利率市場(chǎng)化意味著(zhù)放開(kāi)銀行風(fēng)險定價(jià)
2013-11-25   作者:孫天宏(浙江民泰商業(yè)銀行嘉興分行副行長(cháng))  來(lái)源:上海證券報
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  金融改革的核心就是利率市場(chǎng)化,這是資金市場(chǎng)要素改革的具體體現。但是在看到利率市場(chǎng)化帶來(lái)的好處時(shí),我們也要對可能的風(fēng)險有足夠估計。放開(kāi)存款利率管制,存款利率走高,鐵定會(huì )加大成本,有可能導致銀行壞賬率上升,有一些銀行可能倒閉。利率完全市場(chǎng)化后我國臺灣地區銀行體系就曾出現這樣的險情。對此,監管部門(mén)和商業(yè)銀行都應盡早做好充足的準備。而對商業(yè)銀行而言,最重要的準備是風(fēng)險定價(jià)制度建設。目前應該首先放開(kāi)表外業(yè)務(wù)收費權和資金閑置費收取權。

  央行副行長(cháng)胡曉煉11月20日在《財經(jīng)》年會(huì )上演講時(shí)說(shuō),利率市場(chǎng)化改革將有完善金融機構自主定價(jià)、轉變貨幣政策調控方式和放開(kāi)存款利率管制三步。在條件基本成熟時(shí),將擇機放開(kāi)存款利率管制,這是利率市場(chǎng)化的最終一步。而就在下此前一天,央行行長(cháng)周小川也有類(lèi)似的表述:近期著(zhù)力健全“利率定價(jià)自律機制”,近中期“完善央行利率調控框架和利率傳導機制”,中期“全面實(shí)現利率市場(chǎng)化”。足見(jiàn),決策層對于中國未來(lái)金融的戰略安排的路線(xiàn)圖已很清晰。

  金融改革的核心就是利率市場(chǎng)化,這是資金市場(chǎng)要素改革的具體體現。但是在看到利率市場(chǎng)化帶來(lái)的好處時(shí),我們也要對可能的風(fēng)險有足夠估計。全球2010年全球大銀行排名靠前的美國銀行、摩根大通、花旗集團、蘇格蘭皇家銀行、匯豐控股、富國銀行、法國巴黎銀行、桑坦德銀行和巴克萊銀行9家國際大銀行,凈息差平均水平為2.88%。我國臺灣地區利率完全市場(chǎng)化后,先是存款利率飆升20%至50%,進(jìn)而是利差收窄,2011年的名義利差僅為1.41%左右;進(jìn)而銀行資產(chǎn)惡化,抗風(fēng)險能力弱化,全島銀行業(yè)集體虧損三年,去年其不良貸款率達11.76%,撥備率降至14%;眾多中小銀行倒閉,銀行數量從53家減少到38家,信合機構由74家減少到25家。這就是利率完全市場(chǎng)化后臺灣地區銀行體系出現的險情。因此,放開(kāi)存款利率管制,存款利率走高,鐵定會(huì )加大成本,有可能導致銀行壞賬率上升,有一些銀行很可能倒閉。對此,監管部門(mén)和商業(yè)銀行都應盡早做好準備。而對商業(yè)銀行而言,最重要的準備是風(fēng)險定價(jià)制度建設。以筆者之見(jiàn),目前應該首先放開(kāi)表外業(yè)務(wù)收費權和資金閑置費收取權。

  所謂表外業(yè)務(wù)(Off-Balance Sheet Activities,OBS),是指商業(yè)銀行所從事的,按照通行的會(huì )計準則不列入資產(chǎn)負債表內,不影響其資產(chǎn)負債總額,但能影響銀行當期損益并改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。具體而言,包括三部分內容:一是或有債權(債務(wù))業(yè)務(wù),包括常用的承兌匯票授信,保函、國際國內信用證授信、貸款承諾等業(yè)務(wù),他們的市場(chǎng)風(fēng)險與信貸一樣,開(kāi)立時(shí)不要資金,一旦客戶(hù)不能到期付款,銀行就面臨墊付的風(fēng)險;第二類(lèi)是協(xié)助客戶(hù)控制交易風(fēng)險的,如期貨、互換、期權、遠期合約、利率上下限等;投資銀行業(yè)務(wù),包括證券代理、證券包銷(xiāo)和分銷(xiāo)、黃金交易等;第三類(lèi)是咨詢(xún)及結算類(lèi),包括信托與咨詢(xún)服務(wù);支付與結算;代理人服務(wù);與貸款有關(guān)的服務(wù),如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等;進(jìn)出口服務(wù),如代理行服務(wù)、貿易報單、出口保險業(yè)務(wù)等等。

  現在商業(yè)銀行辦理表外業(yè)務(wù)僅收取千分之一到千分之一點(diǎn)五的手續費,但第一類(lèi)表外業(yè)務(wù)與貸款一樣,同樣有信用風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險,這樣的風(fēng)險沒(méi)有計算成本向借款人收取。而且第一類(lèi)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險不低于表內業(yè)務(wù),在客戶(hù)無(wú)力支付到期款項的情況下,被迫以自有資金銀行金代為支付。由于銀行是被動(dòng)地代為支付,而且客戶(hù)的無(wú)力支付往往是在經(jīng)營(yíng)管理陷入困境、財務(wù)狀況惡化的情況下發(fā)生的。因此,墊款在銀行中被列為不良資產(chǎn)。墊款包括銀行承兌匯票墊款、信用證墊款、銀行保函墊款和外匯轉貸款墊款等等?蛻(hù)兌付不了,銀行只能墊款,這種情況,銀行承擔的責任就是一般信貸業(yè)務(wù)的損失;從風(fēng)險看,大家重視的信貸風(fēng)險,表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險,尤其貿易真實(shí)性風(fēng)險沒(méi)有很好把控,如果出現墊款,還面臨更大的政策風(fēng)險和操作風(fēng)險。從外資銀行、國外銀行來(lái)看,對表外業(yè)務(wù)收費的銀行,約占80%以上。

  實(shí)施利率市場(chǎng)化后,對表外業(yè)務(wù)收費,可彌補利率市場(chǎng)化以后利差降低帶來(lái)的回報降低,而且有專(zhuān)門(mén)收益準備,用于核銷(xiāo)墊款本息,并減少資本占用,將更多資金投入低資本的業(yè)務(wù)品種中去。

  筆者因此建議,存款利率市場(chǎng)化的改革應與推出表外業(yè)務(wù)收費同步推進(jìn),并根據表外業(yè)務(wù)的特性制定指導性的收費標準。各商業(yè)銀行要制定自己的產(chǎn)品特點(diǎn)、綜合回報、風(fēng)險水平制定各自的收費標準,業(yè)務(wù)辦理前要告示客戶(hù),并寫(xiě)明在合同文本中。由于表外業(yè)務(wù)收費增加,目前很多銀行依靠承兌匯票等表外業(yè)務(wù)的做法將減少,從而還能避免過(guò)度融資的風(fēng)險。

  同時(shí),商業(yè)銀行也必須全面檢查墊款,并合理計提貸款損失準備金。對于不能收回的墊款應查明原因。確實(shí)無(wú)法收回的,經(jīng)批準作為呆賬損失的,應沖銷(xiāo)提取的貸款損失準備。

  資金閑置費是指銀行對企業(yè)、個(gè)人公開(kāi)授信,預先辦理好相關(guān)融資手續,企業(yè)、個(gè)人隨時(shí)可以到銀行取得資金或者其他融資品種,由于銀行要保證企業(yè)隨時(shí)取得資金,加強資金管理,留足資金頭寸導致資金閑置產(chǎn)生的費用。

  目前銀行對企業(yè)的公開(kāi)授信很少,大約只占2%至5%,貸款慢、貸款難,更有許多不便,企業(yè)急需資金時(shí)沒(méi)有,而不要資金時(shí),銀行又兜上門(mén)。另一方面,銀行有時(shí)資金緊張,有時(shí)寬松,不利于資金管理,也浪費了部分資金收益。而開(kāi)放資金閑置收費,可彌補銀行預先留足資金的損失,同時(shí)滿(mǎn)足企業(yè)、個(gè)人的資金的急需。而銀行也多了一種產(chǎn)品,可增加競爭力,贏(yíng)得客戶(hù)。銀行由此得到收益,企業(yè)三角債也會(huì )大幅減少,貿易將更加順暢。

  作為監管部門(mén),在放開(kāi)資金閑置費收取權時(shí),應制定指導性?xún)r(jià)格的標準,并與貸款利率市場(chǎng)化同步,如此,一方面能減少對社會(huì )負面的影響,另一方面,也將大大減緩銀行的不適應。商業(yè)銀行要根據資金閑置時(shí)間、利率變化趨勢、流動(dòng)性風(fēng)險制定收費標準,銀行資金部門(mén)與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)需建立資金頭寸報送和預警機制,加強流動(dòng)性管理,不斷提高資產(chǎn)使用的有效性。

  可以預料,銀行收取資金閑置費和表外業(yè)務(wù)費,將徹底扭轉銀行長(cháng)久以來(lái)以存款論英雄的狀況,轉而促使銀行去致力控制風(fēng)險,全力提升效益。

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