在境外投資管理體制上，放松管制是各國改革的基本方向，備案制正在成為主要的政府管理手段。改革基本方向是將政府規制限定在維護國家安全和公共利益的范圍內，并進(jìn)一步完善市場(chǎng)經(jīng)濟機制，將投資者的境外投資自由權利逐步歸還給投資者。
無(wú)論國企還是民企，只要不涉及敏感領(lǐng)域和地區，10億美元以下的境外投資將不再需要送發(fā)改委各級部門(mén)核準，而只需要提交表格備案即可。這是稍早些時(shí)候由國務(wù)院公布的《政府核準的投資項目目錄(2013年本)》中的最新規定。為貫徹這一規定，發(fā)改委相關(guān)部門(mén)正在加緊修訂《境外投資項目核準和備案辦法》，據悉，該《辦法》將大幅下放對境外投資的審批權限，建立以備案制為主的境外投資管理體制。
我國現行以核準制為主的境外投資管理體制確立于2004年，包括兩個(gè)部分：一是由商務(wù)部及省級商務(wù)主管部門(mén)來(lái)核準企業(yè)的境外直接投資，凡屬規定情形的企業(yè)境外投資均須報商務(wù)部或省級商務(wù)主管部門(mén)核準;二是由國家和省級發(fā)改委對境外投資資源開(kāi)發(fā)類(lèi)和大額用匯類(lèi)項目的核準，稱(chēng)為項目核準。資源開(kāi)發(fā)類(lèi)項目指在境外投資勘探開(kāi)發(fā)原油、礦山等資源的項目，中方投資者的投資額以限額(2004年為3000萬(wàn)美元，2011年放寬到3億美元)為界，分別由國家發(fā)改委和省級發(fā)改委核準。大額用匯類(lèi)指資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域外的項目，中方投資額以限額(2004年為1000萬(wàn)美元，2011年放寬到1億美元)為界，分別由國家發(fā)改委和省級發(fā)改委核準。在2011年放寬的基礎上，此次最新的規定，是“中方投資10億美元及以上項目，涉及敏感國家和地區、敏感行業(yè)的項目，由國務(wù)院投資主管部門(mén)核準”。
商務(wù)部數據顯示，2013年1月至11月，我國境內投資者共對全球156個(gè)國家和地區的4522家境外企業(yè)直接投資，累計實(shí)現非金融類(lèi)直接投資802.4億美元，同比增長(cháng)28.3%。另?yè)y計，在2013年上半年的40余起海外并購案例中，僅有中海油收購加拿大尼克森公司一起并購案金額高達15.1億美元，其他并購案金額均未超過(guò)10億美元。所以，從目前我國的境外投資項目實(shí)踐來(lái)看，10億美元以下項目由核準變?yōu)閭浒�，將改變過(guò)去境外投資審批過(guò)程中的環(huán)節過(guò)多、材料復雜、程序繁瑣狀況，縮短審批時(shí)間，會(huì )激發(fā)國內企業(yè)的投資熱情與積極性，推動(dòng)境外投資規模的擴大。
從世界范圍看，各國對境外投資大都經(jīng)歷了從一開(kāi)始的嚴格限制到逐步放松管制的過(guò)程。比如韓國，從1996年起對限額以下的海外投資實(shí)行投資自由化，印度則在2003年修改了其海外投資的“自動(dòng)通道”，凡符合條件的海外投資無(wú)需政府事先批準�？梢�(jiàn)，在境外投資管理體制上，放松管制是各國改革的基本方向，備案制正在成為主要的政府管理手段。所謂備案制，是不需要經(jīng)過(guò)行政主體的實(shí)質(zhì)性審查，只需履行登記備案程序即可取得相應的資格。對于那些無(wú)需設立核準的事項，取消核準制而代之以備案制，可消除現存核準環(huán)節的境外投資障礙，能較好地體現公開(kāi)、公平、便捷和效率原則。
事實(shí)上，國家發(fā)改委2004年《境外投資項目核準暫行管理辦法》已對特定對象在一定范圍內實(shí)行了備案制。依據該辦法，中央管理企業(yè)可以自主決策其投資的中方限額以下的資源開(kāi)發(fā)類(lèi)和其他類(lèi)境外投資項目，并報國家發(fā)展改革部門(mén)備案，這無(wú)疑在一定程度上推進(jìn)了境外投資“自由化”。但是，現行備案制僅為國家發(fā)改委在境外投資項目核準中采用，且適用的范圍較為狹窄，即僅適用于為數不多的中央管理企業(yè)。準予自主決策，就是給了企業(yè)免于核準的“尚方寶劍”，而數量眾多的其他企業(yè)不能享受這一待遇，這又使得原本就占有各種資源等優(yōu)勢的中央管理企業(yè)在境外投資項目核準制度方面又占有了突出的優(yōu)勢地位，很難說(shuō)這樣的差別性備案制是公平的。
因此，境外投資管理體制有待于進(jìn)一步完善。一是應擴大備案制的適用范圍，這也是此次新規的主要內容。應盡力使不同類(lèi)型的企業(yè)享有同等的權利，備案制不應僅局限于中央管理企業(yè)，而且也不該僅適用于境外投資項目，而是應該統一適用于所有的境外投資。二是應建立核準制的“負面清單”管理模式。1月8日的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，將逐步向審批事項的“負面清單”管理邁進(jìn)，做到審批清單之外的事項，均由社會(huì )主體依法自行決定。目前境外投資核準條件有兩種方式，商務(wù)部采用否定列舉的方式規定核準條件，這類(lèi)似于“負面清單”管理，國家發(fā)改委則采用肯定列舉的方式規定了核準條件。從效果看，采用否定列舉的效果明顯優(yōu)于肯定列舉，因為采用肯定列舉，非得經(jīng)過(guò)較長(cháng)時(shí)間的實(shí)質(zhì)審查不可，并且將能獲得核準的境外投資限定在了較小范圍內;而采用否定列舉，只要不違反公共利益的境外投資要求就能獲得核準，這就擴大了企業(yè)境外自由投資權利的范圍，限制了政府規制境外投資活動(dòng)的范圍，并使核準制變得更為簡(jiǎn)便、更具效率。
應該承認，作為一個(gè)新興市場(chǎng)大國，我國對境外投資實(shí)行核準制有其必要性和合理性。但是，為適應我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢和境外投資的新格局，現行核準制必須改革，基本方向是將政府規制限定在維護國家安全和公共利益的范圍內，并進(jìn)一步完善市場(chǎng)經(jīng)濟機制，將投資者的境外投資自由權利逐步歸還給投資者。此外，還需建立統一、高效的核準機構，消除目前的雙重核準現象;逐步縮小核準制的范圍，擴大備案制的范圍;健全境外投資的鼓勵和引導措施，加強境外投資的事后監管和服務(wù)，完善公司治理。