中體產(chǎn)業(yè)在2006 年股權分置改革期間，大股東“國家體育總局體育基金管理中心”承諾在未來(lái)適當的時(shí)機，將可提供的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)盡可能優(yōu)先注入中體產(chǎn)業(yè)，但公司 2014年6月27日公告該承諾事項未履行完畢。8月8日公司收到地方證監局文件，認為大股東上述承諾事項使用了“適當的時(shí)機”、“盡可能”等模糊性詞語(yǔ)，沒(méi)有明確的履約期限，且承諾仍未履行，要求大股東公開(kāi)說(shuō)明原因、目前的進(jìn)展、下一步解決方案。

　　為改變目前承諾被虛置現狀，2013年《上市公司監管指引第4號》明確規定，資產(chǎn)注入等各項承諾事項，必須有明確的履約時(shí)限，不符合標準的承諾事項必須在6個(gè)月內予以規范，超期未規范視同不履行承諾，另外指引明確了監管措施。中體產(chǎn)業(yè)大股東未在《指引》規定的時(shí)限內按要求規范股改時(shí)的承諾事項，由此大股東被證監會(huì )采取責令公開(kāi)說(shuō)明的監管措施。值得關(guān)注的是，2014年8月12日，中體產(chǎn)業(yè)公告稱(chēng)尚未收到大股東對要求其責令公開(kāi)說(shuō)明的反饋信息，大股東原股改承諾履行情況尚無(wú)進(jìn)展。

　　所謂“或然承諾”，這個(gè)詞在法律上并無(wú)定義，“或然承諾”若是可以不履行的承諾，那隨隨便便作出“或然承諾”然后再不履行，那承諾還有什么意義呢?事實(shí)上，中體產(chǎn)業(yè)當初的股改方案并無(wú)大股東的承諾內容，后來(lái)在2006年12月11日發(fā)布股改方案調整公告，加入了大股東的上述承諾等內容，顯然這些增加并非沒(méi)有意義，而應屬實(shí)質(zhì)承諾。

　　《民法通則》第57條規定，民事法律行為從成立時(shí)起具有法律約束力，行為人非依法律規定或者取得對方同意，不得擅自變更或者解除;大股東在股改時(shí)承諾雖然具有單方性和自律性，但只要作出承諾，就在大股東和流通股股東之間建立了法律上的民事權利義務(wù)關(guān)系�！睹穹ㄍ▌t》第106條規定，“公民、法人違反合同或者不履行其他義務(wù)的，應當承擔民事責任”，那么對于違反股改承諾的行為，就應承擔民事法律所規定的停止侵害、返還財產(chǎn)、實(shí)際履行、賠償損失等民事責任。

　　上市公司股改中的各種承諾，中介機構也有責任督導落實(shí)。按上交所《上市公司股權分置改革保薦工作指引》，保薦人應當履行“對非流通股股東執行對價(jià)安排、履行承諾事項的能力發(fā)表意見(jiàn)，對相關(guān)當事人履行承諾義務(wù)進(jìn)行持續督導”等職責。如果保薦機構和保薦人的不盡職行為是大股東違背承諾的原因之一，且保薦人存在主觀(guān)過(guò)錯，或許應該為此承擔部分民事責任。

　　當然，目前證券市場(chǎng)已經(jīng)建立比較完善的對虛假陳述的民事責任追究制度。筆者認為，大股東違背承諾，其本質(zhì)或許應該屬于虛假陳述中的誤導性陳述，從信息披露構成誤導性陳述這個(gè)角度出發(fā)，股民或許也比較容易追究相關(guān)主體民事賠償責任。證監會(huì )2011年《信息披露違法行為行政責任認定規則》第九條，將“信披義務(wù)人作出不完整、不準確陳述，致使或者可能致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷的”認定構成誤導性陳述;大股東等相關(guān)主體作為信披義務(wù)人，在信息披露中作出承諾，投資者當然相信這些信息，并就此對上市公司股票進(jìn)行價(jià)值判斷并決定投資方向;有關(guān)主體的承諾可能缺少履約時(shí)限，但投資者卻信以為真、認為即將落實(shí)，或者有關(guān)主體承諾明確履約時(shí)限但到時(shí)卻沒(méi)有履行，顯然這些都可能誤導投資者的投資行為，從而構成誤導性陳述。

　　不過(guò)，《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規定》規定，權益受損的投資者若要提起證券民事賠償訴訟，需要提交行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書(shū)，這就要求有關(guān)行政部門(mén)或司法部門(mén)，要及時(shí)對涉嫌違法違規的違背承諾行為進(jìn)行行政或刑事處罰。另外，由于違反承諾事件并不一定會(huì )招致行政處罰或刑事制裁，但其也可能對投資者帶來(lái)利益損失，同樣需要承諾方提供賠償。目前《若干規定》對法院審理民事賠償案件所要求的前置條件過(guò)高，建議降低這個(gè)門(mén)檻，不妨規定，包括有關(guān)主體被交易所公開(kāi)譴責、通報批評等情形，投資者都可上訴法院要求賠償、法院也應為此立案，當然，若能取消門(mén)檻更好。