2007年，我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺“拍拍貸”成立。此后，平臺數量飛速增長(cháng)。據統計，截至2014年10月31日，我國P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺總數達到1474家。從行業(yè)規模來(lái)看，我國的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸總額已遠超英國和美國。毫無(wú)疑問(wèn)，這對解決中小企業(yè)融資難，發(fā)展普惠金融具有積極的意義。然而，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸作為一種創(chuàng )新的金融組織形式也帶來(lái)了新的風(fēng)險。近年來(lái)，“跑路”的平臺不斷增加，不僅給投資者帶來(lái)?yè)p失，而且給行業(yè)發(fā)展蒙上陰影。
　　P2P行業(yè)亂象的重要原因之一是監管的暫時(shí)缺失。從2014年4月，P2P監管正式明確由銀監會(huì )主導后，銀監會(huì )已先后提出“明確平臺的中介性質(zhì)”“明確平臺本身不得提供擔�！薄安坏酶阗Y金池”等10個(gè)監管原則，但整個(gè)行業(yè)監管依然以自律為主，為了保護投資者利益，引導整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展，促進(jìn)金融改革與創(chuàng )新，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸行業(yè)的監管落地問(wèn)題亟待解決。值得關(guān)注的是，銀監會(huì )近期宣布組織架構改革，增設普惠金融工作部負責管理P2P網(wǎng)絡(luò )借貸業(yè)務(wù)。
　　我認為，有必要加快出臺P2P行業(yè)的監管政策，落實(shí)有節奏、松緊適度的監管，并且鼓勵、引導行業(yè)自律組織和第三方評級、咨詢(xún)機構的發(fā)展。具體監管內容應該包含P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的準入和退出規則、對P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的運營(yíng)監管內容以及對P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的信息披露的要求。
　　為此，我建議，第一，應制定并實(shí)施P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的準入和退出規則。P2P平臺是重要的參與者，也是被監管的主體，對其主體資格的控制有助于從源頭上控制行業(yè)整體風(fēng)險水平。具體可采取如下措施：首先，要求平臺的股東和管理層無(wú)不良記錄，且應具備一定的金融知識和從業(yè)經(jīng)驗；其次，要求平臺具備固定的辦公場(chǎng)所、IT基礎設施和風(fēng)險管理系統，確保網(wǎng)絡(luò )技術(shù)安全；最后，監管部門(mén)應考慮不同運營(yíng)模式的特點(diǎn)分別設置不同的準入條件。
　　第二，對P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的運營(yíng)進(jìn)行監管。首先，對不同運營(yíng)模式的平臺進(jìn)行分類(lèi)監管。例如，對于通過(guò)風(fēng)險備用金等方式承擔了貸款信用風(fēng)險的平臺，應參考監管部門(mén)對銀行資本充足率方面的監管，設置風(fēng)險備用金的提取比例。其次，對平臺運營(yíng)過(guò)程中的借貸產(chǎn)品進(jìn)行監管。監管部門(mén)應對秒標和凈值標之類(lèi)的借貸產(chǎn)品數量加以限制。再次，對平臺運營(yíng)過(guò)程中的資金來(lái)源、托管和結算等方面進(jìn)行監管。平臺必須將客戶(hù)資金和平臺自有資金隔離，客戶(hù)資金應由第三方機構托管，并對資金流向進(jìn)行監管，防止平臺挪用客戶(hù)資金和非法集資、詐騙、洗錢(qián)等行為的發(fā)生。而第三方托管機構也需經(jīng)過(guò)監管部門(mén)的認可，具備資金托管和監督資質(zhì)。
　　第三，對P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的信息披露進(jìn)行監管�？梢�求平臺對以下內容進(jìn)行披露：一是披露平臺的信息，主要包括平臺的公司治理機制、運營(yíng)模式、風(fēng)險控制系統、定期的業(yè)務(wù)數據等信息。二是披露借款和借款人信息，借款信息主要披露借款金額、借款利率、借款期限和還款方式等信息；借款人信息主要披露借款人的信用評級、學(xué)歷、收入和工作等信息。另外，平臺還需對這些信息進(jìn)行保存，保障信息安全。
　　第四，鼓勵、引導行業(yè)自律組織和第三方機構的發(fā)展。在完善外部監管的同時(shí)，還應重視P2P網(wǎng)絡(luò )借貸的行業(yè)自律組織建設。目前，我國行業(yè)自律組織的建設比較薄弱，因此，需強化行業(yè)自律建設，尤其在行業(yè)信息透明度和共享機制方面應建立行業(yè)標準。除此之外，還應加強投資者教育，培養理性的投資觀(guān)念，提高風(fēng)險防范意識，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò )借貸行業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)，還應鼓勵諸如第三方評級與咨詢(xún)機構的發(fā)展。規范、培育優(yōu)質(zhì)第三方機構，可委托其定期或不定期核查、備案項目，以降低行業(yè)風(fēng)險。