兩個(gè)多月前，證監會(huì )主席肖鋼為《求是》雜志撰文時(shí)透露：近年來(lái)證監會(huì )每年立案調查110件左右，能夠順利作出行政處罰的平均不超過(guò)60件;每年平均移送涉刑案件30多件，最終不了了之的超過(guò)一半。
這兩組數據讓業(yè)界感到吃驚!一向被外界視為“強勢”的證監會(huì )，居然遇到執法囧事，個(gè)中原因何在?肖鋼對此的解釋是：“既有立法修法不及時(shí)、不具體的問(wèn)題，也有執法體制不適應，地方保護主義依然存在的問(wèn)題;既有人情世故的原因，也有不敢碰硬、不堅持原則的原因�！�
冰凍三尺非一日之寒。這些問(wèn)題并非資本市場(chǎng)獨有，而是市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展到今天、中國司法實(shí)踐的一個(gè)縮影。值得警醒的是，肖鋼提到的上述原因已經(jīng)在一定程度上形成了證券監管執法的薄弱地帶，成為影響資本市場(chǎng)健康發(fā)展的負能量。怎樣才能打破薄弱環(huán)節，激濁揚清，重振市場(chǎng)信心?透析近半年監管層所思所為，我們似乎可以用四個(gè)字來(lái)概括：里“硬”外合。
在8月中旬召開(kāi)的全國證券期貨稽查執法工作會(huì )議上，肖鋼向業(yè)界宣言：“無(wú)論是什么機構、什么人，違法必懲，違規必究。要有啃硬骨頭的精神，堅決查處大要案，切實(shí)維護市場(chǎng)公正�！�
十天之后，證監會(huì )公布了對光大證券烏龍指案件的調查和處理結果，開(kāi)出“史上最嚴罰單”——沒(méi)收光大證券違法所得8721萬(wàn)元，并處以5倍罰款，罰沒(méi)總額達到5.23億!
其實(shí)，這并非肖鋼執掌證監會(huì )后首次秀出“鋼腕”。在此之前，證監會(huì )已先后對陷入造假漩渦的萬(wàn)福生科、天能科技亮出“重劍”，給予頂格處罰，其中萬(wàn)福生科董事長(cháng)還被移送公安機關(guān)，其保薦機構平安證券則受到“沒(méi)一罰二”、暫停保薦資格的重罰。
監管層對上述幾起案件祭出重典，排除了執法干擾，展現了監管威力，同時(shí)也在資本市場(chǎng)豎起新的處罰標桿，大幅提高違法違規成本，對違法行為產(chǎn)生強有力的震懾。
打鐵還需自身硬。監管層正致力于鍛造一支強有力的稽查執法隊伍，決定在一線(xiàn)新增600名執法人員，人員規模在原有基礎上翻一番。相信隨著(zhù)擴編人員到位之后，監管部門(mén)可以布下更加嚴密的監控網(wǎng)絡(luò )，全面提升執法反應能力與稽查效能，從而實(shí)現“蒼蠅老虎一起打”。
監管層在力求做到“里‘硬’”的同時(shí)，也積極尋求“外合”。
金融風(fēng)險具有很強滲透性，極易引發(fā)交叉傳染。近年來(lái)包括信托、理財、互聯(lián)網(wǎng)金融在內的新金融的發(fā)展，更加模糊了各金融子行業(yè)間的界限，對當前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管的體制造成沖擊，客觀(guān)上加大了證券執法的難度。因此，迫切需要構建“大監管、大執法”格局，以彌補單兵突進(jìn)的不足。
為此，要針對資本市場(chǎng)重大監管事項，建立國家有關(guān)部門(mén)、地方政府共同參加的“聯(lián)手行動(dòng)”機制，整合監管資源，高效處置風(fēng)險隱患。同時(shí)要擴大與境外監管機構的合作，避免金融風(fēng)險外溢。
值得欣慰的是，由央行牽頭建立的金融監管協(xié)調部際聯(lián)席會(huì )議制度，前不久獲得國務(wù)院批復同意。聯(lián)席會(huì )議制度成員單位包括銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )、外匯局，囊括了“大金融”各市場(chǎng)監管主體。新制度的建立，不僅有利于加強金融監管協(xié)調，保障金融業(yè)穩健運行，同時(shí)也實(shí)現了金融信息共享，為統籌監管資源、快速調查取證提供了極大便利。
監管執法要走出“運動(dòng)式監管”窠臼，實(shí)現監管常態(tài)化，也須堅持“群眾路線(xiàn)”，要緊緊依靠“外腦”——廣大投資者，多渠道獲取及時(shí)有效的線(xiàn)索。要盡快建立資本市場(chǎng)違法違規舉報激勵機制，提高案件發(fā)現能力。目前證監會(huì )已開(kāi)通官方微博，粉絲數與日俱增，這既是證監會(huì )及時(shí)發(fā)布權威信息的平臺，也應該成為投資者存疑發(fā)問(wèn)、提供舉報線(xiàn)索的管道。
里“硬”外合，新棋局已經(jīng)有了大模樣——“擺下八卦陣，專(zhuān)捉飛來(lái)將”。讓違法違規者受到應有懲罰，讓正義以看得見(jiàn)的方式實(shí)現，這是監管部門(mén)的應盡職責，也是社會(huì )法制尊嚴的召喚，唯其如此，才是對投資者利益的最大保護!