利率市場(chǎng)化是對商業(yè)銀行的一次洗禮。
利率市場(chǎng)化對銀行業(yè)集中度的影響主要表現在兩個(gè)方面：一方面，由利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的階段性風(fēng)險和利率風(fēng)險，會(huì )增加銀行業(yè)的系統風(fēng)險和脆弱性。因此利率市場(chǎng)化往往會(huì )導致行業(yè)中最脆弱的銀行破產(chǎn)，降低行業(yè)內銀行的數量，起到增加行業(yè)集中度的作用。
另一方面，在利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的行業(yè)價(jià)格競爭中，也會(huì )促進(jìn)銀行增強利率預測、風(fēng)險管理能力，給適應能力強、新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)創(chuàng )新能力高的銀行帶來(lái)新的發(fā)展機遇，提升其競爭力。特別是中小銀行價(jià)格競爭可能使處于行業(yè)統治地位的大銀行市場(chǎng)份額降低，起到降低銀行業(yè)集中度的作用。
美國的利率市場(chǎng)化進(jìn)程從1970年開(kāi)始，持續至1986年。其整個(gè)市場(chǎng)化進(jìn)程可以看作是放松《1933年法案》中的“Q條例”管制的過(guò)程，其改革以金融產(chǎn)品創(chuàng )新為突破口。利率市場(chǎng)化改革以后，商業(yè)銀行在上述兩種力量的推動(dòng)下，市場(chǎng)結構開(kāi)始發(fā)生變化。在1985年以前，資產(chǎn)規模在100億美元以上的銀行占銀行總數量小于50%，到1994年，資產(chǎn)規模在100億美元以上的銀行數量達到63.4%。同時(shí)，資產(chǎn)規模在1000億美元以上的銀行數量占比從1990年的8.5%上升到1991年的15.9%，并持續上升。這些數字均表明在利率市場(chǎng)化以后，規模比較大的銀行數量占比有所提升，行業(yè)集中度上升。
日本利率自由化改革始于1977年，持續至1994年結束。日本以國債利率自由化為突破口，采取了先國債、后其他品種；先在銀行間實(shí)行市場(chǎng)利率，后在存貸利率中實(shí)行；先長(cháng)期、大額，后短期、小額的步驟。90年代以前，日本國內金融市場(chǎng)相對封閉，金融業(yè)嚴格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)效率一直不高。90年代初，利率市場(chǎng)化結束，日本經(jīng)濟同時(shí)遭遇了泡沫的崩潰，主要銀行都出現了巨額不良資產(chǎn)，金融機構倒閉事件不斷發(fā)生，國際競爭力迅速下降。面對歐美銀行業(yè)重組步伐加快的局面，日本銀行業(yè)的競爭壓力不斷加大。經(jīng)濟泡沫的破裂加劇了利率市場(chǎng)化帶來(lái)的改革風(fēng)險，銀行業(yè)為尋求安全避險，發(fā)生大規模的并購重組，行業(yè)內數量降低，集中度上升。
從兩國的利率市場(chǎng)化進(jìn)程可以得出如下結論：利率市場(chǎng)化改革會(huì )造成銀行業(yè)總體數量的減少，并且對行業(yè)集中度也會(huì )有一定的影響，使行業(yè)競爭加劇。
具體到中國的實(shí)際，一方面，銀行業(yè)現有集中程度很高，大型股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)占比達到2/3以上，市場(chǎng)處于被保護的壟斷狀態(tài)。對于利率市場(chǎng)化前期銀行業(yè)相對分散的美國來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化尚且引起了行業(yè)集中程度的提高，由此，我們有充分的理由擔憂(yōu)利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步加大我國商業(yè)銀行的行業(yè)集中程度；另一方面，從理論上講，由于我國中小銀行自身風(fēng)險管理能力還遠不足以應對利率自由化帶來(lái)的沖擊，可以推斷，基于良好的風(fēng)險控制而帶來(lái)的對集中度提高的對沖效應，至少短時(shí)期內還十分有限。不難想象，由于自身經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險控制能力較弱，部分中小銀行可能會(huì )受利率市場(chǎng)化的沖擊而降低市場(chǎng)份額，甚至被迫退出。
中國銀行業(yè)要做好充足的準備應對這些可能會(huì )出現的危機。一方面，銀行自身應加強風(fēng)險管理能力和定價(jià)能力，提高防范和應對危機的能力，更大地發(fā)揮集中度提高的對沖效應。另一方面，銀行業(yè)要建立健全市場(chǎng)退出機制，以建立和維持健康的市場(chǎng)結構，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)平穩發(fā)展。