最近幾周中，上市銀行2013年財務(wù)數據陸續披露，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)雖繼續穩定增長(cháng)，但隱憂(yōu)不少�？傮w上看，隨著(zhù)經(jīng)濟結構調整的深入和利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速，2014年銀行業(yè)面臨的不確定性明顯增大，信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險以及利率風(fēng)險都會(huì )有一定程度上升，需要予以高度重視。

　　資產(chǎn)負債結構變化明顯

　　2013年，商業(yè)銀行(包括國有大型銀行、股份制銀行、城商行、農商行和外資銀行，下同)整體資產(chǎn)規模增長(cháng)13.61%，比上年同期有所回落。資產(chǎn)組合中，貸款同比增長(cháng)14.62%，占資產(chǎn)總額的50%。從貸款結構看，2013年商業(yè)銀行的新增貸款投向變化明顯，個(gè)人貸款大幅上升，占新增貸款比重超過(guò)30%，較2012年上升了10個(gè)百分點(diǎn)，是信貸投放最多的領(lǐng)域。而傳統的信貸投放重點(diǎn)，如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，新增貸款占比則大幅下降。上述變化與銀行應對經(jīng)濟結構調整和傳統行業(yè)風(fēng)險上升而做出的調整有關(guān)。

　　負債方面，商業(yè)銀行負債規模達到110.82萬(wàn)億元，比2012年增加13.07萬(wàn)億元，同比增長(cháng)13.38%。其中，各項存款余額為89.64萬(wàn)億元，比2012年增加10.52萬(wàn)億元，同比增長(cháng)13.29%，占總負債的比重為81%。上市銀行由于面臨的競爭更為激烈，以及受監管部門(mén)規范相關(guān)業(yè)務(wù)的影響，負債增長(cháng)放緩的趨勢更加明顯。已公布年報的上市銀行負債同比增長(cháng)僅為6.29%，較上年同期下跌8.54個(gè)百分點(diǎn)，其中，大型國有銀行、股份制銀行分別為4.16%和12.98%。上市銀行存款增長(cháng)9.76%，其中，大型國有銀行、股份制銀行分別為8.53%和14.31%。綜合起來(lái)看，銀行業(yè)的存款競爭日趨激烈，而大型國有銀行的資金分流壓力尤其突出。

　　凈利差明顯收窄

　　2013年，商業(yè)銀行全年累計實(shí)現凈利潤1.42萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14.5%，增速較2012年下降4.5個(gè)百分點(diǎn);平均資產(chǎn)利潤率為1.27%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn);平均資本利潤率為19.17%，同比下降0.68個(gè)百分點(diǎn)。

　　2013年，商業(yè)銀行全年累計實(shí)現凈利息收入2.8萬(wàn)億元，同比增長(cháng)11.3%。受利率市場(chǎng)化加速的影響，銀行業(yè)凈利差明顯收窄，在這種情況下，凈利息收入的上升主要受生息資產(chǎn)規模擴張的推動(dòng)。從可獲得數據的銀行來(lái)看，中型銀行凈利差縮減比較明顯，其中，降幅最大的銀行達到了50個(gè)基點(diǎn)，還有幾家銀行則在30%以上。國有大型銀行則相對穩定，工商銀行只縮減了9個(gè)基點(diǎn)，建設銀行和農業(yè)銀行均為2個(gè)基點(diǎn)，而中國銀行的凈利差還略有擴大，或與其海外業(yè)務(wù)的增長(cháng)有關(guān)。

　　為應對利差收窄的影響，商業(yè)銀行積極拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，非利息收入保持了較快增長(cháng)，這在一定程度彌補了利差上的損失。2013年，全部商業(yè)銀行非利息收入7568億元，同比增長(cháng)20.7%。上市銀行非利息收入較上年增長(cháng)22%，其中大型國有銀行為14%，股份制銀行則到了48%。從非利息收入構成來(lái)看，“大資管業(yè)務(wù)”是增收的主要來(lái)源，主要包括負債端的理財產(chǎn)品、代理和托管業(yè)務(wù)等。在資產(chǎn)端則主要是咨詢(xún)顧問(wèn)、信用承諾等投資銀行業(yè)務(wù)。

　　風(fēng)險暴露持續上升

　　2013年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，全年新增993億元;不良貸款率為1%，比上年末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。上市銀行中，農業(yè)銀行、交通銀行和中信銀行不良率相對較高，分別為1.22%、1.05%、1.03%，其余銀行則均在1%以下，上市銀行整體不良率約為0.93%，處于風(fēng)險可控水平，但較2012年的資產(chǎn)質(zhì)量還是略有下降。

　　與不良率相比，不良貸款余額變化反映的問(wèn)題則較為嚴重。從2011年開(kāi)始，商業(yè)銀行的不良貸款余額開(kāi)始出現上升，并在2012年下半年之后，開(kāi)始進(jìn)入加速上升狀態(tài)。上市銀行中，有幾家銀行的不良貸款余額增長(cháng)幾乎翻番，其他也大都在20%以上。進(jìn)入2014年之后，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的趨勢仍未得到扭轉，局部行業(yè)、局部地區的風(fēng)險暴露仍在繼續上升中。

　　分行業(yè)看，周期性行業(yè)不良率相對較高，批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)仍是不良貸款主要集中的行業(yè)，占全部不良貸款的比重接近60%。制造業(yè)中，機械、金屬加工、紡織及服裝等均是需要關(guān)注的領(lǐng)域。而社會(huì )關(guān)注度一直較高的房地產(chǎn)業(yè)，不良率低于平均水平并相對穩定，短期內不會(huì )成為主要風(fēng)險來(lái)源。

　　從上市銀行的情況看，各銀行資本充足率普遍下滑。部分股份制銀行的資本充足率已接近監管紅線(xiàn)。隨著(zhù)新監管辦法的實(shí)施，未來(lái)五年資本達標要求逐年提高，估計銀行融資壓力將愈發(fā)突出，依賴(lài)規模擴張來(lái)維持利潤增長(cháng)的模式已難以為繼。從宏觀(guān)上看，資本約束趨緊，對銀行的信貸投放能力也將形成越來(lái)越強的限制。

　　到2013年底，商業(yè)銀行貸款損失準備金余額為1.67萬(wàn)億元，撥備覆蓋率為282.7%，比2012年末下降12.81個(gè)百分點(diǎn)。上市銀行中，多數銀行的撥備覆蓋率仍維持在較高水平。但從變化趨勢看，除農業(yè)銀行以外，其余銀行2013年的撥備覆蓋率均有下降。撥貸比方面，2013年末，商業(yè)銀行的撥貸比為2.83%，比2012年上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。上市銀行2013年的撥備計提力度也明顯加大，平均水平從2.45%上升到2.49%。

　　適度穩增長(cháng)防風(fēng)險

　　綜合來(lái)看，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性正在逐步加大。目前銀行現有風(fēng)險化解能力較強，還不至于形成系統性沖擊，但仍應對局部風(fēng)險的發(fā)展與演化保持高度警惕。預計在2014年中，銀行業(yè)運行將有如下幾個(gè)特征。

　　首先，受監管強化、資本約束以及外部需求變化的影響，銀行業(yè)規模擴張和信貸增長(cháng)速度將繼續放緩。

　　其次，受利率市場(chǎng)化加速的影響，銀行凈利差會(huì )繼續收窄，盈利能力將受到較大挑戰。比較而言，中型銀行(主要是股份制銀行和部分城商行)由于其客戶(hù)利率敏感性較高，短期受到的沖擊或會(huì )更大。

　　第三，銀行業(yè)轉型將加速。為提高效率，資產(chǎn)出表仍將是商業(yè)銀行資產(chǎn)端創(chuàng )新的重點(diǎn)，由此投資銀行、資產(chǎn)管理以及資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)都將是銀行轉型發(fā)展的重要方向。部分銀行的綜合化經(jīng)營(yíng)也會(huì )繼續深入發(fā)展。

　　第四，銀行業(yè)內部分化加劇。經(jīng)營(yíng)管理能力突出、競爭力強的銀行仍有較大發(fā)展空間，但一些銀行尤其是局部地區的中小銀行，受制于管理能力以及區域性信用風(fēng)險上升，不排除有少數機構出現經(jīng)營(yíng)困難的情況，需要高度關(guān)注。

　　第五，銀行業(yè)整體風(fēng)險上升，需密切關(guān)注。信用風(fēng)險方面，受經(jīng)濟結構調整和過(guò)剩產(chǎn)能消化的影響，今年一、二季度的風(fēng)險暴露仍將繼續上升，主要還是集中在周期性行業(yè)和局部地區。此外，在利率市場(chǎng)化加速的背景下，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險和利率風(fēng)險都明顯上升。盡管類(lèi)似2013年“錢(qián)荒”的劇烈波動(dòng)不大可能再次出現，但在貨幣政策保持穩健的情況下，2014年銀行的流動(dòng)性也不會(huì )特別寬松，會(huì )存在一定的壓力。

　　面對不確定性的增強，宏觀(guān)政策需要在調結構與防風(fēng)險之間取得刀鋒上的平衡。部分行業(yè)、局部地區，甚至部分金融機構出現某種程度的風(fēng)險，是市場(chǎng)化機制發(fā)揮效力的途徑。因此，應允許適度的金融風(fēng)險暴露，以逐步化解經(jīng)濟周期中的正常損失以及前期過(guò)度信貸產(chǎn)生的問(wèn)題。不過(guò)，在此過(guò)程中，也要嚴防風(fēng)險升級，在這個(gè)意義上講，適時(shí)、適度的穩增長(cháng)措施，對防止金融風(fēng)險擴散和穩定市場(chǎng)預期至關(guān)重要。