P2P的快速發(fā)展，反映了在我國沒(méi)有完全實(shí)現市場(chǎng)化金融體制下的一種市場(chǎng)訴求，對于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義，但如不盡快加強其風(fēng)險管理，將助推我國的“貨幣空轉”，甚至可能引發(fā)社會(huì )問(wèn)題，稍有不慎，整個(gè)行業(yè)便會(huì )如“多米諾骨牌”般連片倒下。對于在成長(cháng)中新行業(yè)的規范，自該是在規范中發(fā)展，在發(fā)展中規范。通過(guò)完善法律體系，加強資金監控，建立規范的信用管理制度，強化合規經(jīng)營(yíng)意識，使P2P真正成為民間借貸陽(yáng)光化的一條途徑。
被寄予了我國民間借貸陽(yáng)光化厚望的P2P行業(yè)，在一路高速增長(cháng)、整體規模達到千億級之時(shí)，突然間因為頻頻爆發(fā)惡性事件，風(fēng)險不斷蔓延擴散而成了飽受質(zhì)疑的對象，面目模糊了起來(lái)。
據網(wǎng)貸之家統計，今年以來(lái)發(fā)生提現困難、倒閉、跑路等問(wèn)題的網(wǎng)貸平臺已達64家。自9月以來(lái)，問(wèn)題平臺出事的速率在加快，11月以來(lái)幾乎每天都有平臺發(fā)生危機。在問(wèn)題平臺中，僅有1家生存時(shí)間超過(guò)一年，上線(xiàn)后3至4個(gè)月就出紕漏的超過(guò)一半。從地域看，浙江問(wèn)題平臺最多，內蒙古、湖北、安徽屢屢發(fā)生卷款跑路事件，讓部分P2P投資人血本無(wú)歸。
P2P的全稱(chēng)是“網(wǎng)上點(diǎn)對點(diǎn)信貸或個(gè)人對個(gè)人信貸”。論其本質(zhì)，是連接個(gè)人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò )平臺，在借貸雙方資金流轉中充當信貸中介，而其核心，則是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)便利和成本優(yōu)勢，實(shí)現金融脫媒。我國P2P發(fā)展時(shí)間較短，目前主要有三種發(fā)展模式。第一種，是單純的中介型P2P，以拍拍貸為典型代表。這種業(yè)務(wù)既不吸儲也不放貸，僅通過(guò)向借貸雙方收取服務(wù)費獲得收入。第二種，是復合中介型P2P，也即線(xiàn)上模式+線(xiàn)下?lián)�，以宜信普惠公司為代表。第三種，是自融自用平臺P2P，自建網(wǎng)站，承諾給用戶(hù)20%至30%的回報，誘惑投資者加入，其目的是解決公司自身或關(guān)聯(lián)公司的資金難題。當下發(fā)生風(fēng)險的，主要是這種模式的P2P。
早在今年8月，央行副行長(cháng)劉士余就公開(kāi)表示：P2P網(wǎng)貸絕不能觸碰非法集資、非法吸收公眾存款的兩條底線(xiàn)。近期，央行條法司相關(guān)負責人又特別要求明確P2P網(wǎng)絡(luò )借貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)紅線(xiàn)，并發(fā)出風(fēng)險警示：“網(wǎng)絡(luò )借貸誘發(fā)非法集資將成為新的案件高發(fā)點(diǎn)�！�
P2P的快速發(fā)展，反映了在我國沒(méi)有完全實(shí)現市場(chǎng)化金融體制下的一種市場(chǎng)訴求，對于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義，但如不盡快加強其風(fēng)險管理，將助推我國的“貨幣空轉”，甚至可能引發(fā)社會(huì )問(wèn)題，稍有不慎，整個(gè)行業(yè)便會(huì )如“多米諾骨牌”一樣連片倒下。
目前P2P暴露出的問(wèn)題主要有：一是合法性有待確認。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規定，P2P屬于金融中介服務(wù)機構，但迄今還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規確認其合法性。二是業(yè)務(wù)監管處于空白狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò )借貸本質(zhì)屬于金融業(yè)務(wù)，理應納入金融業(yè)監管范圍，但迄今為止沒(méi)有明確央行還是銀監會(huì )監管，監管主體缺失。只要符合一般企業(yè)工商注冊條件的P2P，向通信管理部門(mén)申請“電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證”并辦理經(jīng)營(yíng)性網(wǎng)站備案即可開(kāi)業(yè)。三是操作性風(fēng)險有待控制�，F在，P2P網(wǎng)絡(luò )平臺資金安全完全依賴(lài)于經(jīng)營(yíng)者道德底線(xiàn)，而且P2P的壞賬一直處于不透明狀態(tài)。四是內控較弱。P2P平臺大多以投資咨詢(xún)或電子商務(wù)公司名義注冊，門(mén)檻較低，內部管理薄弱。一旦發(fā)生壞賬，只能關(guān)閉平臺結束業(yè)務(wù)，使客戶(hù)求償無(wú)門(mén)。五是信用風(fēng)險在多個(gè)環(huán)節體現。P2P員工的風(fēng)險識別、把控能力遠遜于商業(yè)銀行，無(wú)法對貸款人和借款人的身份和資金用途等進(jìn)行真實(shí)性審核和監控。借款人和貸款人之間信息不對稱(chēng);冒用他人身份或一人注冊多個(gè)賬戶(hù)騙取貸款的情況時(shí)有發(fā)生;借款人與平臺合謀惡意欺詐貸款人資金、客戶(hù)信息泄露等侵權行為普遍存在;還有成了非法集資平臺的，不法分子將違法收入通過(guò)借貸資金的途徑“漂白”。六是流動(dòng)性風(fēng)險持續存在。某些網(wǎng)貸公司為增加交易量和利潤最大化，鼓勵和縱容借款人將信用卡透支資金用于網(wǎng)絡(luò )信貸投資，使其成為信用卡非法套現平臺，一旦借款逾期形成壞賬，客戶(hù)無(wú)法償還信用卡欠款，網(wǎng)絡(luò )信貸風(fēng)險便會(huì )迅速向銀行體系傳導。
對于在成長(cháng)中新行業(yè)的規范，自該是在規范中發(fā)展，在發(fā)展中規范。對究竟如何規范P2P信貸平臺，筆者有以下一些想法，在這里提出來(lái)。
首先，完善法律體系，明確監管職責。應明確央行為網(wǎng)絡(luò )信貸平臺的監管部門(mén)，承擔起監管職責。建立健全法律法規，制定相應監管制度，使監管有法可依�？蛇m當提高網(wǎng)絡(luò )信貸平臺行業(yè)準入門(mén)檻，比照融資性擔保公司管理辦法來(lái)監管�？紤]引導平臺企業(yè)成立行業(yè)自律協(xié)會(huì )，增強經(jīng)營(yíng)者的誠信自律意識。加強P2P信息透明制度建設，風(fēng)險口徑、業(yè)務(wù)數據、對外披露指標等實(shí)現統一。
其次，推行網(wǎng)絡(luò )平臺實(shí)名制。實(shí)名制是網(wǎng)絡(luò )借貸信息真實(shí)化的重要基礎。監管機構應以《征信管理條例》、《征信管理辦法》出臺為契機，以實(shí)名制為切入點(diǎn)，要求平臺借貸雙方開(kāi)設資金賬戶(hù)時(shí)使用真實(shí)姓名，引入民間借貸登記服務(wù)中心，杜絕網(wǎng)絡(luò )平臺擔保行為。對于平臺模式的P2P，在確保資金和平臺隔離以及無(wú)相互關(guān)聯(lián)債權的情況下，給予政策扶持，支持和鼓勵創(chuàng )新技術(shù)的運用。
再次，加強資金監控，將資本充足率指標引入P2P行業(yè)，規定其業(yè)務(wù)規模最多不超過(guò)核心資本的4倍，提高其自有資本承擔風(fēng)險能力。建立客戶(hù)投資資金和平臺運營(yíng)資金的分戶(hù)核算制度，兩類(lèi)資金分賬管理和使用。比照支付機構客戶(hù)備付金管理方式，選擇商業(yè)銀行開(kāi)立投資金專(zhuān)用存款賬戶(hù)存管，簽訂存管協(xié)議，明確雙方的權利、義務(wù)和責任，借助銀行資金監控手段，防止平臺挪用客戶(hù)投資金。確保網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售和實(shí)體銷(xiāo)售的監管一致性。同時(shí)，嚴格規范P2P平臺發(fā)售私募股權產(chǎn)品。
還有，建立規范的信用管理制度，建立嚴格的審核流程，強化信貸風(fēng)險控制。在借款無(wú)法償還時(shí)，提取一定的保障金來(lái)賠償出借人全部本金和利息;同時(shí)，采取分散貸款和每月強制還款制有效降低風(fēng)險。設定P2P的債權分拆標準，防止債權過(guò)于分散，以及債權過(guò)多轉讓?zhuān)苊饨栊聜�舊債。嚴格監控虛假債權，杜絕集資詐騙。
最后，強化經(jīng)營(yíng)者合規經(jīng)營(yíng)意識，
建立充分的信息披露和風(fēng)險提示機制，讓出借人了解風(fēng)險。持續開(kāi)展投資者風(fēng)險教育和宣傳，引導其正確對待風(fēng)險和收益關(guān)系。通過(guò)央行金融消費者保護局，建立完善的用戶(hù)投訴機制。通過(guò)打擊非法經(jīng)營(yíng)、非法集資、惡意欺詐、信用卡非法套現等行為，建立網(wǎng)絡(luò )信貸平臺公司的退出、重組機制，實(shí)現優(yōu)勝劣汰，使P2P真正成為民間借貸陽(yáng)光化的一條途徑。