6月23日，保監會(huì )召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )，公布《中國保監會(huì )關(guān)于開(kāi)展老年人住房反向抵押養老保險試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》，保險以房養老試點(diǎn)在北京、上海、廣州、武漢4個(gè)經(jīng)濟發(fā)達城市拉開(kāi)序幕，試點(diǎn)時(shí)間從2014年7月1日開(kāi)始到2016年6月30日為止，為期兩年。
這是老年人為自己體面養老抵押一生最重要資產(chǎn)的行為，從金融角度說(shuō)，是靠房子獲得養老權。年輕時(shí)賣(mài)苦力買(mǎi)房子，把撫養孩子作為自己最重要的風(fēng)險投資，到老年時(shí)抵押一生最值錢(qián)的資產(chǎn)為自己養老，正應驗了老話(huà)說(shuō)的生不帶來(lái)，死不帶去。政府有辦法讓老年人反向抵押，如果我國未來(lái)將遺產(chǎn)稅門(mén)檻設定在100萬(wàn)元左右，老年人即使不進(jìn)行反向抵押，將名下商品房轉讓給子女，正好拿來(lái)繳納遺產(chǎn)稅。
反向抵押實(shí)行不易，即使在美國，反向抵押貸款也推動(dòng)不力。關(guān)鍵是理念、現實(shí)選擇與風(fēng)險匹配度。此次選擇的試點(diǎn)城市經(jīng)濟發(fā)達、老年人口眾多，房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)相對較小，便于進(jìn)行市場(chǎng)評估。
但老年人是否愿意用房產(chǎn)反向抵押為自己養老，取決于市場(chǎng)對房地產(chǎn)估值幾何。如果房地產(chǎn)市場(chǎng)節節上升，老人完全可以出售住宅入住老年公寓，地段好的房子靠出租一個(gè)房間的租金維持生計。保險公司同樣不愿意干高風(fēng)險低收益生意，把未來(lái)的房地產(chǎn)壓力背在自己身上，房地產(chǎn)市場(chǎng)一旦下行，風(fēng)險都在保險公司身上，保險公司成為最大的房東。天底下還有更悲催的事嗎?低資產(chǎn)老年人群體大多只有一套住房，在一手房層出不窮的市場(chǎng)中，產(chǎn)品結構有了本質(zhì)改良，10年以上的二手房基本無(wú)人問(wèn)津。與此同時(shí)，保險公司還要承擔老人體面養老的道義壓力，一旦出現紛爭，失去了唯一住房獨立產(chǎn)權的老人家庭大約會(huì )以命相搏。與其如此，不如直接投�；蛘呓ɡ夏旯⑹兆�，比反向抵押保險要靠譜得多。
根據此次政策解釋?zhuān)ｋU公司對于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型反向抵押養老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養老保險產(chǎn)品。參與型產(chǎn)品，保險公司可參與分享房屋增值收益，通過(guò)定期評估，對投保人所抵押房屋價(jià)值增長(cháng)部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進(jìn)行分配。非參與型產(chǎn)品，保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價(jià)值增長(cháng)全部歸屬于投保人。
新政失之簡(jiǎn)約，參與型反向抵押如何根據每年評估分享增值收益，百分比是多少?房產(chǎn)收益還未兌現一切是紙面財富，怎么能夠預料老年人身故最終處置時(shí)價(jià)值幾何?非參與型如何評估房地產(chǎn)市場(chǎng)未來(lái)的波動(dòng)，以怎么樣的水準向老年人發(fā)放每月收益，老年人養老保險以什么樣的利率水平償還?是參照定期利率還是理財產(chǎn)品收益率?對保險公司的精算能力無(wú)一不是巨大考驗。此次新政推出，恰逢市場(chǎng)預期低迷，無(wú)怪乎保險公司十分審慎，對試點(diǎn)并不踴躍。
法律障礙不可忽視，《指導意見(jiàn)》雖然沒(méi)有提及子女繼承權問(wèn)題，但在答記者問(wèn)中明確提出：“和銀行推出的反向抵押業(yè)務(wù)相比，由保險公司開(kāi)展老年人反向抵押養老保險業(yè)務(wù)，其最大特點(diǎn)在于將反向抵押業(yè)務(wù)與終身養老年金保險相結合。一方面，保險公司承擔長(cháng)壽風(fēng)險，依照合同約定定期向老年人支付養老年金直至身故，確保老人的晚年生活無(wú)后顧之憂(yōu)。另一方面，老年人過(guò)世后，其房產(chǎn)處置所得在償還保險公司已支付的養老保險相關(guān)費用后，剩余部分依然歸法定繼承人所有;如果房產(chǎn)處置所得不足以?xún)敻侗ｋU公司已支付的養老保險相關(guān)費用，保險公司將承擔房?jì)r(jià)不足的風(fēng)險，不再向老年人的家屬追償”。如此一來(lái)，若房?jì)r(jià)大幅波動(dòng)，怎么辦?
囿于法律條款的模糊，如果老年人重病時(shí)，有子女入住唯一住房，并且聲稱(chēng)是“唯一住房”，受法律保護不得查封、扣押、凍結，保險公司又該如何處理?