最近半年內央行連續三次降息，與此同時(shí)，存款利率浮動(dòng)區間也不斷提高，半年時(shí)間內先后提高到原先基準利率的1.2倍、1.3倍和1.5倍。但從實(shí)際情況看，銀行普遍沒(méi)有用足浮動(dòng)區間，特別是中小銀行，原先普遍一浮到頂的情況沒(méi)有再現，大多數存款利率執行標準在基準利率的1.2倍左右。

　　之所以出現這種情況，是因為1.2倍基準利率已經(jīng)觸及到了銀行盈虧平衡點(diǎn)的位置，所以，盡管政策把浮動(dòng)區間放松到1.5倍，大多數銀行并沒(méi)有盲目地把利率上浮到頂以吸引存款。從這個(gè)意義上看，可以說(shuō)利率市場(chǎng)化已經(jīng)基本上完成。從利率市場(chǎng)化的步驟看，現階段我國只剩下存款利率市場(chǎng)化還沒(méi)有完全放開(kāi)，但1.5倍的浮動(dòng)空間與完全放開(kāi)之間差異已經(jīng)不大，假如央行現在宣布取消存款利率上限，市場(chǎng)也很可能是波瀾不驚。

　　利率市場(chǎng)化的核心就是不斷放松利率管制，擴大市場(chǎng)主體的自主定價(jià)空間，防止資源錯配和金融風(fēng)險積累。但利率市場(chǎng)化勢必會(huì )讓銀行面臨存款利率定價(jià)的考驗，特別是對成本核算十分敏感的中小銀行(如農村商業(yè)銀行)，因為中小銀行的理財、中間業(yè)務(wù)欠發(fā)達，盈利手段比較單一，主要還是依靠存貸利差，可以說(shuō)，存款利率定價(jià)問(wèn)題直接影響到中小銀行的生存與發(fā)展。筆者認為，關(guān)于存款利率定價(jià)，農村商業(yè)銀行等中小銀行要重視三大問(wèn)題。

　　首先，銀行要量體裁衣地確定攬儲方式，不能盲目提高利率以吸引存款。

　　我國地域廣闊，各銀行之間經(jīng)營(yíng)效率差別很大，大中型城市有資本、人才、信息等各種便利，因此各大銀行多集中于此，但同時(shí)這些地區的競爭也更激烈。相對而言，農村商業(yè)銀行競爭壓力較小，同時(shí)資源也相對匱乏，經(jīng)營(yíng)環(huán)境不甚理想。例如，農村土地資源雖然豐富，但作為銀行合格抵押品的很少，因為我國土地性質(zhì)決定了大多數農村集體土地還不能作為銀行貸款的抵押品。在這種環(huán)境下，農村商業(yè)銀行貸款放出去的少，存貸比一般都比央行設定的75%存貸比“紅線(xiàn)”低很多，大部分資金只能投向盈利水平低的同業(yè)存款、轉貼現等業(yè)務(wù)。

　　同時(shí)，中小銀行在農村地區也有一些相對優(yōu)勢。全國性大型銀行一般會(huì )通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)抽吸作用把農村資金抽吸到經(jīng)濟發(fā)達地區，使農村相對資金缺乏，本地大型銀行“只吸不放”的政策客觀(guān)上造成本地農村商業(yè)銀行成了稀缺資金的擁有者，其結果是信貸資金價(jià)格較高，這間接帶動(dòng)了存款利率的提升。中小銀行在根據本地資金供求來(lái)確定自己戰略目標方面有一定優(yōu)勢，因為全國性大型銀行利率定價(jià)權集中在上一級銀行，地方基層缺乏決策權，因而有一些被動(dòng)。

　　不過(guò)，在這種優(yōu)勢面前中小銀行也不能無(wú)節制地提高利率來(lái)吸引存款，如果脫離實(shí)際把存款利率定得過(guò)高，恐怕就會(huì )陷入存款越多越不賺錢(qián)的局面。解決這一矛盾的思路，一是要考慮農村商業(yè)銀行存款與貸款的合理臨界點(diǎn)，精確計算，以提高定價(jià)水平;二是走出去，把網(wǎng)點(diǎn)延伸到大中型城市，通過(guò)它們進(jìn)行信貸資金的調節，解決農村商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)之間的矛盾。

　　其次是提高中間業(yè)務(wù)水平，利率市場(chǎng)化看似是商業(yè)銀行之間的競爭，但主要還在于對存款利率的競爭，利率市場(chǎng)化一般會(huì )加大銀行付息的成本，從而侵蝕利潤，發(fā)展中間業(yè)務(wù)是避免利潤下滑的有效途徑之一。如果銀行提高非利息收入，就能弱化利率競爭的影響。拓展中間業(yè)務(wù)，今后將是中間業(yè)務(wù)少得可憐的農村商業(yè)銀行應對存款利率市場(chǎng)化的必然首選。

　　最后是通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化提高收益。信貸資產(chǎn)證券化是把借短貸長(cháng)的信貸資產(chǎn)提前變現，通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化，銀行增強了自身流動(dòng)性，改善了投資結構，提高了資產(chǎn)收益，可以在一定程度上緩解銀行存款差異化定價(jià)的壓力。需要說(shuō)明的是，中小銀行對存款依賴(lài)度較高，更有動(dòng)力去進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化，以減輕自身高成本的壓力。盤(pán)活自身存量資金、把欠流動(dòng)的信貸資產(chǎn)用好用活可能是今后農村商業(yè)銀行需要認真思考的課題。