如果放任私募基金違法違規,那么這種私募基金的發(fā)展就只能對中國資本市場(chǎng)的發(fā)展構成負面影響。所以為了私募基金的健康發(fā)展,就必須要加強對私募基金的監管,讓私募基金的發(fā)展走在健康發(fā)展的軌道上。
據報道,上周監管部門(mén)在上海、深圳兩地對知名私募上海澤熙投資管理有限公司進(jìn)行了調查,原因或與澤熙6期在東方鋯業(yè)資產(chǎn)重組停牌前的交易有關(guān)。而本周二,又有媒體報道,著(zhù)名基金經(jīng)理王亞偉管理的昀灃證券投資集合資金信托計劃在南風(fēng)股份的交易中存在瑕疵,不久前被監管部門(mén)約談。
這兩則消息透露的信息值得重視。一是一些私募基金的投資行為確有“踩紅線(xiàn)”、“闖紅燈”的嫌疑;二是對私募基金的監管已受到市場(chǎng)的關(guān)注,有必要將對私募基金的監管提到日常工作中來(lái)。
自新《基金法》實(shí)施以來(lái),私募基金的發(fā)展迎來(lái)了春天。雖說(shuō)伴隨著(zhù)中國股市的發(fā)展,私募基金就一直存在,但私募基金卻一直沒(méi)有取得法律地位,私募基金成了中國股市的“黑戶(hù)”。去年6月1日開(kāi)始實(shí)施的新《基金法》賦予了私募基金以法律地位,使私募基金成為中國股市的合規投資者。對私募基金的監管因此進(jìn)入證監會(huì )的視線(xiàn),相關(guān)的法律法規也在起草擬定的過(guò)程中。
日前國務(wù)院出臺的新“國九條”也賦予私募基金以良好的發(fā)展機遇。新“國九條”的第四條明確規定要“培育私募市場(chǎng)”。一方面是建立健全私募發(fā)行制度。對私募發(fā)行不設行政審批,允許各類(lèi)發(fā)行主體在依法合規的基礎上,向累計不超過(guò)法律規定特定數量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品。另一方面是發(fā)展私募投資基金?梢哉f(shuō),新“國九條”的出臺,標志著(zhù)私募基金發(fā)展的春天已經(jīng)到來(lái)。
中國資本市場(chǎng)的發(fā)展需要大力發(fā)展機構投資者,而私募基金作為機構投資者的重要組成部分,新“國九條”要大力推動(dòng)私募基金的發(fā)展,這顯然是非常正確的決定。但私募基金的發(fā)展,必須是一種健康的、規范化的發(fā)展。也只有如此,私募基金才能成為推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的力量。如果放任私募基金違法違規,那么這種私募基金的發(fā)展就只能對中國資本市場(chǎng)的發(fā)展構成負面影響。所以為了私募基金的健康發(fā)展,就必須要加強對私募基金的監管,讓私募基金的發(fā)展走在健康發(fā)展的軌道上。
從私募基金目前的投資情況來(lái)看,加強對私募基金的監管顯然是必要的。畢竟有些私募基金,在市場(chǎng)里留下的形象并不光彩,有的成了投機炒作的代名詞,有的則成了各種內幕交易的化身。昀灃信托精準潛伏南風(fēng)股份資產(chǎn)重組,澤熙6期同樣在東方鋯業(yè)資產(chǎn)重組停牌前精準潛入,這很容易讓投資者產(chǎn)生瓜田李下的猜疑。若真因此引發(fā)證監會(huì )對此事的調查監管,那也是證監會(huì )的職責所在,同時(shí)也是很有必要的。
當然,基于對私募基金的監管還只是剛剛納入到監管者的視線(xiàn)中來(lái),有關(guān)的監管法規還有待于完善。所以對于私募基金的監管,有必要從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。一是立足于現有的法律法規,比如對于內幕交易的查處,這是目前的法律法規可以解決的問(wèn)題。二是進(jìn)一步完善現有的法規條文。比如包括私募基金在內的投資者提議高送轉的問(wèn)題,為避免有關(guān)當事人借機炒作并趁機出逃,可對有關(guān)當事人的持股進(jìn)行鎖定,在股東大會(huì )審議提議之前,嚴禁當事人賣(mài)出股票。三是盡快完善并出臺加強對私募基金進(jìn)行監管的有關(guān)法律法規,使私募基金的發(fā)展早日步入法制化的軌道。