華夏現金增利貨幣基金近日在百度金融中心理財平臺正式上線(xiàn)，有望繼“余額寶”之后引發(fā)新一輪的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。從傳統金融機構在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，到P2P、眾籌模式的風(fēng)生水起，再到阿里巴巴、百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融業(yè)的主動(dòng)融合發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈現出蓬勃發(fā)展態(tài)勢，對傳統金融監管理念發(fā)起了新的挑戰。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有得天獨厚的優(yōu)勢。傳統金融業(yè)的興起與發(fā)展，很大程度上是為了緩解信息不對稱(chēng)所引發(fā)的信用問(wèn)題。而隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與廣泛應用，特別是基于大數據分析，能有效降低信用交易成本，具有傳統金融無(wú)可比擬的成本優(yōu)勢。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在很多國家和地區發(fā)展勢頭迅猛，傳統金融機構紛紛“觸網(wǎng)”，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上支付等業(yè)務(wù)日趨成熟。據不完全估計，發(fā)達國家85%的銀行提供網(wǎng)絡(luò )金融服務(wù)。除傳統金融機構向互聯(lián)網(wǎng)延伸外，美國還出現了專(zhuān)門(mén)從事金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，如SFB、Telebanc、Net.B@nk等。其中，Net.B@nk已發(fā)行上市。德國的Entrium也是一家完全意義上的網(wǎng)絡(luò )銀行，沒(méi)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，沒(méi)有分支機構，依靠電話(huà)和互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)，客戶(hù)數接近上百萬(wàn)。2011年全球移動(dòng)支付交易總金額為1059億美元，預計未來(lái)5年將以年均42%的速度增長(cháng)。
我國互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現出快速發(fā)展態(tài)勢，電子銀行、手機銀行、互聯(lián)網(wǎng)支付等業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，P2P和眾籌等國外互聯(lián)網(wǎng)新興業(yè)態(tài)在國內也相繼出現。為拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，一些商業(yè)銀行充分利用大數據時(shí)代的信息處理成本優(yōu)勢，發(fā)展網(wǎng)絡(luò )貸款業(yè)務(wù)，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融商城建設。
但網(wǎng)絡(luò )技術(shù)所帶來(lái)的交易便捷性、虛擬性與安全性，也使得金融風(fēng)險傳播的速度與范圍更難控制，這也在倒逼傳統金融監管理念革新。在傳統金融模式下，機構監管是審慎監管的基礎。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機構中介作用淡化，金融消費權益保護是重要基礎。在互聯(lián)網(wǎng)上，金融消費者的個(gè)人信息及商業(yè)機密更容易被泄露并傳遞。即使不考慮互聯(lián)網(wǎng)金融影響，傳統金融業(yè)已呈現出混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展態(tài)勢。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融業(yè)內融合將會(huì )加快，非金融與金融業(yè)態(tài)界限將更加模糊，分業(yè)監管體制將不合時(shí)宜，囿守于金融機構領(lǐng)域的監管將會(huì )留下監管真空。因此，基于功能監管的大金融監管將成為主流。由于互聯(lián)網(wǎng)交易無(wú)紙化、交易記錄修改可不留痕跡，而且業(yè)務(wù)數據瞬時(shí)波動(dòng)巨大，傳統上依靠查詢(xún)書(shū)面憑證、業(yè)務(wù)數據監測的監管實(shí)務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已成了石器時(shí)代的工具。在傳統金融模式下，守住系統性、區域性金融風(fēng)險尚有跡可循，但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，看似與金融無(wú)關(guān)的病毒、網(wǎng)上詐騙，均有可能蔓延并轉化為系統性金融風(fēng)險，且監管當局無(wú)法及時(shí)預警。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融跨國交易更隱蔽、快捷，更易脫離監管當局控制，全球金融危機突然爆發(fā)的可能性大增。
互聯(lián)網(wǎng)金融的跨越式發(fā)展，使得金融風(fēng)險監管難度陡增。金融監管當局不僅要參照傳統監管標準實(shí)施一般性風(fēng)險監管，還需根據互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式與特點(diǎn)，加強網(wǎng)絡(luò )技術(shù)與安全的監管，確保交易過(guò)程安全，網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)數據可靠。目前，世界各國都在摸索互聯(lián)網(wǎng)金融監管制度。巴塞爾委員會(huì )對網(wǎng)絡(luò )銀行監管制度的研究，還沒(méi)有形成系統、完整的內容。從各國情況看，主要是強調金融消費者的合法權益，注重個(gè)人信息及隱私保護，并對安全技術(shù)提出要求。以美國為代表的監管，側重于補充新法律，使原有監管規則適用于網(wǎng)絡(luò )電子環(huán)境。而歐洲監管當局則致力于提供一個(gè)清晰、透明的法律環(huán)境，堅持適度審慎和金融消費權益保護。
作為新生事物，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不可能一帆風(fēng)順，面臨波折不可避免。在國外流行的網(wǎng)購曾一度在我國水土不服，經(jīng)過(guò)幾年的頑強發(fā)展，網(wǎng)購已成時(shí)髦的購物模式，推動(dòng)京東成為巨型企業(yè)。因此，監管部門(mén)加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)調查研究，借鑒國外相對成熟的經(jīng)驗，探索與我國國情相適應的互聯(lián)網(wǎng)金融監管制度，允許監管規則適當突破，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展騰出空間，已是勢在必行。