“退休金的投資主管大多數都是從華爾街請過(guò)來(lái)的，玩資本玩得倍兒溜。薪酬市場(chǎng)定價(jià)，獎金根據投資收益按照指數級別增長(cháng)，要不然誰(shuí)來(lái)給你賣(mài)命賺錢(qián)？”說(shuō)起加拿大退休金計劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)CPP)資金保值增值的投資法門(mén)，一位業(yè)內人士這樣介紹。
CPP屬于加拿大強制性的政府養老系統，是加拿大老年人收入的來(lái)源之一。政府把資金托管給銀行，并委托加拿大退休金計劃投資委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)CPPIB)實(shí)施投資計劃，它實(shí)際上是一家專(zhuān)業(yè)的基金管理公司。
如何應對通脹上升導致的資金縮水，讓CPP資金池子不斷擴大，是加拿大政府一直以來(lái)非常重視的問(wèn)題。特別是在加拿大人口老齡化趨勢日益嚴重的背景下，CPPIB肩負的使命愈發(fā)重大。
近年來(lái)，CPPIB投資斬獲頗豐。年報顯示，截至2014年3月31日，CPP基金總資產(chǎn)創(chuàng )歷史新高，達2191億加元(1加元約合5.7元人民幣)，凈投資利潤高達301億加元，投資毛收益率為16.5%，按年折算的10年期凈收益率為5.1%。
作為全球十大公共退休基金之一，CPPIB投資遍及全球。上述2190億加元的總資產(chǎn)中，31%在加拿大國內，69%在國外。投資領(lǐng)域甚廣，包括證券、債券、房地產(chǎn)、基礎設施、農業(yè)等多方面。CPPIB首席執行官馬克·威士曼表示，未來(lái)將擴大在金磚國家的投資規模。
事實(shí)上，CPPIB近年來(lái)在華投資動(dòng)作頻頻。早在2011年，CPPIB就看中阿里巴巴的投資價(jià)值。盡管CPPIB方面以商業(yè)機密為由拒絕透露投資收益，不過(guò)有媒體估算，阿里巴巴從CPPIB投資時(shí)起不足3年現在已升值5倍，換言之CPP在這方面的投資應有相同的收益。2014財年，CPPIB以QFII身份，加大了對中國A股市場(chǎng)的投資，總價(jià)值為6.33億美元。就在最近，該公司還與萬(wàn)科成立合資公司開(kāi)發(fā)中高端住宅項目�！�
拿著(zhù)加拿大民眾的退休金在全球范圍內投資，如何做到既讓政府放心，又讓民眾放心？手法大致如下：
一是市場(chǎng)化運作。人員方面，“重賞之下必有勇夫”，總裁和雇員都從市場(chǎng)中來(lái)，按照市場(chǎng)價(jià)獲取薪酬，高管薪資機制非常誘人。即便與美國的一些退休基金公司相比，CPPIB的薪酬也非常有競爭力。與此同時(shí)，利用市場(chǎng)機制對高管實(shí)行優(yōu)勝劣汰。CPPIB人員的薪金與投資收益掛鉤。
二是完善的風(fēng)險管理。加拿大專(zhuān)門(mén)為CPPIB立法，以防止來(lái)自政府的任何政治干預，CPPIB的管理不對政府負責，而是對一個(gè)由高資歷投資主管組成的獨立委員會(huì )負責。市場(chǎng)的歸市場(chǎng)，政府的歸政府。CPPIB依靠嚴格的風(fēng)險管理實(shí)現基金穩定增值。CPPIB對于證券、基礎設施、商業(yè)地產(chǎn)等不同風(fēng)險級別的資產(chǎn)，進(jìn)行合理的投資組合，平衡風(fēng)險，并且偏好長(cháng)期投資項目。在資金管理方面，CPPIB法案規定其每個(gè)季度和財年都必須實(shí)行強制財務(wù)披露。公司高管的薪酬(包括工資和獎金等)在年報里也都有嚴格的詳細披露。CPPIB不直接接觸資金，而是通過(guò)投資組合計劃進(jìn)行資金運作，由政府委托的銀行負責資金出納。
除了CPPIB，加拿大還有很多只類(lèi)似的大型公共退休基金。粗略估算，加拿大公共退休基金所擁有的資產(chǎn)在7000億加元左右。上述資金的運作和管理模式，為加拿大老年人的生活帶來(lái)了福祉。