上海、北京等多家城市部分銀行上調存款利率,一場(chǎng)攬儲大戰正在各地打響。2年期、3年期、5年期的定期存款利率都已上浮接近10%,主要涉及廣發(fā)、平安、光大等股份制銀行。為何在此時(shí)上浮到頂呢?背后的真正原因是什么呢？
錢(qián)荒延續，錢(qián)緊不消，商業(yè)銀行內部寸頭資金持續緊缺是主因。從6月20日罕見(jiàn)錢(qián)荒后，至今上海銀行間拆借利率仍然居高不下。最近一個(gè)交易日Shibor隔日拆借利率仍高達3%，一個(gè)月在4.5%以上。這還是在央行近期較大幅度注水貨幣，試圖緩解資金緊張局面的情況下。如果央行像6月中下旬按兵不動(dòng)，可以肯定類(lèi)似6月20日的罕見(jiàn)錢(qián)荒將再次襲來(lái)。從現實(shí)情況看，一些股份制銀行7月以來(lái)一直呈現出不惜血本從資金富裕的大行拆借資金的現象。
因此，多家股份制銀行提高存款利率折射出銀行間特別是一些中小銀行資金面緊張狀況沒(méi)有根本好轉，而且錢(qián)荒隨時(shí)都可能重演，隨時(shí)可能再次襲來(lái)。那么，是什么導致銀行間“錢(qián)緊”如此頑固呢？有兩個(gè)方面原因。
體制內傳統銀行執行現行利率已經(jīng)沒(méi)有任何競爭力，導致銀行存款嚴重流失，造成資金緊缺。資金資本流向是由價(jià)格決定的，哪里價(jià)格高就流向哪里。當前，社會(huì )各種類(lèi)各渠道融資價(jià)格都遠遠高于基準利率的幾倍。在這種情況下，真正將富余資金存到銀行吃利息的客戶(hù)越來(lái)越少了。計劃色彩濃重的存款利率管制體制，遭遇到了市場(chǎng)化程度很高的社會(huì )融資價(jià)格的嚴重挑戰，體制內的傳統銀行是“計劃”和“市場(chǎng)”廝殺的犧牲品和遭殃者。我們還是拿數據說(shuō)話(huà)，央行最新公布的數據顯示，7月份住戶(hù)存款減少3935億元，非金融企業(yè)存款減少5925億，兩項合計減少9860億元，接近1萬(wàn)億元。存款的一般規律是，月初月中下降，月底猛增。而從7月份看，月底猛增也被改變了，也沒(méi)有猛增的后勁了。
這預示著(zhù)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)危機真正到來(lái)了。銀行就是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的，就是依靠存貸款利差經(jīng)營(yíng)盈利的，特別是中國的銀行業(yè)其收入80%來(lái)自存貸款利差。存款是銀行經(jīng)營(yíng)之本，過(guò)去有句老話(huà)叫作“存款立行”�，F在存款遭遇到了空前危機，等于從根本上動(dòng)搖了傳統銀行賴(lài)以生存的基礎和根基。
商業(yè)銀行盲目擴張信貸資產(chǎn)、盲目擴張表外業(yè)務(wù)是造成其資金持續緊缺的另一個(gè)原因。在銀行業(yè)錢(qián)荒沒(méi)有緩解的情況下，貸款卻在快速擴張。央行最新公布數據顯示，7月人民幣貸款增加6999億元，同比多增1598億元。越是資金緊張，越是增加貸款，這是將自己“做死”的極壞經(jīng)營(yíng)之道。在貸款增加的同時(shí)，表外資產(chǎn)擴張迅速，特別是股份制銀行通過(guò)同業(yè)科目將大量資金包括短期拆借資金借道信托受益權買(mǎi)入返售產(chǎn)品進(jìn)入到地方融資平臺和房地產(chǎn)領(lǐng)域，并且這些項目資金期限都在一年以上，而銀行使用的資金要么是理財產(chǎn)品資金，要么是拆借資金富裕的大行資金，都是短期資金，存在嚴重的期限錯配。這是導致其資金緊張的重要原因。
同時(shí)，監管部門(mén)對銀行理財產(chǎn)品監管從嚴也是造成其資金緊缺的原因之一。
許多股份制銀行試圖通過(guò)提高存款利率攬儲，增加資金，緩解緊張局面，但效果絕不會(huì )好。比如：定存5年的基準利率是4.75%，上浮10%以后也僅僅為5.225%。仍然遠遠低于社會(huì )融資價(jià)格，甚至低于銀行理財產(chǎn)品回報率和國債利率。
多家銀行上浮長(cháng)期基準利率攬儲折射出銀行業(yè)在籌措資金手段上已經(jīng)山窮水盡，呼喚利率市場(chǎng)化盡快攻克最后一個(gè)堡壘——存款利率上限管制的聲音越來(lái)越急迫。一方面存款利率上限管制已經(jīng)被理財產(chǎn)品繞開(kāi)，實(shí)際上已形同虛設，另一方面繼續進(jìn)行管制將對傳統銀行的吸儲能力造成嚴重影響，甚至造成其支付危機。