繼阿里余額寶之后，蘇寧易付寶也將搶灘理財產(chǎn)品市場(chǎng)，在傳統金融業(yè)“攪局者”層出不窮的當下，互聯(lián)網(wǎng)金融正受到來(lái)自監管層史無(wú)前例的關(guān)注。
8月1日，由央行牽頭，銀監會(huì )、證監會(huì )等7部委組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監管研究小組”，專(zhuān)程到滬、杭兩地進(jìn)行調研，就行業(yè)發(fā)展、企業(yè)訴求和監管建議聽(tīng)取意見(jiàn)。
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)起云涌。電商小貸公司、余額寶理財產(chǎn)品等互聯(lián)網(wǎng)金融的出現，提高了金融資源配置效率，一定程度上緩解了中小微企業(yè)以及個(gè)體工商戶(hù)等融資難的問(wèn)題。最難能可貴的是，在看似銅墻鐵壁的傳統金融體制上鑿出一個(gè)透氣孔。
互聯(lián)網(wǎng)金融正在攪活我國金融業(yè)一潭死水的現狀，倒逼、激活和改變我國傳統的金融體制。近日，習近平總書(shū)記在中共中央召開(kāi)的黨外人士座談會(huì )上表示：“用市場(chǎng)機制倒逼經(jīng)濟結構調整緊迫感明顯增強�！边@一點(diǎn)，在完全誕生于市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融上體現的尤為突出。
而央行也給予互聯(lián)網(wǎng)金融以高度評價(jià)和肯定：“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在資金需求方與資金供給方之間提供了有別于傳統銀行業(yè)和證券市場(chǎng)的新渠道，提高了資金融通的效率�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴(lài)大數據分析有助于解決信息不對稱(chēng)和信用問(wèn)題，提供更有針對性的特色服務(wù)和更多樣化的產(chǎn)品，交易成本的大幅下降和風(fēng)險分散提高了金融服務(wù)覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個(gè)體創(chuàng )業(yè)者和居民等群體受益�！边@個(gè)評價(jià)非常之高。說(shuō)明央行經(jīng)過(guò)一段時(shí)間觀(guān)察研究后，對互聯(lián)網(wǎng)金融有一個(gè)較為全面的了解。
此次央行等7部委聯(lián)合調研，從一定程度上折射出，監管部門(mén)對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度正在發(fā)生變化。令人擔心的是，接下來(lái)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監管是否會(huì )出現所謂的
“加強”，甚至發(fā)生過(guò)度監管行為，以至于影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展呢？筆者認為，對互聯(lián)網(wǎng)金融不必立馬在監管上大動(dòng)干戈，更不必著(zhù)急給互聯(lián)網(wǎng)金融找監管婆婆。
監管的目的在于防范風(fēng)險，保護投資人利益。而從目前情況看，電商小貸公司、第三方支付資金結算平臺衍生出的各類(lèi)金融工具等基本上是安全的，風(fēng)險并不大。最為擔心的是人人貸金融風(fēng)險。不過(guò)，以筆者幾次給民間借貸企業(yè)講座時(shí)了解到的情況，人人貸的風(fēng)險沒(méi)有想象的大。即使發(fā)生風(fēng)險，由于產(chǎn)權主體和法律責任主體都非常明晰，承擔風(fēng)險者沒(méi)有任何糾紛，不會(huì )對社會(huì )造成多大負面影響。同時(shí)，人人貸經(jīng)營(yíng)者都在盡量只做中間交易平臺業(yè)務(wù)，而避免參與到擔保中。在目前風(fēng)險有限可控情況下，監管部門(mén)不必著(zhù)急介入監管，更不必急于給互聯(lián)網(wǎng)金融找監管婆婆。
互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生有兩大特點(diǎn)：一是誕生于創(chuàng )新。長(cháng)期以來(lái)我國金融體制的大弊端是，金融資源配置嚴重不公，使得中小微企業(yè)長(cháng)期患融資饑渴癥。國家無(wú)數次采取措施，都未能沖破僵硬的金融體制窠臼。在這種情況下，隨著(zhù)阿里小貸的出現，一系列互聯(lián)網(wǎng)金融模式開(kāi)始出現。二是完全誕生于市場(chǎng)。孕育、誕生都深深植根于市場(chǎng)之中，沒(méi)有一點(diǎn)計劃經(jīng)濟色彩�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融可以說(shuō)完全是由市場(chǎng)機制主導的。
如果監管之手過(guò)早伸向互聯(lián)網(wǎng)金融，筆者擔心會(huì )扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng )新活力，監管的有形之手與完全誕生于市場(chǎng)的無(wú)形之手發(fā)生打架后將影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。更不必給互聯(lián)網(wǎng)金融尋找新的監管婆婆，現在不需要，未來(lái)也不需要�，F行的央行、銀監會(huì )、證監會(huì )和保監會(huì )以及各級政府的金融辦公室對金融監管的職責都非常明確，完全能夠對號入座對互聯(lián)網(wǎng)金融各項業(yè)務(wù)進(jìn)行監管。
筆者認為，監管部門(mén)對互聯(lián)網(wǎng)金融，現階段應以促進(jìn)其發(fā)展為主，不妨將監管先放一放，再看一看，或者說(shuō)不要那么著(zhù)急監管，以阻礙其發(fā)展。不妨借鑒美國等發(fā)達國家處理創(chuàng )新和監管的思路。金融機構針對監管漏洞創(chuàng )新，監管部門(mén)觀(guān)察一段時(shí)間后著(zhù)手監管，金融部門(mén)再創(chuàng )新，監管部門(mén)再監管。這樣螺旋式循環(huán)往復，結果是金融產(chǎn)品越來(lái)越多，監管政策越來(lái)越完善。切忌把金融創(chuàng )新扼殺在搖籃里。