自今年8月份保監會(huì )啟動(dòng)人身險費率市場(chǎng)化之后，不過(guò)兩個(gè)月的時(shí)間里，壽險市場(chǎng)對新費率產(chǎn)品的布局已經(jīng)從最初的默默無(wú)聞升級到了現在的硝煙四起。
可能是“船小好調頭”，在保監會(huì )宣布人身保險預定利率不再執行2.5%上限限制的伊始，中小險企和在華市場(chǎng)份額不高的外資保險公司表現活躍，農銀人壽、中英人壽、建信人壽和友邦保險等在短短一個(gè)月的時(shí)間里，就分別推出了其執行新費率的產(chǎn)品，定價(jià)利率均升至3.5%。
但在前期中小險企的前赴后繼中，大型險企卻始終按兵不動(dòng)，表現相對謹慎。9月底，四大上市險企中的新華保險率先入局，推出
“惠福寶”兩全保險，不過(guò)預定利率仍為相對保守的3.5%。一直到10月15日，平安人壽發(fā)布其首款壽險費率市場(chǎng)化新品“平安�！�，首度嘗鮮高費率，將預定利率定為4%。
記者了解到，人身險預定利率上限放開(kāi)之后，由保險公司按照審慎原則自行決定，不再執行長(cháng)達14年之久的2.5%的上限。但保監會(huì )仍將3.5%作為基準評估利率，產(chǎn)品定價(jià)利率若不超過(guò)3.5%的在保監會(huì )報備即可，超過(guò)3.5%的則需經(jīng)保監會(huì )審批。
預定利率指的是保險公司在計算保費和責任準備金時(shí)的假定利率，預定利率的高低和保險產(chǎn)品的價(jià)格直接相關(guān)。預定利率打破2.5%上限之后，在保險條款不變的前提下，消費者繳納同樣數量的保費，所享受的保障額度將比以前有所擴大;而購買(mǎi)相同額度的保險產(chǎn)品，所繳納的保費則會(huì )較以前下降。根據平安人壽的計算，執行4%的預定利率后，同樣的保額和保障條件下，消費者投保時(shí)可以比預定利率2.5%的壽險產(chǎn)品少支付約20%的保費，相當于給保險產(chǎn)品打了個(gè)“八折”。
新費率產(chǎn)品的面市也意味著(zhù)保險機構今后在與其它金融類(lèi)機構的競爭中，將獲得更多產(chǎn)品定價(jià)優(yōu)勢，讓保障型保險產(chǎn)品在立足于保障本源之余，也有了可以與銀行理財產(chǎn)品一爭長(cháng)短的實(shí)力。
眾所周知，迫于季末攬儲壓力，年化收益率超過(guò)5%的銀行理財產(chǎn)品比比皆是。有機構監測數據顯示，上周72家銀行共新發(fā)非結構性人民幣理財產(chǎn)品546款，平均預期年化收益率為4.93%。另外，貨幣基金也正在成為理財市場(chǎng)新寵，有統計發(fā)現，9月初貨幣型基金7日平均年化收益率在3.90%，目前平均收益率已上升到4.436%。而人身險預定利率從最初普遍采用的3.5%到平安人壽的4%，可以看出競爭亦在不斷升級。目前處在報備和報批階段的新費率產(chǎn)品還有數十款，其最高的預定利率突破5%也不無(wú)可能。
但需要警惕的是，人身險費率市場(chǎng)化改革對保險公司來(lái)說(shuō)，是機遇也是挑戰，要切忌走過(guò)于激進(jìn)的價(jià)格策略。在業(yè)內人士看來(lái)，費率市場(chǎng)化的背后是險企實(shí)力的較量，利率越高，對風(fēng)險資本金的要求也就越高，保險公司面臨的償付能力充足率壓力也就越大。在近年來(lái)險企投資壓力和盈利壓力都比較大的情況下，如果走過(guò)于激進(jìn)的價(jià)格策略，風(fēng)險不可謂不大。推出高利率產(chǎn)品的險企必須考慮經(jīng)營(yíng)策略選擇、專(zhuān)業(yè)化水平、投資盈利能力、應對市場(chǎng)風(fēng)險和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等因素，這也是大型險企對此表現謹慎的主要原因。
就平安人壽的新費率產(chǎn)品而言，4%的預定利率再加上1%的營(yíng)業(yè)成本，意味著(zhù)平安人壽的產(chǎn)品投資回報率至少需達到5%以上才有利可圖。按照平安人壽以往的投資業(yè)績(jì)來(lái)說(shuō)，實(shí)現這樣的回報率并不困難。而且目前市場(chǎng)上主流的分紅、萬(wàn)能險產(chǎn)品，負債成本多在5%到6%，所以人身險預定利率出現4%的高點(diǎn)也暫無(wú)價(jià)格爭之虞。
截至目前，四大上市險企中，只有中國太保和中國人壽尚無(wú)新產(chǎn)品面市。但隨著(zhù)中小險企的頻頻試水和新華保險的入局，再到平安人壽首推4%預定利率的產(chǎn)品上市，相信其他大型險企也不會(huì )甘做壁上觀(guān)。而大型險企的布局也會(huì )使費率市場(chǎng)化對壽險行業(yè)的影響開(kāi)始顯現，這場(chǎng)人身險費率大戰也必將更加有看頭。