退出機制是金融業(yè)穩健運行的前提
2013-09-04   作者:項崢(中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士)  來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞
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  近日,銀監會(huì )主席尚福林在接受《求是》雜志采訪(fǎng)時(shí)表示,銀行的退出機制正在醞釀當中。根據唯物辯證法的精髓,既然有銀行的成立,那么必然也有失敗銀行的退出?梢哉f(shuō),退出機制是凈化金融市場(chǎng)、提高金融業(yè)穩健運行的重要前提。
  金融機構經(jīng)營(yíng)失敗,是金融市場(chǎng)運行中伴生的必然事件。這主要是因為,金融業(yè)是高風(fēng)險行業(yè),資金來(lái)源與運用的不匹配、流動(dòng)性管理的疏漏、管理不當以及宏觀(guān)經(jīng)濟運行風(fēng)險等因素,均有可能引發(fā)金融機構的流動(dòng)性問(wèn)題,無(wú)法及時(shí)清償到期債務(wù),催生擠兌行為,進(jìn)而導致金融機構破產(chǎn)。
  從國際經(jīng)驗看,各國歷史上也均出現過(guò)金融機構破產(chǎn)倒閉事件。美國次貸危機爆發(fā)后,2007年至2012年間,美國聯(lián)邦存款保險公司共處置了488家破產(chǎn)銀行機構。1995年的英國巴林銀行、2001年的中國香港百富勤以及2010年的日本振興銀行的破產(chǎn)倒閉事件,一度引發(fā)了國際市場(chǎng)對金融機構退出機制的熱切關(guān)注。
  歷史上,我國也曾出現過(guò)金融機構破產(chǎn)事件,上世紀的農村信用社破產(chǎn)、信托行業(yè)清理整頓以及海南發(fā)展銀行的關(guān)閉,都是我國金融機構退出歷史的重大事件,一度引發(fā)了區域性的金融風(fēng)險。這些情況表明,金融風(fēng)險無(wú)處不在,特別是對于經(jīng)營(yíng)貨幣的金融機構來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險并不少于經(jīng)營(yíng)實(shí)體的企業(yè)。
  為維護金融業(yè)穩健運行,迅速有效的退出機制必不可少。以美國為例,2007年以來(lái)共有488家銀行機構破產(chǎn),但均未擴大為區域性和系統性的金融風(fēng)險,這主要是因為美國已經(jīng)建立了較為成熟的銀行機構退出機制。一旦發(fā)生銀行經(jīng)營(yíng)失敗事件,美國聯(lián)邦存款保險公司迅速啟動(dòng)破產(chǎn)機構處置,采取購買(mǎi)、存款保險償付等方式,有效減少了金融機構破產(chǎn)引發(fā)的金融市場(chǎng)陣痛。在建立存款保險制度的國家,大體上都有較為詳盡、可操作的退出機制。為應對部分中型金融機構破產(chǎn)倒閉的影響,一些國家的金融監管當局還要求金融機構建立 “生前遺囑”,以提高破產(chǎn)后風(fēng)險處置的效率。
  目前,我國還沒(méi)有一套行之有效的金融機構退出機制。由于存款保險制度尚未建立,事實(shí)上還是以國家信用承擔了全部金融機構的經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險。在金融風(fēng)險處置上,無(wú)論是信托行業(yè)的清理整頓,還是海南發(fā)展銀行的關(guān)閉,都沒(méi)有一套成熟、系統、完善的破產(chǎn)金融機構處置法律規范來(lái)加以引導,很多金融風(fēng)險處置案例有其自身特點(diǎn),因而多數金融風(fēng)險處置經(jīng)驗沒(méi)有進(jìn)一步推廣和普及的意義。這樣一來(lái),我國破產(chǎn)金融機構風(fēng)險處置的效率總體上較低,成本高昂,而處置周期卻無(wú)法預期。
  隨著(zhù)我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快,民營(yíng)資本介入金融領(lǐng)域的深度和廣度將進(jìn)一步發(fā)展,金融市場(chǎng)的競爭日趨激烈,宏觀(guān)經(jīng)濟運行的波動(dòng)加大,未來(lái)不排除在某些區域、某些行業(yè)的金融機構會(huì )發(fā)生經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險。因此,建立迅速有效的金融機構退出機制勢在必行,而這也是我國金融業(yè)穩健運行的前置條件。
  一個(gè)穩健運行的金融市場(chǎng),應該可以?xún)仍诋a(chǎn)生清理機制,經(jīng)營(yíng)失敗的機構及時(shí)退出,健康的機構穩健發(fā)展,只有這樣才有可能真正意義上確保金融市場(chǎng)發(fā)展的長(cháng)治久安。
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