自7月20日起全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制至今，時(shí)間已過(guò)去20多天，金融市場(chǎng)基本上“平安無(wú)事”———沒(méi)有出現理論上的“貸款利率飆升”的問(wèn)題，但也說(shuō)明放開(kāi)貸款利率不是什么了不起的大動(dòng)作。
　　真正的要害是放開(kāi)存款利率。放開(kāi)存款利率，才能牽一發(fā)而動(dòng)全身。
　　去年6月，央行允許金融機構將存款利率浮動(dòng)上限調整為基準利率的10%。當年很多城商行、中小銀行都第一時(shí)間直接將利率“上浮到頂”。但國有大銀行除了將1年期利率上調8%以外，沒(méi)有任何其他動(dòng)作。
　　為什么大銀行不動(dòng)、小銀行動(dòng)？因為大銀行有龐大的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，能給儲戶(hù)存取款提供更大的方便；還因為大銀行在存款的安全性和保障性方面更優(yōu)，許多人寧愿仍然將錢(qián)存到大銀行，而不存小銀行追求更高的利息收入，這樣就使大銀行的存款來(lái)源依然比較充沛，沒(méi)必要上浮存款利率。相比之下，股份制銀行和小銀行由于不能給儲戶(hù)提供更優(yōu)的存取款方便和更高的存款安全性，資金來(lái)源比較局促，就需要付出更高的利息代價(jià)獲取資金。
　　大銀行不動(dòng)小銀行動(dòng)的結果是：有一部分資金從大銀行流入股份制銀行和其他小銀行。業(yè)內人士私下透露，光上個(gè)月四大行存款就流失近萬(wàn)億元。但大銀行仍然“沒(méi)感覺(jué)”———大銀行資金比較充裕、中小銀行資金比較吃緊的局面沒(méi)有根本性改變。
　　中小銀行在第一時(shí)間將存款利率上浮到頂，說(shuō)明存款利率還有上升空間；大銀行儲蓄有輕微流失，但不足以促使大銀行上浮存款利率，說(shuō)明大銀行感受到的競爭壓力還不夠。
　　如果將存款利率完全放開(kāi)，則中小銀行會(huì )將存款利率推升至較高的水平，這會(huì )大大增加中小銀行對儲戶(hù)的吸引力，促使資金由大銀行向中小銀行的大規模流動(dòng)，迫使大銀行也適當提高存款利率。真正的競爭開(kāi)始了。
　　存款利率的普遍上升，將帶動(dòng)貸款利率上升。但貸款利率上升的幅度受勞動(dòng)生產(chǎn)率和企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的制約，不可能漲得沒(méi)譜兒。
　　存貸款利率的雙向放開(kāi)將大大壓縮銀行的息差，“銀行賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，實(shí)體經(jīng)濟舉步維艱”的局面有望徹底改變，實(shí)體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的利潤率將回歸均衡。
　　因此，存款利率管制是大銀行獲取超額利潤的“幫兇”，使得銀行吃了儲戶(hù)吃企業(yè)，賺到“不好意思”。如果不放開(kāi)存款利率管制，即使設置再多的銀行，金融壟斷的局面也不會(huì )消除。
　　中國的改革往往遵循由易到難的原則。對“金改”來(lái)說(shuō)，就是放開(kāi)貸款利率易，放開(kāi)存款利率難。放開(kāi)存款利率會(huì )受到大銀行的強力阻撓。但越難的事情往往越具有決定意義，越應該努力推進(jìn)。
　　如果感覺(jué)一步放開(kāi)阻力太大，可以在“上浮10%”的基礎上再進(jìn)一步，譬如上浮20%。問(wèn)題既然明了，不宜再逡巡遲疑。