國際清算銀行（BIS）3年一次的外匯市場(chǎng)成交量調查的最新結果顯示，在目前全球高達5.3萬(wàn)億美元的日均外匯交易量中，人民幣日成交額擴大至1200億美元，首次進(jìn)入了全球十大交易最頻繁貨幣的榜單。不僅如此，與BIS上期調查報告相比，人民幣交易地位在提升了8個(gè)點(diǎn)位的同時(shí)，在國際外匯市場(chǎng)上的占有率擴大了一倍，交易量增長(cháng)了兩倍。人民幣對全球經(jīng)濟與金融市場(chǎng)的影響力與日俱升。
　　在跨境資金流動(dòng)依然受到嚴格管控的政策生態(tài)中，人民幣交易量得以放量增長(cháng)首先當歸功于中國在國際商品舞臺上貿易半徑的延伸。去年中國超越美國，成了世界第一貿易大國，與此相策應，貨物貿易結算成了人民幣跨境結算的最主要貢獻板塊。在人民幣跨境結算試點(diǎn)的2009年，境外結算余額僅36億元，2012年則增至2.94萬(wàn)億，擴大了817倍。按照德意志銀行的預測，今年人民幣跨境貿易結算量將增加約30%至4萬(wàn)億,占中國在全球貿易額的15%左右。
　　離岸人民幣交易市場(chǎng)無(wú)疑成了人民幣跨境交易增長(cháng)的核心引擎與寬闊平臺。以開(kāi)通不到4年的首個(gè)人民幣離岸交易中心中國香港為例，據BIS的報告，目前人民幣在香港的使用規模已超過(guò)港元。截至去年底，香港人民幣存款高達6000億。此外，過(guò)去3年，財政部在中國香港累計發(fā)行了570億人民幣國債，內地和香港企業(yè)在港發(fā)行的以人民幣作為結算單位的“點(diǎn)心債”也大幅增加。據香港金融管理局披露的最新數據，截至目前，香港金融市場(chǎng)上“點(diǎn)心債”共202期，規模合計1956.00億元。值得注意的是，繼中國香港之后，新加坡已成國際市場(chǎng)上第二大離岸人民幣交易中心，同時(shí)倫敦、東京、悉尼等也加入到設立下一個(gè)人民幣離岸交易中心的角逐之中，人民幣海外交易平臺漸次拓展。
　　對于強力撐開(kāi)人民幣流向海外市場(chǎng)的新管道，官方貨幣互換協(xié)議發(fā)揮了舉足輕重的作用。一般而言，貨幣互換雙方可在必要時(shí)以一定規模的本國貨幣為抵押換取等額的對方貨幣。因此，通過(guò)貨幣互換，中國可以將人民幣注入協(xié)議國的金融體系中，這樣既可以給本國駐海外商業(yè)銀行提供流動(dòng)性支持，更能方便協(xié)議國家的企業(yè)借到人民幣，以用于支付從中國的進(jìn)口商品。根據央行公開(kāi)資料，目前與中國人民銀行簽署貨幣互換協(xié)議的國家、地區央行及貨幣當局共有20個(gè)，其中既有巴西等新興市場(chǎng)國家，也有英國等老牌發(fā)達經(jīng)濟體，還有韓國、新加坡等新興工業(yè)化國家，貨幣互換規模達到22062億元人民幣。
　　比貨幣互換協(xié)議更進(jìn)一步的，是人民幣與外幣的直接兌換，進(jìn)而開(kāi)啟了人民幣順暢流向海外金融市場(chǎng)的更大門(mén)窗。公開(kāi)資料表明，除了傳統意義上的人民幣和美元可直接兌換外，從去年6月起，日元也成為與人民幣開(kāi)展直接交易的主要外國貨幣。過(guò)了一年，人民幣對澳元直接兌換的管道也開(kāi)通了。雖然受到人民幣對美元以及日元和澳元對美元的匯率機制約束，人民幣與日元、澳元直接交易量短期內不會(huì )顯著(zhù)放大，但隨著(zhù)人民幣境外交易量的擴充以及未來(lái)直換國家的遞增，直換機制定將成為人民幣進(jìn)入海外市場(chǎng)的最重要快捷通道。
　　旨在激勵海外投資者進(jìn)入中國資本市場(chǎng)的系列金融工具，也是放大人民幣交易量的重要杠桿。統計數據顯示，以人民幣形式流出流入中國的合格境外機構投資者(QFII)的總數達到了229家，所獲投資額度為1500億美元；與此同時(shí)，僅僅批準進(jìn)入不到兩年的人民幣合格境外機構投資者(RQFII)總數擴至37家，拿到了1049億元投資額度。據悉，在取消了香港市場(chǎng)RQFII的投資比例限制后，RQFII的試點(diǎn)將由香港進(jìn)一步擴大至新加坡和倫敦。眼下，目前QFII和RQFII持股市值約占A股流通市值1.6%，境外投資者增持人民幣股票的空間十分巨大。
　　在境外投資者以QFII和RQFII的形式獲取人民幣資產(chǎn)的同時(shí)，旨在直接投資海外市場(chǎng)的國內人民幣基金也在為人民幣馳騁海外助一臂之力。早在兩年前，北京市政府就與亞歐聯(lián)合資本合作設立了規模為30億元的國內首只人民幣基金，以專(zhuān)門(mén)支持中國企業(yè)的海外擴張。也就在日前，浦發(fā)銀行協(xié)助賽領(lǐng)國際投資建立了目前國內最大規模的跨境人民幣國際投貸基金——賽領(lǐng)國際投資基金。據悉，賽領(lǐng)國際投資基金的母基金規模為500億元人民幣，主要用于支持國內企業(yè)的海外并購。分析發(fā)現，目前人民幣交易量的增加主要發(fā)生在經(jīng)常項目下，直接投資不到跨境人民幣結算業(yè)務(wù)總量的1%。因此，以基金形式直投海外市場(chǎng)，無(wú)疑可以更加快捷地擴充人民幣的交易規模與頻率。
　　有消息說(shuō)，中國(上海)自由貿易試驗區總體方案草案目前基本定稿，已走完相關(guān)法律程序，最快將于本周正式對外披露。這無(wú)疑將打開(kāi)人民幣未來(lái)在國際市場(chǎng)上跑馬圈地的更大想象空間。按照自貿區的總體方案，區內將在風(fēng)險可控的前提下實(shí)行人民幣資本項目的可兌換，并在人民幣跨境使用方面先行先試。雖然上海自貿區資本項目的放開(kāi)只有局部意義，但其所產(chǎn)生的示范效應卻難以估量。一個(gè)基本的邏輯是，自貿區在上海試點(diǎn)成熟后必將擴展至全國其他地區，資本項目開(kāi)放的空間也將同時(shí)得以延伸，中國在一定范圍和一定程度內實(shí)現人民幣的自由兌換已指日可待。
　　更加值得期許的是，據匯豐集團日前對新加坡、澳大利亞、德國、英國及美國等7個(gè)國家700家企業(yè)所作的首次調查，73%已在跨境業(yè)務(wù)中使用人民幣的受訪(fǎng)企業(yè)表示，未來(lái)5年將繼續增加使用人民幣的比例，在目前尚未使用人民幣跨境結算業(yè)務(wù)的受訪(fǎng)者中，有36%的中國內地企業(yè)、46%的中國香港企業(yè)、31%的新加坡企業(yè)和31%的英國企業(yè)計劃在未來(lái)3至5年內使用人民幣。這就預示著(zhù)，相比于目前在全球外匯交易總量中只占2.2%的市場(chǎng)份額而言，人民幣未來(lái)的輻射空間還將大幅提升。匯豐據此得出結論，2015年人民幣結算額在中國外貿結算額中所占的比例將升至30%，人民幣由此將晉升為歐元和美元之后的全球第三大貿易貨幣。