據報道，近期五大國有銀行已悉數加入存款利率上浮到頂的隊伍，即在央行存款基準利率基礎上浮10%。此前，為避免存款競爭過(guò)于激烈，央行曾窗口指導五大行存款利率暫不上浮到頂。這次國有大行把定存利率一浮到頂，以一年期存款為例，相當于央行存款加息0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融成為分流存款利器

　　“銀行不改變，我們就來(lái)改變銀行”——馬云曾放出豪言壯語(yǔ)。自去年6月余額寶上線(xiàn)之后，貨幣基金借道互聯(lián)網(wǎng)加劇了銀行存款流失，大型銀行上浮存款利率到最高限，目前看來(lái)是被互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭、基金公司等各家機構倒逼的結果。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能快速發(fā)展，一個(gè)重要原因是降低了金融服務(wù)的門(mén)檻，讓更多的人能享受到金融服務(wù)。以購買(mǎi)門(mén)檻來(lái)說(shuō)，此前基金門(mén)檻普遍在1000元以上。但是現在門(mén)檻降低到了1元。原本被傳統金融拒之門(mén)外的閑散資金，現在迅速向互聯(lián)網(wǎng)金融聚攏。

　　“余額寶”的橫空出世讓貨幣型基金備受關(guān)注，成為現金管理首選利器。借助互聯(lián)網(wǎng)的影響力，以貨幣型基金為主要載體的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品迎來(lái)大爆發(fā)：現金寶、零錢(qián)寶、活期通、錢(qián)袋子等各種類(lèi)余額寶產(chǎn)品如海綿般以最快的速度“吸金”。

　　在去年6月余額寶上線(xiàn)之后，至年底已達到2500億規模;而騰訊理財通上線(xiàn)，兩日規模也已達到8億。

　　居民儲蓄存款向互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品流動(dòng)的速度非�？�。據媒體報道，今年1月份前20天，工農中建四大行在存款大規模流失7000億。央行發(fā)布《2013年金融統計數據報告》顯示，2013年，我國住戶(hù)存款增加5.49萬(wàn)億元，與2012年增加5.71萬(wàn)億元相比，同比少增2200億元。

　　為防止活期存款都搬家到余額寶，招行最先對資金轉出到支付寶設置限額，隨后工行、農行亦跟進(jìn)。這三家銀行均為持卡零售客戶(hù)較多的銀行。

　　利率上升帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險

　　幾乎所有的金融危機都是從利率的上漲開(kāi)始的。余額寶大大提升了中國企業(yè)的融資成本，給商業(yè)銀行的運營(yíng)安全帶來(lái)影響。

　　由于我國金融改革并未完成，利率市場(chǎng)化改革也剛剛推進(jìn)到破除存款的堅冰，存款保險制度還沒(méi)有建立起來(lái)，商業(yè)銀行也沒(méi)有準備充分等等，這樣上升的利率必然帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險。

　　余額寶目前有超過(guò)80%的資金投資于銀行協(xié)議存款，并靠賺取利差進(jìn)行無(wú)風(fēng)險套利。一位銀行人士如此評價(jià)這次余額寶的沖擊：“錢(qián)還在銀行體系里，只是殺出了一個(gè)‘余額寶’，這么轉了一下，什么都沒(méi)干，就硬生生把銀行的存款成本從0.35%的活期存款利率推高到7%�！笔聦�(shí)上不少業(yè)內人士對投資者將銀行活期轉成貨幣基金，又以基金公司管理的方式轉借給銀行這種贏(yíng)利模式感到擔心。在銀行人士看來(lái)，阿里的余額寶也一樣只是賺了名聲，去年半年即支付了18億元的利息，成本壓力不小，未來(lái)也存在贖回風(fēng)險。余額寶構成了這樣的一個(gè)循環(huán)：前端以高息方式吸引大量資金從銀行流出，逼迫銀行存款或理財產(chǎn)品利率大幅上升，然后再把這些從銀行流出的錢(qián)，以更高的價(jià)格(利率)存到銀行。但這種邏輯不可能是無(wú)限的，當貨幣市場(chǎng)資金無(wú)限大時(shí)，可能就無(wú)處可投了，那么收益也就無(wú)從保障了，離自身出現風(fēng)險也就不遠了。

　　其實(shí)，無(wú)論余額寶、活期寶還是現金寶，本質(zhì)都是披上互聯(lián)網(wǎng)外衣的一種工具或渠道，它本身并不創(chuàng )造價(jià)值，甚至不少“寶”還要以貼息為手段，用超高的年化收益率作為競爭手段，吸引了公眾的眼球，是變相高息攬存的一種。正因此，銀行流動(dòng)性最好的那部分活期存款，可能會(huì )被進(jìn)一步分流，從而給銀行帶來(lái)了流動(dòng)性壓力，也容易造成“錢(qián)荒”。

　　商業(yè)銀行存款上浮到頂，會(huì )削弱商業(yè)銀行在利率管理上的定價(jià)能力和差異化戰略，更增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，降低了商業(yè)銀行的利潤，給其經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了風(fēng)險。

　　同時(shí)，目前我國經(jīng)濟內在增長(cháng)動(dòng)力減弱，在各種“寶”大量吸引資金的同時(shí)，市場(chǎng)利率上升會(huì )傳導到實(shí)業(yè)，使實(shí)體經(jīng)濟即缺少資金，又增加了融資成本。而債務(wù)成本攀升，必將加大企業(yè)債務(wù)資金鏈的緊張。

　　商業(yè)銀行要積極應對

　　面對各種“寶”的沖擊，商業(yè)銀行也在積極應對。

　　商業(yè)銀行要積極開(kāi)展金融創(chuàng )新。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的威脅，目前銀行業(yè)已在個(gè)人金融業(yè)務(wù)和信貸風(fēng)險監控領(lǐng)域積極開(kāi)展數據分析的應用，運用信息科技的強大計算能力及挖掘數據分析的價(jià)值，已成銀行業(yè)共識。

　　事實(shí)上，銀行也有各種寶，比如，“活期寶”是光大銀行的一種具備較高流動(dòng)性的理財產(chǎn)品，以5萬(wàn)元為起點(diǎn)，用戶(hù)可以隨時(shí)進(jìn)行支取、轉賬和消費，收益率水平約為2.5%。招行的“日日金”、興業(yè)的“現金寶”均為此類(lèi)產(chǎn)品。與各種寶相比，“活期寶”具備更便利的應用，但起點(diǎn)較高。如果從風(fēng)險和流動(dòng)性上考慮，銀行的各種寶收益并不遜色互聯(lián)網(wǎng)的各種寶，一旦銀行上浮存款利率，在利率方面，互聯(lián)網(wǎng)各種寶的優(yōu)勢將不再明顯。

　　商業(yè)銀行還需要放低身段、放低下限、放低購買(mǎi)金額起點(diǎn)，從而把活期存款戶(hù)的資金留住。

　　商業(yè)銀行業(yè)要提高產(chǎn)品定價(jià)能力。應在市場(chǎng)基準利率基礎上參照合理的成本收益方法確定產(chǎn)品價(jià)格，同時(shí)還應綜合考慮風(fēng)險補償、費用分攤、客戶(hù)讓利幅度、產(chǎn)品收益相關(guān)性及因提前還款、違約和展期等導致的必要的價(jià)格調整等因素，最終確定科學(xué)合理的價(jià)格水平。

　　商業(yè)銀行要通過(guò)發(fā)展中間業(yè)務(wù)、加強客戶(hù)細分、發(fā)展人民幣利率衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)提高產(chǎn)品的議價(jià)能力，應對市場(chǎng)化的挑戰。

　　同時(shí)，監管部門(mén)在包容互聯(lián)網(wǎng)金融大膽創(chuàng )新的同時(shí)，完善對網(wǎng)絡(luò )金融的監管法規和監管機制，防止監管套利，以切實(shí)加強對各類(lèi)網(wǎng)絡(luò )金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控和對金融消費者權益的保護已是當務(wù)之急。

　　“余額寶”的出現，就像跳進(jìn)金融市場(chǎng)的一個(gè)攪局者，它將對利率市場(chǎng)化起到倒逼作用，銀行要想留住自己的客戶(hù)，除了開(kāi)展金融創(chuàng )新，提高服務(wù)質(zhì)量外，向儲戶(hù)提供一定具吸引力的利率標準也是不可少的。