依托于網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融在推進(jìn)金融體系運行效率上存在巨大作用，并不斷顯示出強大生命力。當前全社會(huì )包容我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新，是實(shí)現我國金融體系帕累托改進(jìn)的重要路徑。
余額寶的誕生及其巨大“吸金”能力，不僅改變了金融市場(chǎng)的資金格局，抬升了金融體系的資金來(lái)源成本，而且最重要的是顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融的系統性影響力，并給銀行體系帶來(lái)前所未有的沖擊與壓力。之所以會(huì )這樣，是因為余額寶堅持了“普惠”和“方便”的原則，迎合了絕大多數網(wǎng)民的財務(wù)特征以及資金運用習慣，而這些金融需求在傳統金融領(lǐng)域內被選擇性忽視。
類(lèi)余額寶互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷出現給銀行體系形成強大的經(jīng)營(yíng)壓力，但這并不是互聯(lián)網(wǎng)金融本身的問(wèn)題，即使沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)金融的存在，利率市場(chǎng)化推進(jìn)也將提升金融機構資金來(lái)源成本。目前金融市場(chǎng)上高達10萬(wàn)億元理財產(chǎn)品的高收益率，也給實(shí)體經(jīng)濟融資形成巨大壓力。而類(lèi)余額寶之所以能獲得較高收益率，是資金價(jià)格長(cháng)期被壓抑的結果，所謂超額收益其實(shí)就是活期存款向同業(yè)存款轉化所獲得的利差收入。根據貨幣銀行學(xué)理論，資金使用權的讓渡是以到期償還本息為代價(jià)。目前，同業(yè)存款利率已經(jīng)完全市場(chǎng)化，同業(yè)存款高收益率是資金市場(chǎng)競爭的結果，也是存款利率管制的深刻反應。
對中小企業(yè)、弱勢群體的金融支持不足，是全世界的共性問(wèn)題。在嚴重的信息不對稱(chēng)以及中小企業(yè)、弱勢群體的高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險環(huán)境下，“收益覆蓋風(fēng)險”是全球公認的小額信貸基本經(jīng)營(yíng)法則，對中小企業(yè)要求較高的貸款利率也無(wú)可厚非。過(guò)去幾年，在貨幣當局和監管部門(mén)的信貸政策指導下，我國小微企業(yè)信貸、涉農信貸增長(cháng)超過(guò)各項貸款平均增速。在承認這一事實(shí)前提下，也應該看到，由于社會(huì )資金向房地產(chǎn)領(lǐng)域過(guò)度聚集造成部分實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)“失血”的問(wèn)題也相當嚴重，這也是當前實(shí)體經(jīng)濟融資成本居高不下的重要原因之一。不僅如此，為追求額外收益，金融機構過(guò)度擴張同業(yè)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，使得其資金鏈條高度繃緊，不得不以較高收益獲取同業(yè)存款資金，但即使這樣，商業(yè)銀行仍有利可圖。而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有可能會(huì )改變這一切。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可以提高我國金融市場(chǎng)的運行效率，它產(chǎn)生的整體收益是正數，所經(jīng)它是一種帕累托改進(jìn)。從某種意義上說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼金融機構提升利率定價(jià)能力。利率市場(chǎng)化能否順利推進(jìn)，受金融機構利率定價(jià)能力制約。余額寶的沖擊明顯抬升金融機構資金來(lái)源成本，將促使金融機構加快利率定價(jià)能力建設。不僅如此，以P2P、眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，與互聯(lián)網(wǎng)社會(huì )下的小額融資、創(chuàng )業(yè)融資特點(diǎn)相適應，符合當前中央要求創(chuàng )新驅動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展的基本要求。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)成本極低，具備強大的成本優(yōu)勢。2005年以前，網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售商品在我國還是新鮮事物，但如今網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售以每年超過(guò)40%以上的速度增長(cháng)，已對傳統商業(yè)形成相當程度的替代�？疾祀娮由虅�(wù)的發(fā)展過(guò)程，有理由充分預期互聯(lián)網(wǎng)金融可能也會(huì )有這樣的一天。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融可以充分運用大數據下的數據分析成果，提高金融服務(wù)產(chǎn)品服務(wù)人群的針對性，提升金融風(fēng)險管理能力，對傳統金融業(yè)的發(fā)展也存在巨大促進(jìn)作用。
當然，在肯定互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展積極意義的同時(shí)，也需要主動(dòng)面對可能帶來(lái)的風(fēng)險與問(wèn)題。無(wú)論從哪個(gè)角度分析，技術(shù)風(fēng)險始終是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必須面對的主要問(wèn)題之一。網(wǎng)絡(luò )運行環(huán)境安全，交易記錄合理保存，抵御惡意攻擊，防止病毒侵害、客戶(hù)資料與交易信息等隱私保護等等，都是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不能不認真面對的重大問(wèn)題。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的身份識別問(wèn)題，也開(kāi)始到了需要正視與解決的時(shí)候。應該看到，互聯(lián)網(wǎng)虛擬化的運行特征，與傳統金融業(yè)務(wù)身份識別的最基本要求存在沖突。所有金融交易以及相應的法律法規都是以身份識別為基礎，這在處理互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)糾紛上存在很大障礙，舉證上也存在一系列困難。還有，互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐的可能性也不低。過(guò)去部分P2P平臺關(guān)閉以及負責人跑路的事情時(shí)有發(fā)生。在打擊網(wǎng)絡(luò )欺詐上，政府相關(guān)管理部門(mén)應該有所作為。至于互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統金融的顛覆性影響以及對金融調控和監管體制的影響，需要及早深入研究。這是因為沒(méi)有人可以從過(guò)去經(jīng)驗推測未來(lái)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前景。
但不管怎樣，全社會(huì )應該對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展抱有一顆寬容的心�；蛟S與網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售那樣，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將真正改變人類(lèi)社會(huì )的運行面貌和軌跡。