包容性金融發(fā)展的關(guān)鍵是要有平等的待遇與競爭機會(huì )。因此，要真正推進(jìn)包容性金融，必須抓緊推進(jìn)一系列金融改革。先要放寬銀行業(yè)準入門(mén)檻，這不妨就從民營(yíng)銀行的建設開(kāi)始。另外，還需要改變社會(huì )融資體系過(guò)度依賴(lài)銀行信貸的現狀，降低間接融資比重，大力發(fā)展債券市場(chǎng)，推動(dòng)金融市場(chǎng)的創(chuàng )新，分散經(jīng)濟體系系統性風(fēng)險。
　　中國人民銀行行長(cháng)周小川在最新一期《求是》雜志發(fā)表《踐行黨的群眾路線(xiàn) 推進(jìn)包容性金融發(fā)展》的署名文章，提出要深入推動(dòng)包容性金融發(fā)展，使現代金融服務(wù)更多惠及人民群眾和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的薄弱環(huán)節。
　　包容性金融發(fā)展，是聯(lián)合國在2005年提出的概念，包括幾大目標：其一，家庭和企業(yè)以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)，包括開(kāi)戶(hù)、存款、支付、信貸、保險等；其二，金融機構穩健，內控嚴密、接受市場(chǎng)監督以及健全的審慎監管；其三，金融業(yè)實(shí)現可持續發(fā)展，確保長(cháng)期提供金融服務(wù)；其四，增強金融服務(wù)的競爭性，為消費者提供多樣化選擇。在中國，包容性金融發(fā)展還處于起步階段，周小川稱(chēng)，下一階段，央行和金融系統將推動(dòng)包容性金融發(fā)展，堅持民生金融優(yōu)先，鼓勵金融創(chuàng )新。
　　顯然，央行希望通過(guò)對金融業(yè)的制度安排，為“三農”、小企業(yè)等領(lǐng)域提供更多金融支持。具體來(lái)看，周小川要求繼續實(shí)施差別化存款準備金率，增加“三農”和小企業(yè)等的信貸資金來(lái)源。推動(dòng)農村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng )新，拓寬農村抵押擔保物范圍，滿(mǎn)足種養大戶(hù)、家庭農場(chǎng)等新型農村生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體的融資需求。推動(dòng)商業(yè)銀行開(kāi)展應收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等適合小企業(yè)融資特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。繼續嚴格執行差別化住房信貸政策，滿(mǎn)足居民家庭首次購買(mǎi)自住普通商品住房的貸款需求，鼓勵銀行業(yè)金融機構按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續原則，支持保障房建設和棚戶(hù)區改造等等。
　　8月各項金融統計數據的表現都較為強勢，這為提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟的力度提供了底氣。但不無(wú)憂(yōu)慮的是，金融支持經(jīng)濟增長(cháng)的效果在減弱，同樣的M2增速與社會(huì )融資規模增加，能支撐起的經(jīng)濟增長(cháng)率卻在顯著(zhù)下降。這凸顯了中國經(jīng)濟轉型與結構調整的緊迫性，“穩增長(cháng)”政策需要兼顧調結構與促改革等多項目標。
　　近兩年來(lái)，在監管層的有意推動(dòng)下，中國資本市場(chǎng)上的各類(lèi)金融創(chuàng )新頻出。今年7月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布金融“國十條”，明確提出了多項金融支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級的指導意見(jiàn)；其中，有關(guān)“逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化常規化發(fā)展”的措辭，點(diǎn)燃了銀行業(yè)金融創(chuàng )新的熱情。作為銀行業(yè)的主要監管者，銀監會(huì )對新一輪的創(chuàng )新熱潮則表達了審慎的態(tài)度。對于當下如火如荼的金融產(chǎn)品創(chuàng )新，銀監會(huì )主席尚福林日前在中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )第十三次會(huì )員大會(huì )上首度提到了“柵欄原則”：由于一些表外創(chuàng )新業(yè)務(wù)已與存貸款“互聯(lián)互通”，因此，需要對信貸類(lèi)業(yè)務(wù)、理財類(lèi)業(yè)務(wù)、代理類(lèi)業(yè)務(wù)和有價(jià)證券投資類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)行“柵欄”防護，并鼓勵在“柵欄”內積極創(chuàng )新。尚福林強調，進(jìn)一步深化銀行業(yè)改革，要抓住公司治理這個(gè)關(guān)鍵，重點(diǎn)完善有效制衡機制，提高經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性和運營(yíng)管理的穩健性。
　　從這個(gè)角度看，周小川強調“推動(dòng)包容性金融發(fā)展，使現代金融服務(wù)更多地惠及廣大人民群眾和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展薄弱環(huán)節”固然重要，但正如業(yè)內專(zhuān)家所分析的那樣，推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )薄弱環(huán)節的經(jīng)濟發(fā)展，目前財政貨幣政策有三個(gè)領(lǐng)域的工作亟須加強或彌補：一是財政政策要為商業(yè)銀行實(shí)施包容性金融而增加的不良貸款提供財政補貼，二是限制金融同業(yè)業(yè)務(wù)對落后地區和產(chǎn)業(yè)環(huán)節的資金的侵蝕，三是還需大力發(fā)展社區金融平臺，并為經(jīng)濟社會(huì )薄弱環(huán)節優(yōu)先發(fā)展金融創(chuàng )新。
　　而更緊要的是，包容性金融發(fā)展的關(guān)鍵是要有平等的待遇與競爭機會(huì )。盡管銀監會(huì )早在2011年初就曾表示，民間資本投資入股銀行業(yè)金融機構渠道暢通、不存在任何政策障礙。然而現實(shí)卻是，民營(yíng)資本進(jìn)入銀行后只是“陪太子”讀書(shū)而已，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)權，沒(méi)有話(huà)語(yǔ)權，這已嚴重挫傷了民間資本的積極性。即使民營(yíng)銀行正式獲批，其能否獲得與政府及監管機構有密切關(guān)系的國有銀行、城商行事實(shí)上平等的待遇與競爭機會(huì )，仍然是決定民營(yíng)銀行能否獨立健康成長(cháng)的關(guān)鍵因素。
　　由此可見(jiàn)，要真正推進(jìn)包容性金融，必須抓緊著(zhù)手一系列金融改革。先要放寬銀行業(yè)準入門(mén)檻，筆者認為，這不妨就從民營(yíng)銀行的建設開(kāi)始。當前，主要的金融資源都控制在國有銀行手中。民生銀行董事長(cháng)董文標在今年“兩會(huì )”期間提供的數據顯示，現階段，大型國有銀行與政府控股的商業(yè)銀行占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規模的95%，民營(yíng)銀行僅占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規模的5%，其中“工農中建交”五大行占比更在60%以上。國有商業(yè)銀行對處理中小企業(yè)貸款缺乏熱情，效率較低，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求。而民營(yíng)銀行具備草根性、社區性，與中小企業(yè)具有先天的血緣關(guān)系，從而在一定程度上有“取代”地下錢(qián)莊的作用。通過(guò)允許民間資本設立民營(yíng)銀行把他們由地下引導到陽(yáng)光下，不僅能為他們獲得合法的生存空間，也為廣大中小企業(yè)提供了穩定可靠的資金來(lái)源。由此，在充分釋放民營(yíng)銀行所蘊含的改革紅利的同時(shí)，逐步破除大銀行的金融壟斷。
　　另外，還需要改變社會(huì )融資體系過(guò)度依賴(lài)銀行信貸的現狀，降低間接融資比重，分散經(jīng)濟體系系統性風(fēng)險。社會(huì )融資體系過(guò)度依賴(lài)銀行體系，意味著(zhù)銀行業(yè)過(guò)多承擔了經(jīng)濟的系統性風(fēng)險，要大力發(fā)展債券市場(chǎng)，推動(dòng)金融市場(chǎng)內的創(chuàng )新運動(dòng)。
　　目前，我國的貸款利率已完全放開(kāi)，存款利率的放開(kāi)也已有了時(shí)間表。相信不會(huì )需要太長(cháng)時(shí)間。說(shuō)到底，在打破金融業(yè)壟斷的前提下，利率市場(chǎng)化改革將真正給金融業(yè)帶來(lái)革命性的進(jìn)步，也給實(shí)體企業(yè)帶來(lái)與此風(fēng)險真正相匹配的資金成本，從而真正有利于實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展。
　　中國經(jīng)濟改革的大規模升級，推動(dòng)包容性金融發(fā)展，最需厘清政府與市場(chǎng)的邊界。民營(yíng)銀行的設立將成為一塊再好不過(guò)的試驗田。