2014年仍是市場(chǎng)轉型之年，我們應著(zhù)眼于基礎制度的改進(jìn)，而非指數的高低，要做好充分心理準備，制度改進(jìn)并不會(huì )實(shí)時(shí)帶來(lái)回報的上升。
由于門(mén)檻降低，實(shí)體經(jīng)濟創(chuàng )業(yè)者將增加，新興行業(yè)、服務(wù)業(yè)風(fēng)起云涌，傳統的周期性行業(yè)水深火熱。傳統業(yè)者要在全球布局、品牌創(chuàng )設方面降低成本，政府的扶助之手不會(huì )向周期性行業(yè)傾斜，一些大而不倒的鋼鐵等行業(yè)將進(jìn)入并購重組的高峰期，而高效率企業(yè)獲得了千載難逢的吸納低價(jià)資產(chǎn)的機會(huì )。對于出口型實(shí)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們還將面對匯率上升的現實(shí)。
壟斷行業(yè)改革掀起蓋頭，但實(shí)質(zhì)性的改革尚未落地。2013年12月26日，11家民企獲得了工信部發(fā)放的首批虛擬運營(yíng)商牌照，最快2014年第一季度，將有14家企業(yè)可提供面向普通市民的通訊服務(wù)。但這并非電信業(yè)的肥肉，而是牽筋連骨的難啃之處。廣受關(guān)注的中鐵總公司改革步伐緩慢，這從其網(wǎng)站的建設就可見(jiàn)一斑。
對于國企的改革路徑，以資產(chǎn)證券化為主導，將國企資產(chǎn)做大做強，除了進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟還進(jìn)入了虛擬金融領(lǐng)域，實(shí)體經(jīng)濟的虧損被金融業(yè)的虛胖掩蓋，表面上國企做大做強，實(shí)際上是扭曲了實(shí)體經(jīng)濟之后繼續扭曲金融，愈來(lái)愈成尾大不掉之勢。
2014年的股票市場(chǎng)恢復正常，并非股指一飛沖天，而是改革逐漸拉正了股票市場(chǎng)的 “比薩斜塔”，為長(cháng)遠的健康打下根基。
穩健的貨幣政策、越來(lái)越高的企業(yè)負債率決定了以往靠大規模資金沖擊股指的做法已經(jīng)行不通，加上境內外的對沖，股指期貨與現貨的對沖，融資的杠桿，股指在一個(gè)狹窄的區間內劇烈震蕩、來(lái)回洗牌，是個(gè)長(cháng)期的過(guò)程。只有上市公司的質(zhì)地得到充分展示，上市公司成為財富創(chuàng )造機而非財富毀滅器，只有政策的利好加上堅定的執行力，我們才能見(jiàn)到市場(chǎng)從根本上恢復信心。
2013年11月30日，證監會(huì )新聞發(fā)言人表示需要有一個(gè)月左右時(shí)間進(jìn)行相關(guān)準備工作，預計到2014年1月底前，約有50家企業(yè)完成程序并陸續上市。而新三板等市場(chǎng)陸續啟動(dòng)，上市金融機構融資加快，2014年我們還將看到更多的震蕩。無(wú)論以什么樣的名義，融資就是融資，除非學(xué)會(huì )回購，學(xué)會(huì )留存利潤，否則股票市場(chǎng)的玩家將堅守最后的賭局，絕不會(huì )輕易退場(chǎng)。
萬(wàn)科與央視東方時(shí)空新年關(guān)于土地增值稅的第一仗，顯示了房地產(chǎn)輿論爭奪戰正酣，2013年的爭論不過(guò)是序幕。房地產(chǎn)市場(chǎng)在歷經(jīng)種種道德、經(jīng)濟指責后，還會(huì )繼續維持其投資、金融的核心地位。除非中國經(jīng)濟的發(fā)展模式發(fā)生根本變化，地方政府主導投資變成市場(chǎng)主導投資，金融信用體制真正建立。
你罵，還是不罵，房地產(chǎn)還是屹立在那里，原因就在于實(shí)體與金融都離不開(kāi)房地產(chǎn)。
越來(lái)越多的人擔心房地產(chǎn)大廈將傾，因此有越來(lái)越多的房地產(chǎn)商在發(fā)達市場(chǎng)布局對沖，2014年房產(chǎn)稅很可能擴圍，否則數年后中國經(jīng)濟或有一劫。三、四線(xiàn)城市的空房，象征著(zhù)傳統投資方式在經(jīng)濟外圍板塊已經(jīng)走向沒(méi)落。
經(jīng)濟需要安全，需要信用，更需要效率。而所有這一切目前集中到了民生上，集中到了底線(xiàn)游戲規則的建立上。兩者是一枚硬幣的兩面，正因為沒(méi)有底線(xiàn)游戲規則，中國的消費、投資等各項經(jīng)濟行為才遭遇扭曲。
從一個(gè)農業(yè)國家轉向市場(chǎng)經(jīng)濟國家，原有的規則都需要更改，這是浩大的工程，沒(méi)有強有力的改革家、沒(méi)有明智的決策、沒(méi)有基本開(kāi)啟轉向市場(chǎng)時(shí)代的民智，轉變不可能成功。
如今我們正在走向第一步，建立底線(xiàn)游戲規則，為市場(chǎng)護航。此時(shí)，只要跟上變革的步伐，新的大門(mén)就會(huì )開(kāi)啟。