去年開(kāi)始提速的利率市場(chǎng)化改革給銀行帶來(lái)諸多挑戰，在最近密集發(fā)布的上市銀行2013年年報中，業(yè)績(jì)增速下滑、凈息差收窄、活期存款流失等風(fēng)險集中暴露。前有存款利率完全市場(chǎng)化之“狼”，后有互聯(lián)網(wǎng)金融崛起之“虎”，銀行業(yè)已經(jīng)只剩下加快業(yè)務(wù)轉型、轉向多元化經(jīng)營(yíng)一條出路。

　　首先，利率市場(chǎng)化對商業(yè)銀行最直接也是最致命的影響，是凈息差水平不斷下降，商業(yè)銀行多年盈利高速增長(cháng)的動(dòng)力難以為繼。存款利率市場(chǎng)化初期，存款利率會(huì )迅速上升，而貸款利率則很難做到完全同步提升，銀行業(yè)凈息差短期內明顯收窄。

　　其次，存款加速流失成為另一大隱憂(yōu)，傳統的“存款立行”經(jīng)營(yíng)模式變得愈發(fā)艱難。眾所周知，傳統意義上的銀行負債端包括一般存款、同業(yè)負債和理財產(chǎn)品，在這種情況下，銀行同業(yè)之間的“攬存”競爭已趨白熱化。更重要的是，由互聯(lián)網(wǎng)金融催熱的貨幣基金產(chǎn)品，分流活期存款的趨勢也愈發(fā)明顯，再加上頗具“親民”口碑的民營(yíng)銀行漸行漸近，傳統商業(yè)銀行的存款增長(cháng)壓力可窺一斑。

　　再次，利率市場(chǎng)化更加考驗商業(yè)銀行的貸款定價(jià)能力、流動(dòng)性風(fēng)險管理能力等。在當前經(jīng)濟結構轉型背景下，部分行業(yè)、區域的貸款風(fēng)險加速暴露。

　　銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，與我國銀行業(yè)定價(jià)體制建設、定價(jià)管理辦法及利率定價(jià)模型應用等方面不夠完善不無(wú)關(guān)系。部分中小銀行缺乏具體量化的貸款定價(jià)模型，更無(wú)法實(shí)現根據客戶(hù)信用等級、風(fēng)險、綜合貢獻度等因素的逐筆定價(jià)，而往往是參照同業(yè)市場(chǎng)競爭情況實(shí)行不同幅度的浮動(dòng)利率，定價(jià)機制仍顯粗放。

　　利率市場(chǎng)化后，銀行傳統的被動(dòng)式定價(jià)機制將受到挑戰。尤其是一些資產(chǎn)規模小、風(fēng)險管理能力差、客戶(hù)基礎薄弱的中小銀行可能被迫采取激進(jìn)的存貸款定價(jià)策略，導致經(jīng)營(yíng)成本急劇上升、出現虧損，最后甚至出現破產(chǎn)情況。

　　另外，資金成本上升、存款流失等，或在一定程度上引發(fā)商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險上升。如為化解利率市場(chǎng)化條件下付息成本上升的壓力，商業(yè)銀行可能會(huì )選擇擴展一些高風(fēng)險、高杠桿、高收益的業(yè)務(wù)。存款利率市場(chǎng)化之后，“影子銀行”將無(wú)所遁形，在銀行“降杠桿”過(guò)程中，或導致銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，增大商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理壓力。

　　未來(lái)一兩年將實(shí)現存款利率市場(chǎng)化，這一時(shí)間表已經(jīng)明確，留給銀行改革的時(shí)間已經(jīng)不多，這會(huì )否成為壓垮某些銀行的“最后一根稻草”?想要避免被壓垮，商業(yè)銀行可能只有加速業(yè)務(wù)轉型、調整業(yè)務(wù)結構這一個(gè)選擇。

　　具體而言，一方面需要摒棄以往高速擴張的發(fā)展思路，積極推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng )新，增強自身的差異化競爭能力。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中可獲得更大的自主定價(jià)權，這也為產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新奠定了基礎�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融平臺的快速發(fā)展，也為商業(yè)銀行提供更加快捷、高效、草根的金融服務(wù)，提供了新的渠道。

　　另一方面，需要盡快轉向多元化發(fā)展模式。國際經(jīng)驗表明，利率市場(chǎng)化后，社會(huì )融資結構將加快由間接融資為主向以股票、債券為代表的直接融資工具為主轉換。未來(lái)商業(yè)銀行不能僅提供單純的信貸業(yè)務(wù)，而應成為提供包括傳統信貸及結算、國際業(yè)務(wù)、債券承銷(xiāo)、并購貸款、委托貸款、財務(wù)咨詢(xún)等各類(lèi)業(yè)務(wù)在內的“一攬子”金融服務(wù)商。