3月31日，國務(wù)院公布《存款保險條例》。國務(wù)院同時(shí)宣布，將于5月1日開(kāi)始實(shí)施存款保險制度。據國務(wù)院公告，存款保險實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。被保險存款包括投保機構吸收的人民幣存款和外幣存款。據此前媒體報道，50萬(wàn)元賠付上限可以覆蓋99.63%存款人，專(zhuān)家分析稱(chēng)，超50萬(wàn)元的可分散存幾家銀行。

　　對于建立存款保險制度的目的，不少公眾和媒體都強調，是為了保護金融消費者權益。這個(gè)理解當然沒(méi)錯，但不全面，容易形成誤導。過(guò)去幾十年，中國因為沒(méi)有存款保險制度，央行和各級政府事實(shí)上為所有存款類(lèi)金融機構提供了擔保。從1990年代各地合作社的兌付危機來(lái)看，這種解決金融風(fēng)險的方式，違背了金融規律。既讓存款人漠視金融風(fēng)險的存在，也導致存款類(lèi)金融機構疏于財務(wù)紀律，甚至不乏價(jià)格戰，不能體現不同機構的風(fēng)險溢價(jià)。而為了安全起見(jiàn)，相關(guān)部門(mén)不敢貿然放開(kāi)存貸款利率管制。各存款類(lèi)金融機構也習慣了利率剪刀差，不愿意利率市場(chǎng)化。

　　過(guò)去這些年，我們本來(lái)有多次推出存款保險制度的機會(huì )，但相關(guān)部門(mén)總是擔心，突然把國家承擔的隱形全額擔保，改為存款保險制度的限額擔保，會(huì )引起公眾恐慌。于是從所謂金融穩定的角度出發(fā)，存款保險制度一再被擱置。如此反復猶豫的結果是，讓資金價(jià)格持續，使得利率不能自由化，形成惡性循環(huán);金融市場(chǎng)化發(fā)展程度有限，存款人也對財務(wù)紀律漠視，各銀行壟斷進(jìn)一步加強。正是因此，打破央行和各級政府的隱性擔保，早日建立存款保險制度十分必要。

　　相對于央行和各級政府的隱性擔保，存款保險制度確實(shí)不能保證存款更安全、更保險。但這樣做的好處是，可以同時(shí)強化存款人和吸收存款金融機構的風(fēng)險意識，促成價(jià)格差別化，最終提速利率市場(chǎng)化和金融市場(chǎng)化進(jìn)程。而利率市場(chǎng)化，則有利于貸款資源的配置更合理、科學(xué)，那些高耗能、高污染、效益低下的企業(yè)，再也無(wú)法獲得低利率的貸款。長(cháng)遠看，這對我國經(jīng)濟結構的調整意義重大。

　　建立存款保險制度后，運營(yíng)主體、監管權力、投保方式、投保標的、費率、最高限額等方面還有很多細節值得探究。譬如存款保險費用如何承擔，誰(shuí)來(lái)承擔，目前規定，儲戶(hù)不需要繳納，由各家存款類(lèi)金融機構承擔。央行研究局局長(cháng)陸磊就建議，在機制設計上，十八屆三中全會(huì )提出“劃轉部分國有資本充實(shí)社會(huì )保障基金”，遵循此思路，不妨把國有銀行部分上繳利潤劃撥為存款保障基金，以豁免中小銀行或未來(lái)的“民營(yíng)銀行”保費。

　　此外，中國銀行機構的存款準備金，和國際慣例對比偏高，施行存款保險制度后，這是否還有必要?逐步降低存款準備金，讓資金更好地配置，完全是可行的，也有利于優(yōu)質(zhì)企業(yè)拿到更多、更便宜的資金。類(lèi)似細節還有很多，各方意見(jiàn)值得傾聽(tīng)。無(wú)疑，施行之初，必然有這樣那樣的不足，但只要我們堅定推進(jìn)金融改革，在過(guò)程中可以逐步完善。