據媒體報道，近日，央行公布了《大額存單管理暫行辦法》，決定推出大額存單這一新型的金融工具。按暫行辦法的規定，大額存單的發(fā)行主體是銀行業(yè)存款類(lèi)金融機構，即商業(yè)銀行，投資人則包括個(gè)人、非金融企業(yè)、機關(guān)團體等非金融機構投資人及保險公司、社�；鸬�，個(gè)人投資人認購的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元。
大額存單從表面上看，只是銀行為方便存款人所選擇的一種金融工具，但它的意義遠遠不止這一技術(shù)層面，而是具有“一石數鳥(niǎo)”的積極作用。首先，按照暫行辦法的規定，大額存單對我國的利率市場(chǎng)化改革起到了開(kāi)先河的作用。央行不再對大額存單的利率作出規定，而是可以由銀行自行確定，并且可分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。在利息支取上，可以分階段支取和存單到期后一次性還本付息。這種靈活多樣的利率處理方式可以較好地滿(mǎn)足儲蓄人的不同需求，給了儲蓄人更多的選擇機會(huì )，而這也正是利率市場(chǎng)化所希望達到的效果。
我國利率市場(chǎng)化的改革正在積極推進(jìn)，目前僅剩存款利率尚未實(shí)現完全的市場(chǎng)化，但央行已經(jīng)允許商業(yè)銀行對存款利率在基準利率上浮動(dòng)，目前的浮動(dòng)區間已經(jīng)達到1.5倍。但從目前的情況來(lái)看，很多商業(yè)銀行未用足這一政策空間，這在客觀(guān)上將影響到未來(lái)利率完全放開(kāi)后的效果。此次央行在大額存單上先行采取利率市場(chǎng)化的原則，也可減少這一改革可能產(chǎn)生的風(fēng)險。
其次，此次推出的大額存單，按照規定可以轉讓質(zhì)押，這實(shí)際上使它成了一種可以投資的金融產(chǎn)品。當前，大額儲蓄人最大的問(wèn)題是一旦急需用錢(qián)只能提前兌付，其儲蓄只能按活期計算，利息損失不小，但當大額定單可以在二級市場(chǎng)上轉讓?zhuān)瑑π钊司图婢吡送顿Y人的身份，其積極意義則在于大額存單已經(jīng)相當于有價(jià)證券，投資人通過(guò)在二級市場(chǎng)的博弈，可以獲得比儲蓄高得多的收益。
另外，大額存單的推出還為社�；鸬日芾淼墓操Y金保值、增值提供了通道。社�；�、養老基金、住房公積金等都是由政府代管的公共資金，但近年來(lái)暴露的問(wèn)題不少，一些管理機構將資金在銀行存入定期儲蓄，卻只以活期儲蓄利息轉入基金，其間的息差被挪用，而這些公共基金則不斷地出現資金存量緊張的傳聞，使社會(huì )陷入不安。在大額存單制度推出后，這些公共基金可以通過(guò)購買(mǎi)期限長(cháng)短不一的大額存單進(jìn)行投資組合，取得較高的利息。
當然，大額存單只是一個(gè)金融工具，并不能完全解決社�；鸬裙操Y金所存在的問(wèn)題。這類(lèi)基金是由民眾繳納的資金集合而成，政府行使的只是代管責任。因此，這些基金應該保持高度透明，接受民眾的監督。大額存單的推出，雖然使這類(lèi)公共資金的保值、增值有了通道，但還需要在制度上輔之以充分的信息公開(kāi)制度，才能使這一新型的投資理財工具發(fā)揮出最佳效益。
