“存款沒(méi)有風(fēng)險”、“無(wú)風(fēng)險收益可以沒(méi)有上限”的社會(huì )大眾心理預期不斷膨脹，將經(jīng)濟和金融可以容納的空間壓得越來(lái)越小，加上結構調整等疊加性因素的擠壓，極有可能超出其可承載的底線(xiàn)，這正是建立存款保險制度的真正意義所在。在技術(shù)層面，建立存款保險制度并不難。難的是，在推動(dòng)這一制度的過(guò)程中所體現的制度精髓和精神，能否切實(shí)溶化進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理之中。眼下至少要解決好更新理念、優(yōu)化格局、管控行為、回歸本源、監管增值這樣幾個(gè)大問(wèn)題。
在我國金融深化改革的大局中，存款保險制度的破繭新生，或許是最為緊迫、也最為國人期待的了。
迄今。我國金融業(yè)的運行和穩定，還是靠政府信用“壓艙”。這種以政府信用作為基本保證形成的隱性存款保險制度，是特定歷史條件下政治、經(jīng)濟、文化等因素綜合作用、相互影響的結果，而且其存在的持續性以及形式上的合理性，又是由這個(gè)結果形成過(guò)程中的若干特定因素所決定的。一方面，政府充當金融穩定“救贖人”而非“守夜人”的角色，其市場(chǎng)行為邊界的“越位”，使得建立存款保險制度缺乏基本動(dòng)力;另一方面，金融機構本質(zhì)上沒(méi)有經(jīng)歷跨越經(jīng)濟周期的嚴峻考驗，其市場(chǎng)行為磨礪的“缺位”，也使建立存款保險制度缺乏應有的壓力。同時(shí)，存款人對于金融安全及風(fēng)險心理預期的漠視，其市場(chǎng)行為選擇的“錯位”，又使建立存款保險制度缺乏必要的拉力。
更深一層分析，存款保險制度的缺失，與我國的國有商業(yè)銀行的單一所有制結構、基準利率管制下的超額盈利模式以及流動(dòng)性實(shí)現路徑等密切相關(guān)。在只有“國有”或“公有”基本沒(méi)有民營(yíng)的大背景下，商業(yè)銀行的競爭，從理念到行動(dòng)上體現的只是快與慢、大與小、多與少和高與低的差異，少有或基本沒(méi)有生與死的危機。這種現實(shí)自然就沒(méi)有了存款保險制度存在的前提。
然而，在金融改革的大趨勢下，國有商業(yè)銀行在存款保險制度缺失前提下的經(jīng)營(yíng)將會(huì )遇到困難。隨著(zhù)民營(yíng)銀行逐漸進(jìn)入市場(chǎng)，在活化國有商業(yè)銀行所有制結構的同時(shí)，還將加大整個(gè)行業(yè)的危機生存要素，部分商業(yè)銀行以破產(chǎn)、重組、兼并的方式退出市場(chǎng)，就需要存款保險制度發(fā)揮保障作用;而利率市場(chǎng)化步伐加快，也將終結商業(yè)銀行獨享超額利潤的時(shí)代，隨著(zhù)盈利模式的變化和盈利水平的回歸，也需要存款保險制度發(fā)揮平衡作用;市場(chǎng)主體(包括存款人、商業(yè)銀行、監管部門(mén))的理性，使得流動(dòng)性管理能力將真正成為衡量商業(yè)銀行強弱的重要標準，如何提升這一手段，更需要存款保險制度發(fā)揮推動(dòng)作用。
存款保險制度的長(cháng)期缺失，造成的結果是我國市場(chǎng)主體關(guān)系的扭曲，主要參與者行為的變異，本質(zhì)上破壞了存款市場(chǎng)的“適當性管理規則”。具體表現就是存款人行為選擇的“不理性”和商業(yè)銀行行為方式的“不約束”。對存款人來(lái)說(shuō)，以存款利率高低作為選擇存款機構的唯一標準，存款資金表現出只“逐利”不“避險”的流向特征，遂使存款市場(chǎng)的脆弱性大增，并加速繃緊全社會(huì )流動(dòng)性“鏈條”。對商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，以存款為主導的業(yè)務(wù)擴張，幾乎成為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部過(guò)程和結果。通過(guò)放大“杠桿率”獲取流動(dòng)性(存款)，成為主要的業(yè)務(wù)模式，通過(guò)增加流動(dòng)性對沖和轉化資產(chǎn)風(fēng)險，成為重要的危機處理手段，通過(guò)存款資金價(jià)格的持續上抬爭取客戶(hù)，成為緊要的生存方式。表現出的重數量輕質(zhì)量的外延式發(fā)展特質(zhì)，使得其內源性和內生性市場(chǎng)競爭要素減少和能力弱化，并加劇全部金融資產(chǎn)結構失衡的程度。
所以，與其說(shuō)是因為民營(yíng)銀行的出現在倒逼存款保險制度，不如說(shuō)是金融改革的深化迫切需要存款保險制度。需要特別指出的是，以往在政府“托市”的金融成長(cháng)模式下，商業(yè)銀行存款的增長(cháng)已從發(fā)展的手段悄然演變成了發(fā)展的目的，并成了衡量商業(yè)銀行競爭力的主要標準。這又形成了商業(yè)銀行存款與貸款關(guān)系的錯位，催生了花樣眾多的貸款派生存款以及由派生存款誘因產(chǎn)生的資金“空轉”現象，并呈現出金融和實(shí)業(yè)冰火兩重天的怪相。更可怕的是，這兩種現象背后積累的是一個(gè)巨大的“存款沒(méi)有風(fēng)險”、“無(wú)風(fēng)險收益可以沒(méi)有上限”的社會(huì )大眾心理預期。這一“預期”的不斷膨脹，將經(jīng)濟和金融可以容納的空間壓得越來(lái)越小，加上受未來(lái)轉型發(fā)展、結構調整等疊加性因素的擠壓，極有可能超出其可以承載的底線(xiàn)，撐破現實(shí)的物理空間，出現不可預測和不能控制的風(fēng)險。
這正是建立存款保險制度的真正意義所在。
老實(shí)說(shuō)，在技術(shù)層面，建立存款保險制度并不難。國外有可資借鑒的若干樣本和經(jīng)驗，國內也有充分的準備和必要條件。難的是，在推動(dòng)這一制度的過(guò)程中所體現的制度精髓和精神，能否切實(shí)溶化進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理之中。
對此，筆者認為，至少要解決好更新理念、優(yōu)化格局、管控行為、回歸本源、監管增值這樣幾大問(wèn)題。
更新理念，意味著(zhù)政府隱性信用的退出和存款保險信用的新生，通過(guò)存款保險制度的起航，解決存款人行為“不選擇”和商業(yè)銀行行為“不約束”的問(wèn)題;優(yōu)化格局，是指形成以存款來(lái)源作為全部行為起點(diǎn)并約束商業(yè)銀行資產(chǎn)規模盲目擴張的經(jīng)營(yíng)機制。促進(jìn)和強化不同所有制成分金融機構的差異性經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)化生存，并為經(jīng)營(yíng)不善商業(yè)銀行的市場(chǎng)退出提供最后風(fēng)險補償保障;管控行為，是以確定所有參與者的“有限、有效行為”原則為準繩，注重市場(chǎng)行為選擇的適當性和合理性，注重存款產(chǎn)品的外延性和選擇性，引導和形成存款人分散組合存款的品質(zhì)，避免盲目和盲從的存款行為，改善存款人心理預期，倒逼金融機構建立風(fēng)險大小與收益高低相協(xié)調的存款定價(jià)機制，盡可能減少并弱化無(wú)風(fēng)險收益類(lèi)存款的對象、領(lǐng)域和環(huán)境，壓縮存款不當尋租空間;回歸本源，是說(shuō)不論存款還是貸款，都是商業(yè)銀行發(fā)展生存的手段，因此，以?xún)r(jià)值方式促使實(shí)體增值才是目的，本末不能顛倒。要通過(guò)存款保險制度的建立，增強金融資產(chǎn)向實(shí)體經(jīng)濟配置的黏性和效率，靠金融資產(chǎn)與實(shí)體經(jīng)濟的有效融合支撐金融安全，約束金融風(fēng)險;監管增值，是指要研究在存款保險制度建立初期可能帶來(lái)的存款在不同商業(yè)銀行、不同時(shí)期、不同地域的高幅波動(dòng)，相應變更、改造和配套商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程、運行架構和生態(tài)模式，主動(dòng)和積極應對。
筆者深信，伴隨存款保險制度而來(lái)的，不僅僅是一種理念與現實(shí)格局的改變，還有商業(yè)銀行發(fā)展方式的根本變革、全社會(huì )經(jīng)濟結構的深度調整，并將最終促使經(jīng)濟和金融的長(cháng)治久安。