在經(jīng)歷過(guò)6月“錢(qián)荒”之后，三季度末市場(chǎng)再次顯現“錢(qián)荒”征兆，據中國貨幣網(wǎng)數據9月18日公布的數據顯示，除了6個(gè)月以上期限利率尚未變動(dòng)之外，其余期限利率均出現上漲。進(jìn)入9月下旬以來(lái)，多家銀行推出高收益理財產(chǎn)品，也反映銀行在爭搶流動(dòng)性，另外，不少城商行和股份制商業(yè)銀行紛紛上浮存款利率，目前一些大銀行部分分行已上浮兩年、三年期定期存款利率，符合條件的客戶(hù)存款利率可享受基準利率上浮10%。不過(guò)，對于一些銀行在9月中下旬出現某些種類(lèi)貸款“停貸”現象，受銀行流動(dòng)性緊張以及季末時(shí)點(diǎn)考核的影響，許多銀行還是試圖通過(guò)收縮貸款業(yè)務(wù)，以緩解流動(dòng)性緊張狀況。
上述現象的出現，使市場(chǎng)中出現了質(zhì)疑“6.20錢(qián)荒”是否將在9月末重現的觀(guān)點(diǎn)。不過(guò)，央行行長(cháng)周小川關(guān)于中國經(jīng)濟流動(dòng)性總體充裕的表態(tài)給市場(chǎng)吃上了“定心丸”。同時(shí)公開(kāi)市場(chǎng)上央行在持續進(jìn)行逆回購操作，臨近月末的9月24日，央行以利率招標方式開(kāi)展了期限為6天的逆回購操作，交易量達到880億元。這是央行首次進(jìn)行6天期的逆回購操作，而這種非常規期限逆回購往往在節假日前進(jìn)行，目的是穩定9月末境內市場(chǎng)的流動(dòng)性預期，防范“錢(qián)荒”再現。這種操作思路與9月23日李克強總理在會(huì )見(jiàn)委內瑞拉總統馬杜羅時(shí)的一番表態(tài)是一致的。李克強總理指出，今年以來(lái)面對經(jīng)濟下行壓力，我們選擇既利當前、更惠長(cháng)遠的策略，堅持不擴大赤字，既不放松也不收緊銀根，而是采取調結構、促改革的方式穩增長(cháng)，著(zhù)力激發(fā)市場(chǎng)活力，加強薄弱環(huán)節建設，提高增長(cháng)的質(zhì)量效益，保障和改善民生，為經(jīng)濟持續健康發(fā)展打下了好的基礎。
“6.20錢(qián)荒”事件給各商業(yè)銀行敲響了加強流動(dòng)性管理的警鐘，要想打破“錢(qián)荒”魔咒，使銀行的流動(dòng)性在9月下旬、10月下旬等不會(huì )再發(fā)生“錢(qián)荒”現象，當下商業(yè)銀行就是要千方百計提高流動(dòng)性管理效率。
首先，商業(yè)銀行的流動(dòng)性集中反映了其資產(chǎn)負債狀況及其變動(dòng)對均衡要求的滿(mǎn)足程度，因而商業(yè)銀行的流動(dòng)性體現在資產(chǎn)流動(dòng)性和負債流動(dòng)性?xún)蓚�(gè)方面。這就要求商業(yè)銀行要密切關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性形勢，加強對所有流動(dòng)性影響因素的分析和預測，做好季末關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性安排。商業(yè)銀行應針對稅收集中入庫和法定準備金繳存等多種因素對流動(dòng)性的影響提前安排足夠頭寸，保持充足的備付率水平，保證正常支付結算。
其次，銀行流動(dòng)性風(fēng)險的產(chǎn)生受多種因素的影響，其中，資產(chǎn)負債結構的不合理是銀行流動(dòng)性風(fēng)險產(chǎn)生的最本質(zhì)原因。同時(shí)，其他風(fēng)險如市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險等的發(fā)生最終都可能導致流動(dòng)性風(fēng)險的產(chǎn)生。為此，商業(yè)銀行就要按宏觀(guān)審慎要求對資產(chǎn)進(jìn)行合理配置，謹慎控制信貸等資產(chǎn)擴張偏快可能導致的流動(dòng)性風(fēng)險，在市場(chǎng)流動(dòng)性出現波動(dòng)時(shí)及時(shí)調整資產(chǎn)結構；充分估計同業(yè)存款波動(dòng)幅度，有效控制期限錯配風(fēng)險；嚴格按照《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》意見(jiàn)稿中規定的諸如流動(dòng)性覆蓋率、凈穩定資金比例、存貸比以及流動(dòng)性比例等流動(dòng)性風(fēng)險監管指標加強自律。
再次，商業(yè)銀行要統籌兼顧流動(dòng)性與盈利性等經(jīng)營(yíng)目標，合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結構，在保持宏觀(guān)經(jīng)濟政策穩定性、連續性的同時(shí)，按照管理層要求，加快信貸資產(chǎn)證券化步伐，緩解資產(chǎn)與負債之間的流動(dòng)性失衡。還應優(yōu)化金融資源配置，用好增量、盤(pán)活存量，合理把握一般貸款、票據融資等的配置結構和投放力度，注重通過(guò)激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，避免存款“沖時(shí)點(diǎn)”等行為，保持貨幣信貸平穩適度增長(cháng)，更有力地支持經(jīng)濟結構調整和經(jīng)濟轉型升級，更扎實(shí)地做好金融風(fēng)險防范。