在剛剛過(guò)去的2013年，歐美監管機構加大了對銀行不當行為的處罰力度，罰款數額創(chuàng )歷史高位。其中，歐洲監管當局就銀行操縱Libor和Euribor等指標利率的行為，對6家銀行進(jìn)行調查和處罰，罰款金額高達30億美元;美國監管部門(mén)的出手顯然更嚴厲，對違規銷(xiāo)售抵押支持證券、操縱利率等行為，總計開(kāi)出400多億美元的罰單，摩根大通因違規出售抵押支持債券支付了創(chuàng )紀錄的130億美元和解費。

　　國際金融危機之后，強化金融監管已成為全球共識。在過(guò)去幾年中，無(wú)論是在國際層面還是各國內部，銀行監管改革都取得了長(cháng)足進(jìn)展。監管機構在對銀行不當行為實(shí)施嚴厲懲罰之外，還致力于對長(cháng)期基礎性制度的改進(jìn)與完善。這在以下三個(gè)方面有明顯體現。

　　首先，強化銀行監管制度，針對現行監管規則(即《巴塞爾協(xié)議》)在危機中暴露出來(lái)的缺陷進(jìn)行全面調整;具體包括強化資本監管制度，加強了對高質(zhì)量資本的要求;針對巴塞爾協(xié)議的順周期缺陷，增加了逆周期緩沖資本要求和杠桿率限制;引入流動(dòng)性監管要求;對“大而不倒”的銀行制定與之對應的監管規則，除更高的資本監管標準外，還追加了“生前遺囑”等制度，以遏制大型銀行可能存在的道德風(fēng)險。截至目前，美國主要的大型銀行都已根據《多德—弗蘭克法案》的要求，訂立了“生前遺囑”。

　　其次，推進(jìn)國際監管協(xié)調、加強對銀行跨境業(yè)務(wù)監管。利用不同國家監管制度的差異進(jìn)行跨境套利，是次貸危機爆發(fā)并大規模傳遞的重要原因之一。2011年，以二十國集團為基礎成立的金融穩定委員會(huì )(FSB)專(zhuān)門(mén)發(fā)布了《增強國際金融監管協(xié)調的實(shí)際措施》，以推動(dòng)各國間的協(xié)調合作。在過(guò)去一段時(shí)間中，各國監管機構在跨境業(yè)務(wù)監管權限歸屬、信息共享以及政策一致性方面，取得了較大的進(jìn)展。

　　第三，改革監管架構。危機之初，美聯(lián)儲前主席保羅·沃爾克曾提出分拆傳統銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的建議，但2013年12月10日通過(guò)的“沃爾克規則”最終版本比預期寬松了很多，部分自營(yíng)業(yè)務(wù)如做市交易、特定的代客交易等仍被允許。這對高度依賴(lài)金融市場(chǎng)交易的大型銀行來(lái)說(shuō)，影響不可小覷。

　　總體上看，監管趨緊將對國際銀行業(yè)的長(cháng)期發(fā)展影響巨大。未來(lái)一段時(shí)間內，其效應將愈發(fā)明顯。但也應看到，監管強化與市場(chǎng)創(chuàng )新之間永遠存在此消彼長(cháng)的關(guān)聯(lián)。監管者的出發(fā)點(diǎn)在于，通過(guò)加強監管來(lái)引導銀行的業(yè)務(wù)結構重回傳統軌道，進(jìn)而降低風(fēng)險;但站在銀行的立場(chǎng)上，如果金融創(chuàng )新的成本低于業(yè)務(wù)模式調整所帶來(lái)的利益損失，更可能的選擇是創(chuàng )造新的金融工具和交易策略，來(lái)規避監管要求，而非痛苦的轉型調整。從過(guò)往的經(jīng)驗看，對于繁雜但僵化的監管措施，銀行應有足夠的應對能力，這或許也預示著(zhù)下一輪金融創(chuàng )新的方向。