近幾個(gè)月來(lái),以余額寶為代表的中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)起云涌。日前,有聲音指出,余額寶是吸血鬼,推高了整個(gè)市場(chǎng)的融資成本。應該看到,這種說(shuō)法既不理性也不科學(xué)。
首先,我們應當肯定余額寶之類(lèi)的產(chǎn)品,它們的出現是國內互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢使然。它一是利用了快速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò )技術(shù)及智能手機技術(shù),而這些技術(shù)正在改變著(zhù)整個(gè)人類(lèi)的生活方式、經(jīng)濟模式、思維觀(guān)念等。二是利用了國內傳統金融的落后與缺陷,因為傳統金融的管制必然會(huì )損害市場(chǎng)的發(fā)展及部分人的利益,而互聯(lián)網(wǎng)金融就是在開(kāi)始沖破這種管制,給市場(chǎng)帶來(lái)新的發(fā)展機會(huì )。
這種趨勢不可逆轉。但需要指出的是,這類(lèi)產(chǎn)品應當受到肯定的同時(shí),更應該被置于更多的監管之下。
以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,它的信用由誰(shuí)來(lái)?yè)?這些網(wǎng)站有能力做這種擔保嗎?當然,這些互聯(lián)網(wǎng)金融所募集到的資金要通過(guò)托管銀行來(lái)進(jìn)行,但資金額動(dòng)輒上千億,任何一個(gè)運行環(huán)節出現問(wèn)題,這些金融產(chǎn)品過(guò)高的風(fēng)險都將暴露出來(lái)。
還有,這些產(chǎn)品所承諾的高收益從何而來(lái)?從當前情況來(lái)看,這些資金主要是通過(guò)基金進(jìn)入國內貨幣市場(chǎng),從事固定收益投資。如果2014年貨幣市場(chǎng)的情況也如2013年那樣“錢(qián)荒”頻繁,那么獲得所承諾的7%以上的收益率,估計不會(huì )有多少問(wèn)題。但如果貨幣市場(chǎng)情況發(fā)生巨變,那么高收益則難保了。而且,投資者應該看到,它們給出投資者的預期收益都會(huì )很高,而保本收益則基本都是在一年期存款利率之下。
所以,央行劉士余副行長(cháng)2月20日表態(tài),對于互聯(lián)網(wǎng)金融面對著(zhù)法律定位不清、第三方托管不明以及經(jīng)營(yíng)機構內控不足的三大風(fēng)險。事實(shí)上,由于金融產(chǎn)品的特殊性,它隨時(shí)都可能由一項平常的投資產(chǎn)品轉化為風(fēng)險聚集,甚至成為被不法分子利用的工具。因此,金融監管部門(mén)既要保護該市場(chǎng)發(fā)展,也要盡快出臺相關(guān)法律法規,向市場(chǎng)及投資者給出更多信息,并讓這個(gè)市場(chǎng)更多公開(kāi)透明。