上海地區的銀行業(yè)金融機構可與區內“持證”且可做互聯(lián)網(wǎng)支付的支付機構合作為跨境電子商務(wù)提供人民幣結算服務(wù)，應該是真正意義上的自由跨境人民幣支付開(kāi)閘。隨著(zhù)2014年我國金融改革的持續深化，上海自貿區跨境人民幣結算業(yè)務(wù)的啟動(dòng)，將使自貿區內企業(yè)的現金流動(dòng)性和資金管理得到進(jìn)一步優(yōu)化，同時(shí)能通過(guò)更多離岸融資渠道來(lái)支持在岸業(yè)務(wù)的發(fā)展。最終，在上海自貿區與“四個(gè)中心”建設的聯(lián)動(dòng)中，有望集人民幣定價(jià)、清算與交易等多項職能于一身。
業(yè)界期盼已久的中國(上海)自由貿易試驗區金融改革“路線(xiàn)圖”——“央行30條”操作細則將漸次落地。據央行人士透露，“央行30條”中的第三方支付機構跨境支付業(yè)務(wù)細則、人民幣跨境業(yè)務(wù)實(shí)施細則和“三反”(反洗錢(qián)、反恐融資、反逃稅)細則最快本周內就會(huì )公布。這意味著(zhù)上海地區的銀行業(yè)金融機構可與區內“持證”且可做互聯(lián)網(wǎng)支付的支付機構合作為跨境電子商務(wù)提供人民幣結算服務(wù)，算起來(lái)，這應該是真正意義上的自由跨境人民幣支付開(kāi)閘。
隨著(zhù)上海自貿試驗區的跨境人民幣使用細則的落地，以上海自貿試驗區為實(shí)驗基礎的人民幣國際化戰略又扎扎實(shí)實(shí)推進(jìn)了一大步，而對于上海而言，上海建設國際金融中心的戰略與國家積極推進(jìn)人民幣國際使用的戰略和之間的內在聯(lián)系已顯而易見(jiàn)。一方面，沒(méi)有人民幣的國際地位，就沒(méi)有上海金融中心的國際地位。人民幣的國際使用是金融市場(chǎng)、金融機構、金融產(chǎn)品國際化的重要途徑;另一方面，離開(kāi)上海金融中心的國際地位和內外輻射功能，人民幣國際使用就失去了最主要的經(jīng)濟基礎、市場(chǎng)平臺和交易載體。因此，建設人民幣中心是“十二五”期間上海國際金融中心建設的重中之重。所以，在全力推進(jìn)國際經(jīng)濟、金融、航運、貿易四個(gè)中心的建設之后，上海的全球人民幣中心地位也開(kāi)始漸行漸近。
實(shí)際上，以“十二五”規劃為綱，上海國際金融中心建設正在不斷加速。早在2012年1月30日，國家發(fā)改委就公布了《“十二五”時(shí)期上海國際金融中心建設規劃》，《規劃》明確提出，“十二五”時(shí)期上海國際金融中心建設的發(fā)展目標是：“力爭到2015年基本確立上海的全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng )新、交易、定價(jià)和清算中心地位，”2015年上海金融市場(chǎng)(不含外匯市場(chǎng))交易額將達到1,000萬(wàn)億元人民幣左右，主要金融市場(chǎng)規模保持或進(jìn)入世界同類(lèi)市場(chǎng)前列。這是從中央政府層面首次明確提出在上海建立全球人民幣中心，而這也是上海一直期冀的發(fā)展方向。
在自貿區的大框架以及人民幣國際化的歷史性大趨勢下，上海成為國際人民幣中心可以說(shuō)順理成章。
依托當前整體金融改革的東風(fēng)，上海在自貿區掛牌以來(lái)已經(jīng)陸續推出了一系列改革舉措，以適應未來(lái)全球人民幣中心的定位。比如，此前設立的上海國際能源交易中心，就為即將在今年4月推出的原油期貨搭建起了交易平臺。各方廣泛注意到，上海國際能源交易中心的原油期貨將以人民幣標價(jià)，體現出我國在人民幣國際化進(jìn)程上的新布局。無(wú)獨有偶，差不多同時(shí)也傳出了今年上半年上海黃金交易所將在自貿區啟動(dòng)黃金國際板的消息，據報黃金國際板同樣也將以人民幣計價(jià)。當前，我國已經(jīng)成為全球最大的石油進(jìn)口國，同時(shí)也是最大的黃金進(jìn)口國。在上海自貿區推出以人民幣計價(jià)的原油及黃金期(現)貨，無(wú)疑將通過(guò)借助龐大的中國市場(chǎng)，為人民幣在全球的使用鋪平道路。再清楚不過(guò)，假如人民幣能在全球黃金與原油的交易中謀取到一定的份額，必將帶動(dòng)其他大宗商品也認可人民幣的定價(jià)，為人民幣的跨境使用進(jìn)一步創(chuàng )造條件，以人民幣定價(jià)的大宗商品定價(jià)體系也將隨之確立，進(jìn)而為中國爭取全球資源的定價(jià)權打下堅實(shí)的基礎。
為進(jìn)一步地提升上海國際金融中心的地位，上海近來(lái)還獲得了包括中央在內的各項政策和資源的傾斜，并且也取得了顯著(zhù)的進(jìn)展。尤其是在人民幣的定價(jià)和清算方面，正開(kāi)始凸顯出主導地位。以人民幣定價(jià)為例，隨著(zhù)2012年央行放開(kāi)貸款利率下限以來(lái)，利率市場(chǎng)化的定價(jià)依據開(kāi)始轉換，從由央行確定的基準利率標準轉化為銀行間利率市場(chǎng)決定。全國銀行間同業(yè)拆借中心的總部即設在上海，上海同業(yè)拆借利率在近兩年對市場(chǎng)的影響已經(jīng)非常突出，尤其是在去年6月突發(fā)的市場(chǎng)流動(dòng)性緊張期間，央行也開(kāi)始以上海同業(yè)拆借市場(chǎng)利率引導銀行金融機構利率的走向，以此穩定市場(chǎng)對我國資本市場(chǎng)的預期。
至于匯率形成機制方面，上海的中國外匯交易中心多年來(lái)早已確立對人民幣離岸市場(chǎng)舉足輕重的影響，雖然目前的中間價(jià)形成機制還有待完善，但是毫無(wú)疑問(wèn)，隨著(zhù)整體的人民幣匯率機制在改革中的進(jìn)一步完善，隨著(zhù)自貿區在外匯交易方面的逐步放開(kāi)，終將形成自貿區的匯率，并最終實(shí)現離岸人民幣匯率定價(jià)權的轉移。
隨著(zhù)海外人民幣交易規模的不斷擴張，人民幣的跨境使用通過(guò)各個(gè)銀行代理清算業(yè)務(wù)，最終需要在一個(gè)清算系統內完成。毋庸置疑，建立人民幣國際清算中心已成必然。近些年來(lái)，包括我國香港在內的人民幣交易中心都期待能成為人民幣的清算中心，但是都沒(méi)有成為最終的人民幣清算中心。以美元為例，目前“紐約清算所銀行同業(yè)支付系統”(CHIPS)處理了全球95%左右的國際美元交易，這也支撐起了紐約的國際美元中心地位。上海也在朝這個(gè)方向努力。人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)的推出，對進(jìn)一步活躍市場(chǎng)交易、提高市場(chǎng)配置資源的效率，將有積極、重要的意義。去年人民幣利率互換交易金額近3萬(wàn)億元。建立人民幣國際清算系統還需要相關(guān)的軟硬件結合，上海已經(jīng)走到了前面，上海清算所在今年1月2日已推出了人民幣利率互換交易集中清算業(yè)務(wù)，這是我國第一項利率衍生品中央對手方的集中清算業(yè)務(wù)，其推出將有效降低清算成本，提高市場(chǎng)效率，此外，這也大有利于防范系統性風(fēng)險，加速利率市場(chǎng)化改革，更為支持上海建成全球性人民幣產(chǎn)品定價(jià)和清算中心奠定了基石。
隨著(zhù)2014年我國金融改革的持續深化，上海自貿區跨境人民幣結算業(yè)務(wù)的啟動(dòng)將使自貿區內企業(yè)的現金流動(dòng)性和資金管理得到進(jìn)一步優(yōu)化，同時(shí)能通過(guò)更多離岸融資渠道來(lái)支持在岸業(yè)務(wù)的發(fā)展。最終，在上海自貿區與“四個(gè)中心”建設的聯(lián)動(dòng)中，有望集人民幣定價(jià)、清算與交易等多項職能于一身。