關(guān)于利率市場(chǎng)化的殺傷力，想必很多儲戶(hù)在最近幾次央行降息中已經(jīng)有了初步體會(huì )——明明是宣布降息，可是由于同時(shí)給予銀行更大的上浮利率權限，結果降息之后，在銀行存款利息反而可能更高了。
2日，央行以文件的方式宣布銀行大額存單登場(chǎng)，這標志著(zhù)我國利率市場(chǎng)化走出了非常重要的一步。就算大額存單暫時(shí)和普通儲戶(hù)沒(méi)什么關(guān)系，利率市場(chǎng)化也一定會(huì )慢慢影響你生活的方方面面，值得花點(diǎn)時(shí)間搞搞清楚。
提到“大額存單”這個(gè)東西，很多朋友肯定會(huì )聯(lián)想到銀行定期存款。定期存款可以在銀行卡和存折上辦理，也可以讓銀行給你一張寫(xiě)明金額期限的存單。存單這東西一點(diǎn)不稀奇，為什么金額大一點(diǎn)就如此重要呢？原因在于大額存單的兩個(gè)特點(diǎn)：一是可以自由轉讓?zhuān)欢强梢宰远ɡ省?/P>
如果是之前普通的定期存單，儲戶(hù)的存款只能自己去取，如果半途遇到緊急用錢(qián)的情況，只能按照活期利息自己把錢(qián)取出來(lái)。大額存單雖然也是存款，但是不僅允許互相買(mǎi)賣(mài)流通，市場(chǎng)價(jià)格還會(huì )不停波動(dòng)，資產(chǎn)流動(dòng)性遠非個(gè)人定期存款可比。
大額存單還可以讓銀行自由決定利率高低�，F行存款利率雖然允許上浮，但仍然有上浮比例的限制，如果儲戶(hù)去找銀行談高點(diǎn)的利率也并不容易。但如果是辦理大額存單，銀行就可以按自身承受能力自主確定利率，像現在銀行銷(xiāo)售的高收益理財產(chǎn)品都可能換成大額存單的方式，存款利率會(huì )像紅極一時(shí)的余額寶那樣由市場(chǎng)決定。
根據央行規定，個(gè)人想買(mǎi)大額存單需要不低于30萬(wàn)元，機構的認購標準則高達1000萬(wàn)元，期限最短一個(gè)月、最長(cháng)5年。
雖然相對于5萬(wàn)元的銀行理財產(chǎn)品起購標準高了不少，但資產(chǎn)能達到這個(gè)標準的儲戶(hù)還是有很多。如果之前你的理財產(chǎn)品分散在好多家銀行，那么在大額存單出現之后，可能該考慮一下把資金往一家銀行集中了。只有金額越大，和銀行談利率時(shí)才能更有底氣。如果只是起購點(diǎn)的大額存單，恐怕很難享受到滿(mǎn)意的存款利率。
最近一段時(shí)間股市和基金猛漲，互聯(lián)網(wǎng)上的理財產(chǎn)品也層出不窮，可是考慮到賠錢(qián)的風(fēng)險，資金的安全性仍然沒(méi)法和有存款保險的大額存單相比。
有儲戶(hù)或許會(huì )想，存款保險只有50萬(wàn)額度，如果把超過(guò)50萬(wàn)的資金放進(jìn)銀行，萬(wàn)一遇到銀行倒閉豈不是沒(méi)人賠我多出來(lái)的錢(qián)？
實(shí)際上，不管儲戶(hù)個(gè)人是否有50萬(wàn)存款，存款保險都是事關(guān)所有人的金融體系大問(wèn)題——它是作為利率市場(chǎng)化的基礎性條件，就像是劃定一條銀行不可逾越的底線(xiàn)，目標是監管得更緊讓銀行不要越線(xiàn)，而不是坐等銀行越線(xiàn)后讓其破產(chǎn)——基于此，應對存款保險的措施不是把錢(qián)分散到好多家銀行，而是認真選擇不會(huì )破產(chǎn)的靠譜大銀行。
利率市場(chǎng)化的核心是風(fēng)險自擔。大額存單這類(lèi)可以享受更高收益率、更高流動(dòng)性的產(chǎn)品并非沒(méi)有代價(jià)，以前指望政府擔保不會(huì )賠錢(qián)的事情，今后會(huì )越來(lái)越多地需要為自己的錯誤決策承擔后果。
在大額存單等利率市場(chǎng)化措施落實(shí)之后，隨之而來(lái)是各類(lèi)金融機構之間更加激烈的競爭。大家都知道競爭可以為用戶(hù)帶來(lái)更多好處，但另一面，銀行如果做得不夠好，也可能會(huì )被市場(chǎng)淘汰。
銀行業(yè)近年來(lái)屢遭詬病，真正的原因并非競爭不激烈，而是競爭不自由。在過(guò)去高度管制的金融體系下，銀行間同質(zhì)化趨勢嚴重，不同銀行的服務(wù)并沒(méi)有本質(zhì)的差別，圍繞服務(wù)等附加項目的競爭并不能反映銀行作為金融機構經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的能力。
現在，大額存單登場(chǎng)標志著(zhù)利率市場(chǎng)化真的來(lái)了，圍繞市場(chǎng)化利率進(jìn)行的風(fēng)險經(jīng)營(yíng)能力競爭將是真正的刺刀見(jiàn)紅，最后能夠生存下來(lái)的金融機構才是真正市場(chǎng)競爭的產(chǎn)物。
