眼下，各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融正如雨后春筍般發(fā)展興盛起來(lái)。
　　繼“余額寶”之后，“活期寶”、“微銀行”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品陸續上線(xiàn)。與此同時(shí)，由于云計算、搜索引擎、大數據等技術(shù)的運用，金融消費者的交易行為逐步變得可記錄、可分析、可預測。由此，很多人估計，互聯(lián)網(wǎng)金融將吞噬傳統金融，從而使后者成為“21世紀行將滅絕的恐龍”。但筆者以為，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統金融的沖擊已被明顯夸大了。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融在成長(cháng)中還面臨著(zhù)不少陣痛。
　　首先是競爭風(fēng)險。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括理財模式、支付模式和融資模式三類(lèi)。其中，“余額寶”、“活期寶”、“微銀行”等從屬于理財模式，“支付寶”、“拉卡拉”、“快錢(qián)”等從屬于支付模式，“人人貸”、“點(diǎn)名時(shí)間”等從屬于融資模式。就理財模式而言，這幾年互聯(lián)網(wǎng)金融以及傳統商業(yè)銀行之所以能采取高歌猛擊的態(tài)度，主要是因為我國的存款利率還沒(méi)有市場(chǎng)化。隨著(zhù)利率市場(chǎng)化改革的逐步推進(jìn)，相信無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)理財還是商業(yè)銀行理財都將歸于沉寂。更為重要的是，目前“余額寶”主要將資金投資于貨幣市場(chǎng)基金等，風(fēng)險較低，收益也不算高，是一款“銀行有、我也有”的產(chǎn)品，很難成為與商業(yè)銀行競爭的優(yōu)勢產(chǎn)品。為了挑戰商業(yè)銀行，不排除“余額寶”日后會(huì )投資高風(fēng)險、高收益理財項目的可能，這就出現了信息披露的問(wèn)題。如果信息披露不到位，一旦出現經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，金融消費者利益受損，就會(huì )在一定程度上對金融消費者構成欺詐，從而給互聯(lián)網(wǎng)理財模式的進(jìn)一步發(fā)展蒙上陰影。更令人關(guān)注的是，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)有強大的資本金為后盾，上繳存款準備金后，有央行的流動(dòng)性支持，一旦在理財業(yè)務(wù)中出現風(fēng)險，不排除可以拿出部分資本金賠付，所謂在信息披露尚不到位的情形下履行“賣(mài)者有責”責任。那么，“余額寶”又拿什么來(lái)呵護金融消費者呢？
　　再有就是法律風(fēng)險�，F在很多互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上游走于“合法”和“非法”之間，稍有不慎就可能會(huì )觸碰“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線(xiàn)�，F在仍然有人意識不到非法集資的危害性，以“發(fā)展民間金融”的名義，要求國家有關(guān)部門(mén)給非法金融活動(dòng)以生存空間。而向社會(huì )不特定對象籌集資金的“非法集資活動(dòng)”，往往披著(zhù)高收益等“華美外衣”，一些人在急切求富和盲目從眾心理的支配下，草率甚至是盲目?jì)A其所有參與集資，一旦資金鏈斷裂，即給集資參與者造成巨大財產(chǎn)損失，甚至傾家蕩產(chǎn)，進(jìn)而引發(fā)社會(huì )動(dòng)蕩。因此，針對非法金融活動(dòng)，有關(guān)部門(mén)應發(fā)現一起、查處一起，決不姑息手軟。以互聯(lián)網(wǎng)金融中的融資模式為例，當前一些P2P公司大搞線(xiàn)下業(yè)務(wù)，違規發(fā)行理財產(chǎn)品，信息不透明，期限錯配，遭遇清理整頓恐怕在所難免。
　　最后還有監管缺失風(fēng)險。目前，金融監管部門(mén)之所以對互聯(lián)網(wǎng)金融抱觀(guān)望的態(tài)度，主要是對其是否是一種成熟的商業(yè)模式、能否實(shí)現風(fēng)險的自我控制還有疑問(wèn)。以淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為例，均先后爆出“卷款而逃”的新聞。事實(shí)證明，越是缺乏監管，就越會(huì )加劇互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長(cháng)，造成風(fēng)險更難控制。
　　盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統金融形成的“鯰魚(yú)效應”卻是不容否認的。對于傳統金融來(lái)說(shuō)，今天除了與互聯(lián)網(wǎng)融合、大力發(fā)展“金融互聯(lián)網(wǎng)”外，已別無(wú)選擇。完全有理由相信，開(kāi)放、自由、共享的互聯(lián)網(wǎng)平臺將給傳統金融業(yè)創(chuàng )新帶來(lái)超乎想象的機會(huì )，金融領(lǐng)域新一輪的國際競爭可能就此拉開(kāi)帷幕。