在所有領(lǐng)域改革過(guò)程的選擇上，中國都無(wú)一例外地選取了漸進(jìn)模式，漸進(jìn)模式的好處是避免體制變動(dòng)可能帶來(lái)的震蕩風(fēng)險，缺點(diǎn)是舊傳統舊習慣產(chǎn)生副作用的時(shí)間會(huì )長(cháng)一些。利率市場(chǎng)化改革從1995年產(chǎn)生動(dòng)議到最后核心利率完全放開(kāi)，到底會(huì )持續到何年何月，尚不得而知，但在漸進(jìn)式的改革過(guò)程中，為了保障改革效益最大化，現在至少應當有如下預想：
　　首先，立即取消央行的貸款規�？刂�，這是利率市場(chǎng)化改革中不可或缺的配套設計之一。想想看，產(chǎn)品價(jià)格管制已然放開(kāi)但又限制企業(yè)產(chǎn)量，這豈不荒唐至極。誠然，貸款規�？刂迫∠�后，央行的各分支機構人員有些失落，但銀行類(lèi)金融中介一旦能自主決定供給，金融服務(wù)供給不足的狀況就會(huì )立馬改觀(guān)，這對實(shí)體經(jīng)濟有好處。
　　其次，金融服務(wù)產(chǎn)品的嚴格審批制應改為事后備案制。這是為了解決金融企業(yè)“生產(chǎn)什么”自主權回歸的問(wèn)題。從目前信貸市場(chǎng)和保險市場(chǎng)情況看，由于實(shí)行屬地監管原則，因此，任何金融企業(yè)推出新產(chǎn)品首先要過(guò)的第一關(guān)是屬地監管局分管本機構的某個(gè)工作人員，由于監管隊伍專(zhuān)業(yè)素質(zhì)參差不齊，因此，許多機構在推出新產(chǎn)品時(shí)，往往要在特派監管員身上花費許多初始公關(guān)成本及啟蒙成本，這種狀況應當在利率市場(chǎng)化過(guò)程中得到徹底改變，金融企業(yè)推出什么產(chǎn)品或服務(wù)向監管部門(mén)備個(gè)案就是了。
　　再次，既然利率市場(chǎng)化是金融自由化的內容之一，那么金融企業(yè)設立分支機構的自由就理應更大一些。近幾年來(lái)，全國城商行反映最大的問(wèn)題就是中國銀監會(huì )將城商行異地設分支機構停批了三年以上時(shí)間，現在，已到了改變這種狀況的時(shí)候了。就像筆者前邊所舉的實(shí)體經(jīng)濟的例子所說(shuō)的道理一樣，企業(yè)生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、價(jià)格幾何都自主決定了，再管它開(kāi)設分廠(chǎng)分部，沒(méi)有這個(gè)必要。
　　第四，資金價(jià)格完全放開(kāi)了，中小銀行通常都會(huì )用提高存款利率的辦法去爭奪客戶(hù)，因此利率市場(chǎng)改革初期，存貸款利率的總體水平會(huì )明顯上升，官定利率與黑市利率之間的差距會(huì )縮小，這是可以預料的。隨著(zhù)時(shí)間的推移，總會(huì )有些中小銀行會(huì )在完全利率市場(chǎng)化之后由于效率不能覆蓋成本而面臨倒閉風(fēng)險，這樣就應當有幾樣重要的配套制度設計，筆者認為至少有三：一是存款保險制度，二是金融破產(chǎn)法，三是取消金融并購限制。這樣，就會(huì )在利率市場(chǎng)化之后看到一幅既生動(dòng)可能還有些慘烈味道的金融版圖變動(dòng)圖畫(huà)，但這正是中國金融生生不息有活力的表現。
　　最后，核心利率完全放開(kāi)、金融自由化達到一定程度之后，許多在今天看來(lái)行之有效合情合理的監管理念和法規都會(huì )面臨落伍的命運。例如現今實(shí)行存貸比規定、“一個(gè)辦法三個(gè)指引”、部分央行分支機構擅自將服務(wù)職能轉變?yōu)楸O管職能的各類(lèi)項目等等似乎都需要做相應的調整和改變。
　　總而言之，既然高層重視利率市場(chǎng)化改革，我們已經(jīng)決定認認真真實(shí)實(shí)在在地搞一場(chǎng)金融改革，那么，配套設計就應該同步進(jìn)行，而只有輔之以配套制度及政策設計，利率市場(chǎng)化改革才有可能成功。