近些年來(lái)，中國的商業(yè)銀行在規避中央宏觀(guān)調控政策方面，已經(jīng)到了出神入化的地步。中央政府嚴格控制商業(yè)銀行對房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放貸款規模，于是，商業(yè)銀行把直接對房地產(chǎn)發(fā)放的貸款改為對房地產(chǎn)領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)的貸款。例如，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商把自己的貸款變成合作伙伴的貸款，那些原材料供應商自然而然地成為了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的影子機構，他們幫助房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商從商業(yè)銀行獲得巨額貸款。不僅如此，許多商業(yè)銀行不直接與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商發(fā)生金融業(yè)務(wù)關(guān)系，但是，與信托機構建立合作關(guān)系，由信托機構向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商融資。
近些年來(lái)，“影子銀行”在中國金融市場(chǎng)扮演的角色越來(lái)越重要。國家房地產(chǎn)宏觀(guān)調控政策的實(shí)施，客觀(guān)上加快了“影子銀行”發(fā)展的步伐。一些信托擔保財務(wù)公司與商業(yè)銀行形成緊密的商業(yè)伙伴關(guān)系，他們幫助商業(yè)銀行規避?chē)曳康禺a(chǎn)宏觀(guān)調控政策，而商業(yè)銀行投桃報李，直接在自己的營(yíng)業(yè)大廳為“影子銀行”提供服務(wù)。最常用的方法是，由商業(yè)銀行介紹信托公司的理財產(chǎn)品，信托公司利用自己獲得的資金發(fā)放貸款，收取利息，然后再由信托公司將其中的一部分作為手續費轉給商業(yè)銀行。
之所以會(huì )出現這種現象，是因為中國金融監管機構在監管過(guò)程中出現了“一手軟一手硬”的現象。中央政府加大對商業(yè)銀行的監管力度，控制商業(yè)銀行貸款的規模，嚴格防范商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，可是，對非商業(yè)銀行金融機構卻疏于監管。一些地方政府利用信托公司、擔保公司和財務(wù)公司從商業(yè)銀行獲得大量資金，然后，用于鋪攤子上項目。地方政府設立的信托公司、擔保公司和財務(wù)公司實(shí)際上扮演著(zhù)從商業(yè)銀行獲取貸款的“掮客”角色。這些“影子銀行”的存在，不僅導致國家金融宏觀(guān)調控政策被扭曲，而且人為地加大了金融風(fēng)險。
中央政府為了搞活中國的金融市場(chǎng)，鼓勵地方政府設立地方股份制銀行和村鎮銀行，這可以在一定程度上解決金融市場(chǎng)的供需矛盾。但是，由于國家實(shí)行嚴格的金融市場(chǎng)價(jià)格管理政策，因此，這些銀行的出現，有可能會(huì )加劇金融行業(yè)的不正當競爭。一些新設立的銀行機構為了獲取利潤，有可能把自己與“影子銀行”捆綁在一起，通過(guò)為“影子銀行”提供服務(wù)拓展利潤空間。
當前中國金融市場(chǎng)的混亂局面堪憂(yōu)。一些商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)大廳人聲鼎沸，推銷(xiāo)“影子銀行”理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)員如過(guò)江之鯽。如果這種局面持續下去，那么，投資者的利益將很難得到有效的保護。今年6月份出現的“錢(qián)荒”就是一個(gè)非常典型的例子。如果不是中央銀行出手相助，那么，一些商業(yè)銀行將會(huì )面臨嚴重的支付危機。
筆者的建議是，針對中國金融市場(chǎng)中存在的種種問(wèn)題，中央政府應當大刀闊斧地進(jìn)行改革，盡快改變分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的制度，成立國家金融委員會(huì )，建立統一的金融預測和監管中心，隨時(shí)監管資金的流向，防止“影子銀行”泛濫成災。必要的時(shí)候可以制定專(zhuān)門(mén)的法律，要求所有的金融機構都必須增加自己的透明度。國家金融委員會(huì )建立的金融預測和監管中心可以隨時(shí)要求“影子銀行”匯報資金的來(lái)源和貸款的規模，放開(kāi)存貸款利率的同時(shí)，加強對金融市場(chǎng)價(jià)格的動(dòng)態(tài)管理，防止一些金融機構利用價(jià)格手段從事不正當競爭。