興業(yè)銀行暫停房貸事件仍在發(fā)酵。最新消息是，2月25日興業(yè)銀行證實(shí)暫停向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商發(fā)放貸款。并且刊登了興業(yè)銀行公告全文，其中指出：本行暫緩辦理部分房地產(chǎn)新增授信業(yè)務(wù)，停辦房地產(chǎn)夾層融資業(yè)務(wù)。
興業(yè)銀行成為停止房貸的
“帶頭大哥”以后，不排除其他商業(yè)銀行跟進(jìn)。雖然工行、農行、交行等大型銀行停止房貸的傳聞被澄清，但是，各家銀行收緊房貸特別是取消貸款利率優(yōu)惠甚至在基準利率上較大幅度上浮確是事實(shí)。即便如此，大多數借貸者也很難拿到貸款。即：雖然沒(méi)有聲言停止房貸，但實(shí)際操作中以其他理由不發(fā)放貸款，其效果等同于全面停貸。
從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行發(fā)放房地產(chǎn)貸款的內生動(dòng)力已經(jīng)蕩然無(wú)存。從經(jīng)營(yíng)角度看，不只是首套房貸款，包括所有個(gè)人住房貸款，按照現行基準利率，銀行根本不賺錢(qián)甚至賠本，哪來(lái)的房貸積極性?況且，房地產(chǎn)貸款的市場(chǎng)風(fēng)險已經(jīng)越來(lái)越大，加上銀行受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，賴(lài)以放貸的穩定性資金來(lái)源的存款等面臨空前危機，銀行豈能將資金投放到動(dòng)輒十年甚至三十年的流動(dòng)性最差的按揭貸款上呢?或許，銀行收緊房地產(chǎn)貸款只是開(kāi)始，未來(lái)將會(huì )越來(lái)越緊，全面停止房地產(chǎn)貸款的可能性非常大。
房地產(chǎn)資金鏈條收緊最少已經(jīng)從四個(gè)方面開(kāi)始了。其一，美國量化寬松退出已經(jīng)造成新興市場(chǎng)包括中國在內的國際資本資金大舉撤離。首當其沖的就是房地產(chǎn)行業(yè)，必將拉緊房地產(chǎn)資金鏈條。
其二，央行繼續實(shí)施寬松貨幣政策的可能性不大。汲取貨幣超發(fā)的教訓，央行實(shí)行趨緊的貨幣政策應該在預料之中。從一個(gè)現象可以窺視一斑。人民幣已經(jīng)連續貶值5天，傳言是央行干預，即央行主導買(mǎi)進(jìn)美元所為。果真如此的話(huà)，那么，央行因為買(mǎi)進(jìn)美元必將向市場(chǎng)凈釋放流動(dòng)性。而為了不使得市場(chǎng)流動(dòng)性增加，央行已經(jīng)在2月18日開(kāi)始啟動(dòng)正回購，目的就是對沖買(mǎi)進(jìn)美元釋放的流動(dòng)性。足以看出，央行不擴大市場(chǎng)貨幣投放的決心。
其三，商業(yè)銀行對房地產(chǎn)貸款或明或暗正在收緊。隨著(zhù)房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險增大，特別是杭州樓盤(pán)降價(jià)傳染到全國后，整個(gè)房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險暴露愈加突出。最終必將使得國際上常見(jiàn)的銀行惜貸情況開(kāi)始出現，信貸資金通向房地產(chǎn)之路將被堵死。
其四，“影子銀行”的信托資金流向房地產(chǎn)領(lǐng)域助推的巨大風(fēng)險已經(jīng)引起各方警覺(jué)。監管部門(mén)加大對信托行業(yè)的監管力度呼聲四起。房地產(chǎn)通過(guò)“影子銀行”渠道融資之路將越走越窄。
商業(yè)銀行要為可能出現的房?jì)r(jià)下跌和房產(chǎn)泡沫破滅帶來(lái)的信貸風(fēng)險做好充足的準備。一組數據是，截至2013年底，房地產(chǎn)貸款余額達到14.61萬(wàn)億元。2013年近三成貸款投向房地產(chǎn)領(lǐng)域。加上信托等影子銀行資金大舉進(jìn)入到房地產(chǎn)領(lǐng)域，帶有金融屬性的負債性貨幣信貸資金占到房地產(chǎn)總投資的50%以上是一個(gè)保守估計。此外，銀監會(huì )主席尚福林在2014年全國銀行業(yè)監管工作會(huì )上警示部分銀行存在房地產(chǎn)貸款集中度過(guò)高的問(wèn)題。數據顯示，截至2013年末，有20家銀行涉及房地產(chǎn)類(lèi)貸款達20.9萬(wàn)億元，這大概占2013年末銀行業(yè)貸款余額的33%。
因此，要防止銀行停止房貸引發(fā)“蝴蝶效應”，進(jìn)而出現惜貸，最后刺破房地產(chǎn)泡沫，引爆金融風(fēng)險。商業(yè)銀行應該核實(shí)住房、土地等抵押品價(jià)值變動(dòng)，緊盯開(kāi)發(fā)商銷(xiāo)售回款情況，督促其及時(shí)歸還貸款本息。對目前房地產(chǎn)信貸金融風(fēng)險切不可掉以輕心。