隨著(zhù)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的大幅推進(jìn)，央行表示，涉及面更廣的個(gè)人大額可轉讓存單也在穩步推進(jìn)。近日，有媒體報道稱(chēng)，某國有大型銀行已收到央行發(fā)布的大額存單管理暫行辦法征求意見(jiàn)稿，不過(guò)目前仍處于保密階段，不方便對外透露。隨即，銀行業(yè)人士也表示中國銀行或將成為首家獲批發(fā)售大額定期存單的銀行，期限1年，利率4.2%，高出正常利率30%，6月末開(kāi)售，起存金額50萬(wàn)元。目前工行、建行等也向央行提交了建立大額可轉讓同業(yè)定期存單的申請。個(gè)人大額可轉讓存單獲批，不僅意味著(zhù)我國利率市場(chǎng)化又邁進(jìn)了一步，也宣告了普通市民可再添一款更好的理財工具。
　　大額可轉讓定期存單，是銀行為吸收資金發(fā)行的，有固定面額和固定期限、可轉讓的大額存款憑證。目前，銀行間同業(yè)大額可轉讓存單起點(diǎn)金額是5000萬(wàn)元，而個(gè)人大額可轉讓存單門(mén)檻暫定為50萬(wàn)元，估計未來(lái)出于為市場(chǎng)提供更新的理財途徑考量，這個(gè)門(mén)檻將會(huì )有所降低。
　　大額可轉讓存單與傳統定期存款相比有以下優(yōu)勢：大額存單是一種標準化產(chǎn)品，有規定的面額，且面額一般很大，而普通定期存款金額由存款人決定，金額不確定；大額存單具有較高的流動(dòng)性，可在二級市場(chǎng)上轉讓?zhuān)�而普通定期存款只能在到期后提��；大額存單的利率較高，在二級市場(chǎng)轉讓的利率由當時(shí)資金市場(chǎng)的供求關(guān)系決定，因此這也被視為利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的一個(gè)階段。
　　面對個(gè)人大額可轉讓存單來(lái)襲，很多專(zhuān)家認為，盡管4.2%的利率高出正常利率30%，但與一些高起點(diǎn)金額的理財產(chǎn)品相比，利率還是偏低，所以個(gè)人大額可轉讓存單對銀行理財產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”的沖擊力不會(huì )很大。不過(guò)筆者認為，大額可轉讓存單業(yè)務(wù)的開(kāi)展，未來(lái)對銀行理財產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰將不容小覷。
　　首先，無(wú)論是銀行理財產(chǎn)品，還是互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”，他們承諾給投資者的收益率屬于預期收益，其收益無(wú)法得到確切的保證。而大額存單是以銀行信用為基礎，收益率是完全可以保障的。這無(wú)疑會(huì )吸引一大批具有資金實(shí)力又偏向穩健的投資者加入。
　　再者，大額存單可以作為出國保證金開(kāi)立存款證明，還可用作貸款抵押，這些功能也絕不是理財產(chǎn)品所具備的。況且個(gè)人大額存單隨時(shí)可在二級市場(chǎng)上轉讓?zhuān)�而理財產(chǎn)品大多有一個(gè)存續期，部分理財產(chǎn)品若提早贖回可能面臨本金損失。所以從流動(dòng)性上看，大額存單優(yōu)于各類(lèi)傳統理財產(chǎn)品。
　　最后，某些專(zhuān)家認為，銀行理財產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”的收益率要高于個(gè)人大額存單。但目前這種高收益率與去年年中和今年春節前后的銀行間貨幣市場(chǎng)錢(qián)緊息息相關(guān)。今年監管部門(mén)加強了預防和監管措施，貨幣市場(chǎng)上的錢(qián)荒現象難再出現，在流動(dòng)性回歸常態(tài)的情況下，貨幣基金的收益率也只是在4%至5%之間。因此，傳統理財產(chǎn)品的收益率與個(gè)人大額存單相比，優(yōu)勢并不明顯。
　　目前互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”的收益率每況愈下。在誕生一年之后，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的勁敵萌動(dòng)，大額存單正是其中之一。筆者認為，對于投資者來(lái)說(shuō)，大額存單安全性與一般存款一致，優(yōu)于理財產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金，同時(shí)其流動(dòng)性也好于定期存款和理財產(chǎn)品。預計在利率市場(chǎng)化推進(jìn)的過(guò)程中，個(gè)人大額存單有望助力銀行在存款領(lǐng)域收復失地。