“一帶一路”被認為是中國對外開(kāi)放新戰略的重要部分，而此次達沃斯論壇也從更深層面探討國際經(jīng)貿和投資合作的路線(xiàn)圖，包括如何以?xún)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能輸出和基礎設施投資助推沿線(xiàn)國家經(jīng)濟發(fā)展，從政府層面和市場(chǎng)層面實(shí)現中國與世界經(jīng)濟共贏(yíng)。中國海外投資的戰略一定要以全球化的視角推進(jìn)多方合作，而人民幣國際化和人民幣離岸中心的發(fā)展作為“一帶一路”規劃中跨境貿易與資金融通的重要路徑，無(wú)疑會(huì )推動(dòng)國際投資與區域合作的進(jìn)程。

　　目前，在全球經(jīng)濟復蘇面臨諸多挑戰的背景下，如何推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更成為各國關(guān)注的問(wèn)題�！靶鲁�態(tài)”下培育新增長(cháng)點(diǎn)是一個(gè)系統工程，需要在國際經(jīng)濟合作中明確未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰略方向，包括交通基礎設施相關(guān)產(chǎn)業(yè)、裝備產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源等，為下一輪經(jīng)濟增長(cháng)奠定良好的基礎設施和政策環(huán)境。

　　在我國日益融入經(jīng)濟全球化的進(jìn)程中，企業(yè)跨境出海與日俱增，規避風(fēng)險、降低成本的迫切需要激發(fā)了對跨境貿易投資結算的強烈需求。應積極推動(dòng)人民幣跨境貿易、跨境信貸及投資的支付清算，提高自身的金融服務(wù)和國際化經(jīng)營(yíng)水平。同時(shí)，支持中資金融機構在中國進(jìn)出口貿易伙伴國和人民幣離岸中心的布局，提高海外分支機構的競爭力。另外，應穩步發(fā)展貿易融資和資產(chǎn)管理，推進(jìn)出口信用保險市場(chǎng)，大力發(fā)展海外投資險，強化風(fēng)險防范，護航中國企業(yè)、中國裝備走出去進(jìn)程。

　　在全球經(jīng)濟一體化的進(jìn)程中，債券市場(chǎng)的開(kāi)放無(wú)疑會(huì )推動(dòng)人民幣國際化和企業(yè)走出去的進(jìn)程。2006年，有關(guān)部門(mén)批準國際金融組織發(fā)行人民幣債券及泛亞基金投資人民幣債券，以及兩家政策性銀行發(fā)行境內美元債券，這為我國債券市場(chǎng)的國際化進(jìn)程奠定了良好的開(kāi)端。2007年7月，中央政府批準內地金融機構包括政策性銀行、商業(yè)銀行以及外資銀行的中國法人到香港發(fā)行人民幣債券，之后，內地機構到香港發(fā)行人民幣債券不斷提速。2011年8月，在面臨歐債危機和美債危機的沖擊下，財政部在香港發(fā)行200億元人民幣國債也為債券市場(chǎng)注入了穩定劑。2014年10月21日，英國政府發(fā)行的首只3年期30億元人民幣主權債券在倫敦證券交易所掛牌交易。這是全球非中國發(fā)行的最大一筆人民幣債券。債券發(fā)行收入將被納入英國外匯儲備成為全球金融市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。

　　近年來(lái)，人民幣離岸中心的全球化布局范圍正從亞洲向歐洲、北美以及南美洲等地區拓展，歐洲法蘭克福、英國倫敦等國際金融中心已成為亞洲以外全球最重要的人民幣離岸中心。從企業(yè)跨境融資的角度來(lái)看，取消境內企業(yè)、商業(yè)銀行在境外發(fā)行人民幣債券的地域限制，簡(jiǎn)化境外上市、并購、設立銀行分支機構等核準手續，無(wú)疑會(huì )提升金融助力企業(yè)海外投資的效率。今后應逐步發(fā)展包括香港、新加坡、中國臺灣、倫敦在內的人民幣離岸市場(chǎng)，這不僅有利于推動(dòng)企業(yè)在人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)行債券融資，吸引國際投資者投資以人民幣計價(jià)的金融工具，豐富機構投資者的層次，完善基準利率形成機制，還有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性，加強各離岸市場(chǎng)、貨幣當局、監管部門(mén)、金融機構間的合作，降低人民幣市場(chǎng)參與者的交易和管理成本，有效提升人民幣的國際吸引力與市場(chǎng)信心，以人民幣國際化推進(jìn)海外投資的進(jìn)程。

　　后危機時(shí)代，建立穩定的匯率體系成為全球市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)。2008年以來(lái)，為應對全球金融危機，維持國際金融市場(chǎng)的穩定，雙邊貨幣互換協(xié)議得到了廣泛應用。中國人民銀行已經(jīng)先后與阿根廷、韓國、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、俄羅斯、加拿大、歐洲等28個(gè)國家和地區的中央銀行簽署了本幣互換協(xié)議，為境外人民幣市場(chǎng)發(fā)展提供了有利支持。在國際金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)、全球各國貨幣政策及財政政策相機抉擇的背景下，貨幣互換協(xié)議的功能已從應對危機轉向支持雙邊貿易和投資，有助于降低匯率風(fēng)險，為金融機構的海外分支機構以及海外中國企業(yè)提供流動(dòng)性支持，以人民幣國際化推進(jìn)國際經(jīng)濟、貿易和投資合作的進(jìn)程。同時(shí)，中國與多國建立雙邊本幣互換協(xié)議，也就相當于建立了一個(gè)以人民幣為中心的“一對多”的交換、融資、清算系統，有利于推動(dòng)人民幣成為全球主要的貿易、金融和儲備貨幣。

　　穩步審慎推進(jìn)資本項目開(kāi)放。

　　在國際投資的過(guò)程中需要有效對沖匯率風(fēng)險，也需要關(guān)注國際資本流動(dòng)的最新態(tài)勢。目前，面對全球經(jīng)濟下行風(fēng)險，盡管美國量化寬松(QE)政策逐步退出會(huì )給新興市場(chǎng)帶來(lái)資本流出和本幣貶值的壓力，但是繼瑞士、丹麥、土耳其、加拿大競相降息之后，歐洲央行量化寬松如期推出，全球低利率時(shí)代并未因美聯(lián)儲退出QE3而結束，發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟走勢和貨幣政策分化也會(huì )影響到國際資本流動(dòng)、進(jìn)出口、資產(chǎn)價(jià)格、利率和匯率層面。對中國而言，應進(jìn)一步推進(jìn)市場(chǎng)化改革，建立更加適應市場(chǎng)供求變化和更為靈活的人民幣匯率形成機制，增強匯率的彈性和靈活性，應在防范風(fēng)險的前提下，穩步審慎推進(jìn)人民幣資本項目開(kāi)放，積極應對國際經(jīng)濟、貿易、投資環(huán)境變化的挑戰。應從政策面創(chuàng )造有利條件，完善掉期、遠期結售匯等對沖工具，完善外匯市場(chǎng)和外匯理財產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)風(fēng)險管理和投資產(chǎn)品，幫助進(jìn)出口企業(yè)和跨境投資機構對沖匯率風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險。

　　值得關(guān)注的是，應著(zhù)力把握人民幣匯率的市場(chǎng)化改革、資本賬戶(hù)開(kāi)放、人民幣國際化、離岸人民幣金融市場(chǎng)等金融改革的步驟和順序，同時(shí)應根據全球經(jīng)濟、宏觀(guān)經(jīng)濟狀況、通貨膨脹、貨幣政策變動(dòng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)資金供求的變化、國際金融市場(chǎng)利率和匯率態(tài)勢等多方面因素，從政策層、監管層、市場(chǎng)層不同角度有效防范開(kāi)放過(guò)程中的金融風(fēng)險，在推動(dòng)“一帶一路”的進(jìn)程中，為國際經(jīng)濟合作和金融市場(chǎng)穩定做出貢獻。