一款名為“百發(fā)”的理財產(chǎn)品日前在市場(chǎng)上引起了巨大的沖擊波，這既因為它是第一款百度的金融產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)公司與金融企業(yè)合作的成果，還因為作為投資固定收益品種的理財產(chǎn)品，據稱(chēng)預期收益率高達8%。顯然，這在今天可以說(shuō)是一個(gè)有點(diǎn)另類(lèi)的金融產(chǎn)品。有意思的還在于，在它出生48小時(shí)后，就受到了相關(guān)部門(mén)的核查。

　　作為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)物，“百發(fā)”的交易基本都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò )完成的。百度公司所擁有的巨量客戶(hù)群體，為產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)提供了極大空間。同時(shí)，借助基金公司的投資管理平臺，加上各種手段的綜合運用，也為產(chǎn)品獲取較高的收益提供了某種可能。于是，這個(gè)產(chǎn)品在短期內以極低的營(yíng)銷(xiāo)成本熱銷(xiāo)就順理成章。應該說(shuō)，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加大進(jìn)軍金融業(yè)的力度，同時(shí)金融企業(yè)也在急匆匆地使用互聯(lián)網(wǎng)手段改造業(yè)務(wù)流程的背景下，“百發(fā)”的出現是具有某種標志性意義的，當然也就不可避免地會(huì )給市場(chǎng)帶來(lái)多方面影響。同樣，“百發(fā)”在某些方面的大膽嘗試，客觀(guān)上存在“越界”之嫌。

　　說(shuō)到“百發(fā)”對市場(chǎng)的影響，其一是在很大程度上改變了金融產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)模式。盡管現在各金融機構都開(kāi)通了網(wǎng)上業(yè)務(wù)，有的甚至網(wǎng)上業(yè)務(wù)的占比已經(jīng)很高，但其客戶(hù)還是來(lái)自于金融機構本身，也就是說(shuō)是為各自的客戶(hù)提供了以網(wǎng)絡(luò )代替柜臺開(kāi)展業(yè)務(wù)的通道，這固然方便了有相關(guān)要求的客戶(hù)，但并沒(méi)有因此而有效地擴大客戶(hù)基礎。而現在，網(wǎng)絡(luò )公司的介入，使得其巨大的客戶(hù)群體有機會(huì )與金融機構對接，從而真正實(shí)現了互聯(lián)網(wǎng)+金融的營(yíng)銷(xiāo)模式。在“百發(fā)”之前，大家已經(jīng)看到了阿里巴巴旗下“余額寶”的強勢擴張，當然作為對“支付寶”功能的一種延伸，“余額寶”主要還是滿(mǎn)足了客戶(hù)對現金管理的要求。而 “百發(fā)”則更加全面地體現了其作為理財產(chǎn)品的功能。而這種模式的推廣，將極大地沖擊現有的金融營(yíng)銷(xiāo)體系。進(jìn)一步說(shuō)，如果金融機構不能盡快適應這樣的改變，并且予以積極應對，那么其生存空間的確是會(huì )受到壓制的。馬云當年所說(shuō)的：你不改變自己，我就改變你，確實(shí)不是一句空泛的豪言。

　　影響之二，是“百發(fā)”在某種層面上沖擊了現有的理財產(chǎn)品收益分布體系，“百發(fā)”的預期收益率為8%，在相關(guān)的公告中還承諾提供擔保，這在現有的市場(chǎng)環(huán)境下實(shí)在是有點(diǎn)扎眼的。因為作為一款低風(fēng)險的投資固定收益品種的理財產(chǎn)品，在正常情況下無(wú)論使用什么樣的投資技巧，要長(cháng)期穩定獲得8%的年化收益，是難以想象的，而且現行的監管制度也不允許任何機構與個(gè)人對產(chǎn)品收益做出承諾。也因為這樣，在“百發(fā)”上網(wǎng)后就受到業(yè)內的廣泛質(zhì)疑，從而不得不修改宣傳文案，強調了8%只是投資收益的追求目標，并且刪除了有關(guān)擔保的承諾。不過(guò)，既然事情已經(jīng)發(fā)展到這個(gè)地步，管理層也就責無(wú)旁貸地將對該產(chǎn)品進(jìn)行核查。然而，除卻這些，我們還是應該承認，即便“百發(fā)”的收益只有4%(這在現在的貨幣市場(chǎng)基金以及類(lèi)似“活期通”這樣的產(chǎn)品中是完全可以做到的)，那么也是對現有的利率體系的挑戰，畢竟這些產(chǎn)品的流動(dòng)性與活期存款相差無(wú)幾，但是其收益率是活期存款的10倍以上。此類(lèi)產(chǎn)品通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售，勢必對銀行儲蓄帶來(lái)沖擊，與此同時(shí)，也在事實(shí)上推進(jìn)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。長(cháng)期以來(lái)僵化的存款利率體系，特別是活期存款的超低利率，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的沖擊下，還能維持在何種程度，實(shí)在是讓人擔憂(yōu)的。在某種意義上來(lái)說(shuō)，高收益與方便的網(wǎng)絡(luò )大平臺，是“百發(fā)”的最大看點(diǎn)，而這些又都是對現有金融格局的挑戰。只是，這種挑戰看上去有點(diǎn)不按規則推行。

　　其實(shí)，“百發(fā)”從出生的那一天起，就顯露了其互聯(lián)網(wǎng)血統所具有的市場(chǎng)“狼性”，高收益加承諾保證迅即吸引了巨量客戶(hù)的眼球，也因為觸及了監管紅線(xiàn)而導致被監管部門(mén)核查的命運。多年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直是以野蠻生長(cháng)為特點(diǎn)的，也以此為傲。但在金融領(lǐng)域，更多的是講究規范，制度，顯然是無(wú)法容忍野蠻生長(cháng)的。在這就必然有個(gè)比較艱難磨合的過(guò)程。 因此，“百發(fā)”在對市場(chǎng)造成沖擊的同時(shí)，更提出了怎樣規范好互聯(lián)網(wǎng)金融，職能部門(mén)該怎樣未雨綢繆抓緊前瞻性規劃與管理的緊迫課題。