最近，證監會(huì )通報了對華夏、海富通等5家基金公司的責令整改情況，5家公司將在3~6個(gè)月不等的時(shí)間內暫�；�金產(chǎn)品注冊。證監會(huì )新聞發(fā)言人張曉軍同時(shí)表示，對基金公司以及對從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的檢查將常態(tài)化。

　　查處基金經(jīng)理老鼠倉，讓基金公司承擔連帶責任，這種做法此前較為少見(jiàn)，只是在2013年9月針對馬樂(lè )案作出處罰時(shí)，證監會(huì )曾責令博時(shí)基金整改6個(gè)月，暫停其新產(chǎn)品審批。而這一次的查處，算是真正捅了“老鼠窩”。除了華夏、海富通等5家基金公司暫停公募基金注冊外，另對中郵等6家基金公司依法責令改正。此舉對于鏟除“老鼠倉”滋生的溫床具有積極意義。

　　在追究基金公司責任的情況下，基金公司必然會(huì )加強對基金經(jīng)理等基金從業(yè)人員炒股的監管。而最直截了當的辦法就是嚴禁基金從業(yè)人員炒股。實(shí)際上有的基金公司就是這么做的，有基金公司高管就直接表示：“在基金業(yè)協(xié)會(huì )指引的基礎上，我們有一個(gè)更嚴格的規定，就是員工本身不得開(kāi)立證券賬戶(hù)，也不得參與股票投資。如果你覺(jué)得自己的自由被侵犯了，那你可以不在我們公司干�！�

　　當然，現行政策是允許基金從業(yè)人員炒股的。如新《基金法》第十八條規定，公開(kāi)募集基金的基金管理人的董事、監事、高級管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應當事先向基金管理人申報。該條款同時(shí)要求公開(kāi)募集基金的基金管理人應當建立前款規定人員進(jìn)行證券投資的申報、登記、審查、處置等管理制度，并報國務(wù)院證券監督管理機構備案。為此，基金業(yè)協(xié)會(huì )于2013年12月30日下發(fā)了《基金從業(yè)人員證券投資管理指引(試行)》。

　　盡管如此，筆者認為，基金從業(yè)人員還是以不炒股為宜。畢竟基金從業(yè)人員炒股不僅容易引發(fā)是非，而且面臨著(zhù)許多的細節問(wèn)題難以解決。比如，基金從業(yè)人員炒股通常需要規避公司組合持有的證券，但如果基金經(jīng)理買(mǎi)入的股票有著(zhù)更好的漲幅時(shí)，難免會(huì )被市場(chǎng)質(zhì)疑基金經(jīng)理是把好股票留給自己。又如，當基金經(jīng)理個(gè)人投資收益沒(méi)有跑贏(yíng)所掌管的基金時(shí)，其投資水平會(huì )受到質(zhì)疑;而超過(guò)所掌管的基金時(shí)，投資者又會(huì )質(zhì)疑基金經(jīng)理沒(méi)有把精力放在其掌握的基金上了。所以，基金從業(yè)人員炒股，注定是將自己置于漩渦之中。

　　不過(guò)，盡管基金從業(yè)人員炒股是非多，但因為法律不禁止，因此有的基金公司采取備案制加以管理，為使基金從業(yè)人員的個(gè)人投資遠離“老鼠倉”。筆者以為，信息透明化很重要，有必要做到“三公開(kāi)”。

　　一是賬戶(hù)公開(kāi)�；�金從業(yè)人員的炒股賬戶(hù)以及配偶、家人、利害關(guān)系人的炒股賬戶(hù)都需要由基金公司進(jìn)行備案登記。二是投資過(guò)程公開(kāi)�；�金從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票情況要定期向基金公司提供，作為事后的備查。三是基金從業(yè)人員的炒股信息要進(jìn)行公開(kāi)披露。比如在投資基金披露其季報或年報時(shí)，同時(shí)披露基金從業(yè)人員個(gè)人投資情況，如每只股票的交易情況、盈虧情況，重點(diǎn)持倉情況等，以此接受廣大投資者的監督。