣。