據銀監會(huì )部署，自2014年7月1日起，對存貸比計算口徑進(jìn)行調整。
所謂的存貸比，是指貸款余額與存款余額的比例。我國1995年頒行的《商業(yè)銀行法》規定，貸款余額與存款余額的比例(即存貸比)不得超過(guò)75%。存貸比作為主要的商業(yè)銀行監管指標之一，在確保銀行流動(dòng)性、銀行體系穩健方面發(fā)揮著(zhù)重要作用，同時(shí)也是央行進(jìn)行貨幣政策調控的重要輔助手段。不過(guò)，近年來(lái)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構發(fā)生了很大變化，金融市場(chǎng)也發(fā)生了很大變化，存貸比的結構也應該與時(shí)俱進(jìn)地加以調整�？窃阢y監會(huì )官網(wǎng)的新聞稿稱(chēng)，此次調整方案未改變存貸比的基本計算規則，簡(jiǎn)單易行，從定量測算結果看，有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實(shí)體經(jīng)濟。銀監會(huì )將根據《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》，綜合運用存貸比、流動(dòng)性比例、流動(dòng)性覆蓋率和多維度的流動(dòng)性風(fēng)險監測指標，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險狀況，維護銀行業(yè)安全穩健運行。同時(shí)，在中長(cháng)期，銀監會(huì )還將繼續積極推動(dòng)并配合立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。言下之意，可能將修改《商業(yè)銀行法》中有關(guān)75%存貸比的要求，甚至不排除取消這一帶有明顯計劃經(jīng)濟色彩的監管指標。
隨著(zhù)金融工具的日趨多樣化及市場(chǎng)利率與基準利率的背離，存款搬家的現象再次顯現。央行發(fā)布的5月金融數據顯示，2014年5月人民幣存款增加1.37萬(wàn)億元，同比少增1108億元。存款增速仍慣性下滑到10.6%，進(jìn)一步低于4月份的10.9%，再創(chuàng )歷史新低。由于監管機構對存貸比設置了75%的紅線(xiàn)，銀行需要以存定貸，必須主動(dòng)進(jìn)行負債管理，吸引存款，致使“全員拉存款”成為銀行工作的潛規則，其中亂象紛呈，也暗含了不小的風(fēng)險。而存貸款利率市場(chǎng)化破冰后，銀行存款利率立刻分化，但只要貸款規模仍受存款嚴控，銀行攬存動(dòng)力十足，這種亂象便始終難以治理。從這個(gè)角度看，銀監會(huì )此次調整存貸比的計算口徑，將有助于緩解商業(yè)銀行的存款壓力，規范銀行間的競爭，在銀行尚未建立完善的風(fēng)險管控措施時(shí)，降低利率市場(chǎng)化對銀行業(yè)的沖擊，為利率市場(chǎng)化改革保駕護航。
不僅如此，銀監會(huì )此番對存貸比“分子做減法，分母做加法”，有助于刺激信貸增長(cháng)，引導銀行把更多的信貸資源投入實(shí)體經(jīng)濟，尤其是“三農”和小微企業(yè)領(lǐng)域。有專(zhuān)家認為，經(jīng)濟增速下滑與金融管制、貨幣抑制有極大關(guān)系。事實(shí)上，20%的存款準備金率、央行額度管理窗口指導、銀監會(huì )存貸比三道“緊箍咒”緊縮資金，金融抑制才是導致金融資源難以發(fā)揮作用的根本原因。因此，解除金融抑制成為當務(wù)之急，取消存貸比將起到與降低存款準備金率類(lèi)似的效果，甚至在信貸結構調整方面優(yōu)于存款準備金率的下調。李克強總理此前多次表示，政府將確保今年實(shí)現7.5%的增長(cháng)目標，這意味著(zhù)今年下半年，貨幣政策將通過(guò)“定向放松”來(lái)支持經(jīng)濟增長(cháng)，而銀監會(huì )通過(guò)在存貸比分子分母數字上做文章，來(lái)變相加大流動(dòng)性金融的供給，盤(pán)活更多的銀行資產(chǎn)。這顯示出金融監管層在經(jīng)濟壓力之下，在政策方面保持了相當的靈活性。據估算，此次調整存貸比計算口徑，商業(yè)銀行釋放流動(dòng)性將超過(guò)8000億元。
值得注意的是，受貿易順差縮量影響，近段時(shí)間外匯占款的增長(cháng)情況持續萎靡，加之負債端金融脫媒分流存款，使得大多數商業(yè)銀行存貸比逼近甚至超過(guò)監管紅線(xiàn)，并且有可能發(fā)展成為趨勢。中國人民銀行最新發(fā)布的數據顯示，5月金融機構新增外匯占款386.65億元，創(chuàng )9個(gè)月內新低，較4月的1169億元下降67%。當月結售匯順差241億元，較4月的597億元下降59%。這也是這兩項數據連續第二個(gè)月出現大幅縮水。據測算，2013年商業(yè)銀行存貸比達66%，未觸及75%監管紅線(xiàn)，但部分股份制銀行存貸比達到上限，將導致存款的現金流不足以支持信貸的增長(cháng)。這不僅會(huì )直接對貸款構成制約，也將通過(guò)銀行的高息攬儲，抬升資金成本，間接阻礙貸款利率的降低。這意味著(zhù)，取消存貸比實(shí)際上是大勢所趨。
其實(shí)，相比國家法律規定的75%的銀行存貸比上限，目前銀行系統的存貸比約在65%左右，說(shuō)明銀行的流動(dòng)性風(fēng)險并不出在存貸比上，而是出在信貸資金結構上。有評論認為，中國的銀行已經(jīng)無(wú)法用存貸比來(lái)衡量是否存在流動(dòng)性風(fēng)險以及投資過(guò)熱的問(wèn)題，更多情況下需要看信貸資金的結構和分布。如果監管部門(mén)在存貸比問(wèn)題上，能夠跳出75%看問(wèn)題，將考核的立足點(diǎn)放到具體的經(jīng)濟體、經(jīng)濟領(lǐng)域等方面，那么銀行在信貸資金的投放方面，就不會(huì )只考慮規模、數量，而會(huì )更講究質(zhì)量、效率。實(shí)體經(jīng)濟融資難、融資貴的問(wèn)題，也就有可能得到緩解。
從某種意義上說(shuō)，這種做法實(shí)際上是希望存貸比管理更加細化，然而不同行業(yè)、領(lǐng)域的存款能力和資金需求各有千秋，而且時(shí)刻都在變化，存貸比的“結構性調整”需要給不同行業(yè)、領(lǐng)域設計不同的、不斷更新調整的存貸比，這種有強烈計劃經(jīng)濟味道的做法不僅與市場(chǎng)化大方向以及存貸比的設計初衷背道而馳，而且在市場(chǎng)越來(lái)越復雜多變的背景下十分難以操作。如今銀行的流動(dòng)性風(fēng)險管理已有了更多手段，銀行業(yè)監管只需要按巴塞爾新資本協(xié)議，管住風(fēng)險資本等幾個(gè)核心指標即可。
如果說(shuō)1995年出臺的《商業(yè)銀行法》設立存貸比開(kāi)啟了銀行業(yè)改革的一個(gè)時(shí)代，那么，觀(guān)察當前中國銀行業(yè)所處的宏觀(guān)趨勢，利率市場(chǎng)化、金融脫媒以及銀行業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)，我們有理由相信，放松存貸比也將開(kāi)啟新一輪銀行業(yè)改革，促使中國銀行業(yè)向多元化、異質(zhì)化與國際化發(fā)展。存貸比指標的改革，也將促成銀行業(yè)改革的契機，未來(lái)的金融市場(chǎng)需要更加靈活、自主與規范的銀行。