余額寶的快速發(fā)展迎來(lái)銀行“圍剿”，但效果有限，余額寶依然在快速增長(cháng)中。上周，央行擬限制個(gè)人支付賬戶(hù)轉賬金額，若能實(shí)施則是打中了余額寶的“七寸”，足以對余額寶成長(cháng)帶來(lái)嚴重打擊。

　　銀行“圍剿”余額寶，先后用過(guò)三招。今年春節前后，多家銀行推出自己旗下基金公司“寶”類(lèi)產(chǎn)品，希望以此阻止余額寶快速增長(cháng)。然而這種方式效果并不好，一方面是銀行不會(huì )大規模推廣該業(yè)務(wù)，銀行系基金公司“寶”類(lèi)產(chǎn)品畢竟同樣分流銀行存款。另一方面是這類(lèi)產(chǎn)品在收益性和便捷性方面均不如余額寶。余額寶由于規模大，協(xié)議存款收益率更高，產(chǎn)品年化收益率超過(guò)大多數貨幣基金。余額寶交易便捷，在支付寶系統內有支付功能，無(wú)需贖回即可完成支付，更加便捷。

　　3月初銀行“圍剿”升級，三大行拒絕余額寶的協(xié)議存款，以投資端來(lái)限制余額寶的發(fā)展空間。這一措施并未對余額寶帶來(lái)多大影響，一方面在于三大行在中國銀行體系中本來(lái)就不是資金主要需求方;另一方面即使三大行不直接接受余額寶的協(xié)議存款，余額寶存到其他銀行，其他銀行再存到三大行，其實(shí)也相當于三大行變相接受余額寶的存款。

　　近期，“圍剿”行動(dòng)再次升級，幾大銀行相繼調低資金流向余額寶等產(chǎn)品限額，有的銀行從50萬(wàn)元直接下調到5000元，還設置了單日或單月的最高轉入限制，不少銀行限制為5萬(wàn)元。這一政策對銀行大筆轉入余額寶賬戶(hù)有一定的限制，但投資者還有一些規避方式，比如多次轉賬，不同銀行曲折轉賬，通過(guò)手機銀行轉賬等。再說(shuō)，絕大多數余額寶投資者投資金額不大，平均個(gè)人投資規模只有6000多元，僅靠各家銀行目前的交易限額，難以阻止余額寶規�？焖僭鲩L(cháng)。

　　但央行新意見(jiàn)將令余額寶難以招架。據媒體報道，央行上周發(fā)布了《支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見(jiàn)，主要有兩項內容涉及余額寶，一個(gè)是意見(jiàn)中擬規定，個(gè)人支付賬戶(hù)轉賬單筆不超過(guò)1000元，年累計不能超過(guò)1萬(wàn)元。而以往的規定是個(gè)人支付賬戶(hù)單筆收付金額超過(guò)1萬(wàn)元的，支付賬戶(hù)月收付金額累計超過(guò)5萬(wàn)元或資金余額連續10天超過(guò)5000元的，支付機構還應留存個(gè)人客戶(hù)的有效身份證件的復印件或者影印件。

　　這一征求意見(jiàn)從整個(gè)銀行業(yè)層面限制居民轉入余額寶的金額，年累計轉入不得超過(guò)1萬(wàn)元，這意味著(zhù)未來(lái)余額寶平均規模將受很大限制，1萬(wàn)元可能成為余額寶發(fā)展的“天花板”。

　　另一條征求意見(jiàn)擬規定，支付機構應對轉賬轉入資金進(jìn)行單獨管理，轉入資金只能用于消費和轉賬轉出，不得向銀行賬戶(hù)回提。這一條規定對余額寶來(lái)說(shuō)，也是致命的!向銀行賬戶(hù)回提資金是余額寶基本功能之一，如果未來(lái)余額寶被限制死，而其他基金公司網(wǎng)銀的“寶”類(lèi)產(chǎn)品若能T+0贖回到銀行賬戶(hù)上，那么，余額寶資金可能會(huì )大幅流向其他基金公司產(chǎn)品。

　　央行網(wǎng)絡(luò )支付管理辦法目前還只是征求意見(jiàn)，政策博弈還沒(méi)有完成，未來(lái)是否有實(shí)質(zhì)性修改，何時(shí)實(shí)施還有很多不確定性。余額寶及小伙伴們還需等待正式規定出臺，才能確定下一步發(fā)展的趨勢。