進(jìn)入4月份，銀行業(yè)陸續發(fā)布今年一季報。在延續去年年末凈利增速回落的同時(shí)，更讓銀行揪心的存款增速也出現了大面積回落。那么，問(wèn)題來(lái)了：錢(qián)都去哪兒了?

　　錢(qián)都到哪里去了?不是股市，就是樓市。而樓市不景氣，那么肯定就是股市。對于銀行來(lái)說(shuō)，存款減少，即使巧婦也難為無(wú)米之炊。對于實(shí)體經(jīng)濟來(lái)說(shuō)，那就更加難以得到融資貸款了。如何破解這個(gè)發(fā)展難題?從宏觀(guān)層面上來(lái)講，中央政府就要通過(guò)一定的政策渠道改革來(lái)化解。

　　一是改革，進(jìn)行迂回式的改革。如果銀行不改革，就無(wú)法改變現狀。

　　二是企業(yè)融資的重點(diǎn)應該轉向國際市場(chǎng)，特別要利用歐洲寬松的金融環(huán)境，通過(guò)低利率財團借款，轉化為一種跨境式國內中長(cháng)期投資貸款。正如福建自貿區的一名企業(yè)負責人告訴李克強總理說(shuō)，通過(guò)這里從國外銀行借款的成本僅為4%，低于央行基準貸款利率1.35個(gè)百分點(diǎn)。

　　三是因為當前銀行基礎變量派生少，所以理財產(chǎn)品市場(chǎng)要得到進(jìn)一步規范、整頓、擠壓，不可大搞特搞。正如業(yè)內人士坦言，盡管銀行理財產(chǎn)品的預期收益率下行是大趨勢，但現在銀行理財的收益率也因牛市吸引著(zhù)太多資金而不敢有所下降。

　　從微觀(guān)層面來(lái)講，要抓好實(shí)體經(jīng)濟、銀行變革以及股市三方面的工作。

　　一是首先抓好實(shí)體經(jīng)濟，關(guān)鍵要理順儲蓄、消費與投資之間關(guān)系。作為個(gè)人來(lái)講，可能儲蓄多一點(diǎn);作為企業(yè)來(lái)講，投資多一點(diǎn);作為政府來(lái)講，可能公共消費支出多一點(diǎn)。然而，當前的事實(shí)表明恰恰相反，因為真實(shí)的情況是個(gè)人投資多一點(diǎn)，公共消費少了一點(diǎn)，而企業(yè)要的資金更有限，所以造成融資難、融資貴問(wèn)題一直得不到很好的解決。

　　二是努力抓好銀行系統創(chuàng )新與全面深化改革，要利用金融杠桿，盤(pán)活資產(chǎn)，彰顯服務(wù)金融效率，從而優(yōu)化現金流，充分發(fā)揮巨大的經(jīng)濟效益。理順這種儲蓄、消費以及投資之間的關(guān)系，尤其要發(fā)揮銀行之間的協(xié)調、緩沖作用。如果銀行方面只顧自己生存與發(fā)展，而不顧企業(yè)與居民方面安居樂(lè )業(yè)，那么這種有限資金再分配、流通就會(huì )受到限制，達不到原來(lái)預想的效果，即使改革，也是步履維艱，今日不知明日。在這種大背景下，銀行方面改革要有一個(gè)大金融的發(fā)展戰略規劃。如果還是搞那些蠅頭小利，陷入行業(yè)調整周期當中，那就不能進(jìn)行全面轉型升級，找到自己出路。從這方面來(lái)說(shuō)，方向最重要，要迎難而上。

　　三是對于股市，一方面要發(fā)新股，而另一方面要退老股，不能只進(jìn)不退。近來(lái)股市一直上漲，行情不減當年。為什么會(huì )這樣呢?因為大家經(jīng)過(guò)了這么多，終于明白一個(gè)道理，那就是股市發(fā)展也要“放水養魚(yú)”。如果一味地抽水、水少了、大幅減少資本注入，那么中國資本市場(chǎng)的“魚(yú)”怎么長(cháng)大呢?怎么養肥養好?

　　因而，錢(qián)都去哪兒了?不是簡(jiǎn)單的問(wèn)題，而是一個(gè)宏大的經(jīng)濟問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵不僅僅是怎么用、怎么花，而是要用對，要效率優(yōu)先。