在經(jīng)歷過(guò)6月“錢(qián)荒”之后，銀行季末錢(qián)緊再次挑起了人們脆弱的神經(jīng)。9月底是又一個(gè)月末和季末的時(shí)間點(diǎn)。
9月初已經(jīng)傳出銀行全面取消首套房?jì)?yōu)惠利率，接著(zhù)有傳聞二套房貸利率全面上浮并出現停辦的消息，現在再次傳聞一些銀行已經(jīng)全面停止住房按揭貸款。目前商業(yè)銀行不僅收緊了房貸，而且其他貸款也都掌握相當嚴格。同時(shí)，商業(yè)銀行不良貸款正在呈現較快上升。
反映銀行間資金緊缺與否的上海銀行間同業(yè)拆借利率（shibor）正在急速攀升。自9月6日以來(lái)，shibor利率全線(xiàn)品種開(kāi)始一路上行。隔夜利率從9月6日的2.95%上漲至9月22日的3.573%；1個(gè)月期利率從9月6日的4.48%一直飆升至9月22日的5.948%。9月22日shibor所有期限利率都呈現紅色上漲箭頭。
從實(shí)際情況看，除了上海銀行間拆借市場(chǎng)會(huì )員間拆入急速走高外，基層銀行之間參照shibor利率浮動(dòng)的拆借行為也急劇升溫。特別是一些股份制銀行從大型銀行拆入資金需求急速增多。這與6月20日“錢(qián)荒”前后的市場(chǎng)動(dòng)向極為相似。
現在離9月30日只有7天時(shí)間，這個(gè)時(shí)間對于商業(yè)銀行是備受煎熬的時(shí)間段。隨著(zhù)存款儲蓄大戰進(jìn)入白熱化，資金將越來(lái)越緊張，甚至直接危及柜面支付的頭寸資金。不排除6月20日的“錢(qián)荒”卷土重來(lái)，進(jìn)入第二季。對此，央行、銀監會(huì )、商業(yè)銀行和資金市場(chǎng)都應該有充分的準備。
作為央行應該密切觀(guān)察銀行間資金動(dòng)態(tài)，不到萬(wàn)一盡量不要出手相救。因為，銀行的“錢(qián)荒”苦酒是自己釀成的。6月20日“錢(qián)荒”以后，商業(yè)銀行包括大型銀行和股份制銀行都沒(méi)有汲取教訓，仍然相互之間進(jìn)行大量資金拆借，將大量資金在銀行-信托-銀行之間空轉倒騰。除了shibor市場(chǎng)內正規拆借以外的基層行“地下”拆借活動(dòng)泛濫，大型銀行將資金拆給股份制銀行，股份制銀行又通過(guò)信托產(chǎn)品借給信托公司項目，最終進(jìn)入到了地方融資平臺和房地產(chǎn)領(lǐng)域。一邊資金在金融機構、房地產(chǎn)和地方融資平臺里風(fēng)險巨大的空轉圈，另一邊自己釀成內部資金緊張，卻伸手向央行尋求救援。
央行應該靜觀(guān)其變，底線(xiàn)是不發(fā)生支付性金融風(fēng)險。一旦出現支付風(fēng)險，央行再救不遲。手段包括加大逆回購規模，甚至降低存款準備金率等。央行手段多的是，就是不能輕易使用。
銀監會(huì )必須加力整頓銀行與信托推出的風(fēng)險巨大的信托產(chǎn)品。一定要杜絕商業(yè)銀行資金除貸款以外的違規使用資金漏洞。這種拆借資金甚至短期拆借用于長(cháng)期使用，期限嚴重錯配的現象已經(jīng)成為金融風(fēng)險一大隱患。
商業(yè)銀行不僅要收緊貸款運用，更要停止“地下”拆借，停止將資金在銀行之間倒騰牟利。特別是在月末、季末來(lái)臨之際，要全力以赴增加存款、壓縮運用保支付。決不能搞賠本賺吆喝的存款儲蓄大戰，更不能搞存款儲蓄月底時(shí)點(diǎn)一日游，否則，最終坑害的是自己——資金緊張、白付高息。
從根本上解決銀行“錢(qián)荒”問(wèn)題，必須進(jìn)行深層次的金融體制改革。當務(wù)之急是攻破存款利率上限管制這個(gè)利率市場(chǎng)化的最后堡壘。儲蓄基準利率與市場(chǎng)利率的嚴重背離已經(jīng)使得官方資金價(jià)格形同虛設，也給商業(yè)銀行資金來(lái)源帶來(lái)巨大危機。
盡快徹底實(shí)行利率市場(chǎng)化是改變銀行“錢(qián)荒”的治本之策。當然，存款保險制度應該率先推出。