這是一個(gè)全民理財的年代。即便沒(méi)有接到過(guò)電話(huà)推銷(xiāo)的各種“穩賺不賠”的理財產(chǎn)品，你也一定看到過(guò)家樂(lè )福、沃爾瑪門(mén)口投資公司的展位，但你有沒(méi)有想過(guò)這些理財產(chǎn)品究竟安不安全？是不是已經(jīng)一只腳邁進(jìn)了陷阱？
據《2014年度互聯(lián)網(wǎng)金融理財報告》預計，2014年全年銀行理財產(chǎn)品規�；驅⑼黄�40萬(wàn)億。海通證券的研報也判斷，由于銀行理財收益率平均在5%左右，遠高于3%左右的存款利率，銀行理財對居民存款的取代仍將持續。
在這個(gè)規模高達40萬(wàn)億的市場(chǎng)，產(chǎn)品主要由持牌的金融機構提供，包括銀行的理財產(chǎn)品、基金公司的公募基金、私募基金發(fā)行的陽(yáng)光私募、證券公司的資管計劃、信托公司的信托產(chǎn)品、保險公司的分紅險等等。但是，還有很多理財產(chǎn)品游離于監管之外，包括各種投資咨詢(xún)公司發(fā)行的有限合伙基金，各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布的P2P產(chǎn)品和眾籌產(chǎn)品等等。這一部分脫離于監管之外的產(chǎn)品也恰恰是近期頻發(fā)的風(fēng)險點(diǎn)�；诮鹑谙M者權益保護的要求，這些游走于邊緣的理財產(chǎn)品亟待監管。
誠然，金融創(chuàng )新往往是自下而上，往往針對某些監管規則的規避，甚至達到了重塑監管規則的效果。以美國銀行業(yè)為例，大額可轉讓存單CD，就是花旗銀行為規避利率管制的Q條例所創(chuàng )造，這一產(chǎn)品與貨幣市場(chǎng)基金等其他許多理財產(chǎn)品一起打破了美國持續50多年的利率管制。
但同時(shí)，金融產(chǎn)品創(chuàng )新也需要監管，這不僅僅是因為金融產(chǎn)品結構復雜，金融知識專(zhuān)業(yè)性極強，而且金融產(chǎn)品的消費涉及每個(gè)家庭的財務(wù)安全。即便是金融市場(chǎng)高度發(fā)達的美國，也時(shí)不時(shí)地有麥道夫出來(lái)搞個(gè)龐氏騙局。所以，國外的監管當局對金融產(chǎn)品的監管較為嚴格。以英國為例，其金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售人員都需要持牌上崗，只有銷(xiāo)售方做到了“賣(mài)者盡責”，才能最終要求投資者“買(mǎi)者自負”。
再回顧國內的財富管理市場(chǎng)，持牌機構的監管已經(jīng)相對到位，10年前蘭州證券黑市的詐騙應該不會(huì )重演。但是，現在許多投資咨詢(xún)公司、有限合伙基金甚至包括一些網(wǎng)上平臺，在設立之初就抱著(zhù)掙快錢(qián)的想法，對于產(chǎn)品的設計、項目的管理和客戶(hù)的選擇等方面，都沒(méi)有足夠的風(fēng)險意識和內控設計。許多投資顧問(wèn)公司仍然是“以產(chǎn)品為導向”的銷(xiāo)售模式，而非提供“以客戶(hù)為導向”的理財服務(wù)。更有甚者，一些所謂的財富管理公司盯上了許多老人的養老錢(qián)，違背責任把高風(fēng)險的投資品銷(xiāo)售給風(fēng)險承受能力低的客戶(hù)群體，這已經(jīng)無(wú)異于詐騙了。
所以說(shuō)，游走于邊緣的理財產(chǎn)品亟待監管。而且，強化監管也并非遏制創(chuàng )新。相反，行業(yè)有了監督，才能把偽創(chuàng )新和欺詐這些魚(yú)龍混雜的泥沙剔除。
